Kaj je formula volatilnosti?
Izraz "nestanovitnost" se nanaša na statistično merilo razpršenosti donosov delnic, vrednostnih papirjev ali tržnega indeksa v določenem časovnem obdobju. Volatilnost se lahko izračuna bodisi s standardnim odklonom bodisi z varianco vrednostnega papirja ali delnice.
Formula za dnevno volatilnost se izračuna tako, da se ugotovi kvadratni koren variance dnevne cene delnic.
Formula dnevne volatilnosti je predstavljena kot,
Formula dnevne volatilnosti = √VarianceNadalje izračunamo formulo letne volatilnosti tako, da dnevno volatilnost pomnožimo s kvadratnim korenom 252.
Formula letne volatilnosti je predstavljena kot,
Formula letne hlapnosti = √252 * ariVariacija
Pojasnilo formule hlapnosti
Formulo za nestanovitnost določene zaloge lahko dobimo z uporabo naslednjih korakov:
1. korak: Najprej zberite dnevno ceno delnice in nato določite povprečno vrednost delnice. Predpostavimo, da je dnevna cena delnic na i- ti dan P i, povprečna cena pa P av .
Korak 2: Nato izračunajte razliko med ceno delnice vsak dan in povprečno ceno, tj. P i - P.
3. korak: Nato izračunajte kvadrat vseh odstopanj, tj. (P av - P i ) 2 .
4. korak: Nato poiščite seštevek vseh kvadratnih odstopanj, tj. ∑ (P av - P i ) 2 .
5. korak : Nato delite vsoto vseh kvadratnih odstopanj s številom dnevnih tečajev delnic, recimo n. Imenuje se varianca cene delnice.
Variacija = ∑ (P av - P i ) 2 / n
6. korak: Nato izračunajte dnevno volatilnost ali standardni odklon z izračunom kvadratnega korena variance zaloge.
Dnevna volatilnost = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
7. korak: Nato izračunamo letno formulo volatilnosti tako, da dnevno volatilnost pomnožimo s kvadratnim korenom 252. Tu je 252 število trgovalnih dni v letu.
Letna volatilnost = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Primer formule volatilnosti (z Excelovo predlogo)
Vzemimo za primer gibanje tečajev delnic družbe Apple Inc. v zadnjem mesecu, tj. Od 14. januarja 2019 do 13. februarja 2019. Izračunajte dnevno volatilnost in letno volatilnost družbe Apple Inc. v obdobju.
Spodaj so podatki za izračun dnevne volatilnosti in letne volatilnosti družbe Apple Inc.
Na podlagi danih tečajev delnic se povprečna cena delnic v obdobju izračuna kot 162,23 USD.
V tretjem stolpcu se izračuna odstopanje cene delnic vsak dan s povprečno ceno delnice, v četrtem stolpcu pa kvadrat odstopanja. Vsota kvadratnega odklona se izračuna na 1454,7040.
Varianca
Zdaj se varianca izračuna tako, da se vsota kvadrata odstopanja deli s številom dnevnih cen delnic, tj. 24,
Varianca = 1454.7040 / 24
Varianca = 66.1229
Dnevna volatilnost
Zdaj se dnevna volatilnost izračuna tako, da ugotovimo kvadratni koren variance,
Zato bo izračun dnevne volatilnosti
Dnevna volatilnost = .1266.1229
Dnevna volatilnost = 8,1316
Letna volatilnost
Zdaj se letna volatilnost izračuna tako, da se kvadratni koren 252 pomnoži z dnevno volatilnostjo,
Zato bo izračun letne volatilnosti
Letna volatilnost = √252 * 8,1316
Letna volatilnost = 129,0851
Zato je dnevna volatilnost in letna volatilnost delnic Apple Inc. izračunana na 8,1316 oziroma 129,0851.
Ustreznost in uporaba
Z vidika vlagatelja je bistveno razumeti koncept nestanovitnosti, ker se nanaša na merilo tveganja ali negotovosti, ki se nanaša na količino sprememb vrednosti vrednostnega papirja ali delnice. Večja volatilnost kaže, da je vrednost zaloge mogoče razporediti na večji obseg vrednosti, kar sčasoma pomeni, da se lahko vrednost zaloge v kratkem obdobju bistveno premakne v katero koli smer. Po drugi strani pa nižja volatilnost kaže, da vrednost delnic ne bi veliko nihala in bo v tem obdobju ostala stabilna.
Ena glavnih aplikacij za nestanovitnost je indeks volatilnosti ali VIX, ki ga je ustvaril Chicago Board of Exchange Exchange. VIX je merilo pričakovane 30-dnevne volatilnosti ameriškega delniškega trga, izračunano na podlagi realnih kotacijskih cen S&P 500 nakupnih in prodajnih opcij.
