Beneish M-ocena (opredelitev, formula) - Primeri izračuna

Opredelite Beneish M-Score

Ocena Beneish M je matematični model, ki ga je ustvaril profesor Messod Beneish in se uporablja za ugotavljanje, ali je podjetje s svojim zaslužkom izvedlo kakršno koli manipulacijo s pomočjo različnih finančnih kazalnikov in omenjenih osmih različnih spremenljivke.

Osem spremenljivk, potrebnih za izračun M-Score, se izračuna na podlagi podatkov izkaza poslovnega izida, bilance stanja in denarnih tokov podjetja, nato pa se izračuna M-Score, da se pozna stopnja manipulacije dohodka s strani podjetja.

  • Če je Beneish M-rezultat manjši od -2,22, to pomeni, da zadevno podjetje ni manipulator.
  • Če je Beneish M-rezultat večji od -2,22, potem daje signal, da je podjetje lahko manipulator.

Komponente Beneish M-Score

Ocena Beneish M se izračuna na podlagi kombinacije osmih različnih vrst indeksov, in sicer:

# 1. Dnevni indeks prodaje terjatev (DSRI)

To je razmerje med dnevi prodaje terjatev v letu glede na preteklo leto. Veliko povečanje vrednosti DSR je pokazatelj inflacije dohodka.

DSRI = (neto terjatve t / prodaja t ) / neto terjatve t-1 / prodaja t-1 )

# 2. Indeks bruto marže (GMI)

To je razmerje med letno bruto maržo in predhodnim letom.

GMI = ((Prodaja t-1 - COGS t-1 ) / Prodaja t-1 ) / ((Prodaja t - COGS t ) / Prodaja t )

# 3. Indeks kakovosti sredstev (AQI)

To je razmerje med dolgoročnimi sredstvi (razen obrata, nepremičnin in opreme) in celotnimi sredstvi v letu v primerjavi s predhodnim letom.

AQI = (1 - (kratkoročna sredstva t + PP&E t + vrednostni papirji t ) / skupna sredstva t ) / (1 - ((kratkoročna sredstva t-1 + PP&E t-1 + vrednostni papirji t-1 ) / skupna sredstva t-1 ) )

# 4. Indeks rasti prodaje (SGI)

To je razmerje med letno prodajo in predhodnim letom.

SGI = prodaja t / prodaja t-1

# 5. Indeks amortizacije (DEPI)

To je razmerje med letno stopnjo amortizacije in predhodnim letom.

DEPI = (amortizacija t-1 / (PP&E t-1 + amortizacija t-1 )) / (amortizacija t / (PP&E t + amortizacija t ))

# 6. Indeks prodajnih, splošnih in administrativnih stroškov (SGAI)

To je razmerje med PSA-stroški leta v primerjavi s predhodnim letom.

SGAI = (PS&A stroški t / prodaja t ) / (SG&A stroški t-1 / prodaja t-1 )

# 7. Indeks finančnega vzvoda (LVGI)

To je razmerje med celotnim dolgom in bilančno vsoto v letu glede na predhodno leto.

LVGI = ((kratkoročne obveznosti t + skupni dolgoročni dolg t ) / skupna sredstva t ) / ((kratkoročne obveznosti t-1 + skupni dolgoročni dolg t-1 ) / skupna sredstva t-1 )

# 8. Skupaj pasivne časovne razmejitve (TATA)

Izračuna se kot sprememba na računih obratnega kapitala, ki ni brezgotovinska amortizacija

TATA = (dohodek iz nadaljevanja poslovanja t - denarni tokovi iz poslovanja t ) / skupna sredstva t

Formula rezultatov Beneish M

Osem različnih vrst indeksov se tehta skupaj v skladu z naslednjo formulo, da se izpelje na M-oceni:

Formula formule Beneish M = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Izračun Beneish M-Score (s primeri)

Sledijo različna razmerja Beneish. Izračunajte M-rezultat.

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1.556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Izračun ocene M

M-ocena = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,667 * TATA - 0,327 * LVGI

M-ocena = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-rezultat = -2,530

V tem primeru je, ker je M-ocena -2,53, kar je več kot -2,22 t, verjetno, da je podjetje manipulator, zato bi morali biti analitiki pri istem previdni.

Prednosti Beneish M-Score

  1. Koristno je vedeti, da do kolikšne mere vodstvo podjetja manipulira s svojim zaslužkom, saj izračuna stopnjo manipulacije s prihodki podjetja
  2. Pomaga analitikom pri odkrivanju finančnih računovodskih prevar v podjetju.

Slabosti Beneish M-Score

  1. Verjetnostni model je tisti, ki uporabniku le daje verjetnost manipulacije in ne more zaznati podjetij, ki manipulirajo z računovodskimi izkazi.
  2. Model ne velja za finančna podjetja, saj profesor Messod Beneish v času ocene modela ni vključeval teh podjetij.
  3. V primeru, da ima vodstvo podjetja idejo o izračunu modela Beneish M-score, potem bi manipulirali s postavkami bilance, ki se upoštevajo pri izračunu M-Score. Torej bo namen M-score v tem primeru ostal neizpolnjen.

Pomembne točke

  1. M-Score ima dve različici, to je 8 spremenljivih modelov in 5 spremenljivih modelov. Od dveh različic je najpogosteje uporabljenih 8 spremenljivih modelov Beneish.
  2. Ker je verjetnostni model, manipulacije ni mogoče zaznati s točnostjo 100 5.

Zaključek

M-Score se izračuna tako, da pozna stopnjo manipulacije dohodka s strani podjetja. Mnoga podjetja lahko uporabljajo drugačna sredstva za povečanje prijavljenega zaslužka, kot so kapitalizacija stroškov, ki so dohodkovne narave, zgodnje knjiženje prodaje v poslovnih knjigah itd. isto pomeni napačno delovanje podjetja. Model Beneish M-Score pomaga analitikom pri napovedovanju teh odmevnih napak.

Zanimive Članki...