Kaj je diverzifikacija portfelja?
Diverzifikacija portfelja se nanaša na izbiro različnih razredov sredstev s ciljem maksimiranja donosnosti in zmanjšanja profila tveganja.
- Vsak vlagatelj ima svoj profil tveganja, vendar obstaja možnost, da nima ustrezne naložbene varnosti, ki ustreza njegovemu profilu tveganja.
- Takrat vlagatelj izbere kopico sredstev, da izenači tveganje in izplačila v portfelje - niz vrednostnih papirjev, ki jih je vlagatelj izbral za vlaganje.
- Z vidika neprofesionalca ni mogoče kupiti enega vrednostnega papirja, ki bi ustrezal željam vlagatelja. Diverzifikacija portfelja je oblikovanje portfelja, ki ustreza željam.
Zakaj raznolikost portfelja?
Razmislite o osebi (gospod A), ki ima le osnovno predstavo o tem, kaj so finance, in namerava vložiti svoje pokojninske prihranke. Ker je naložba namenjena njegovi upokojitvi, namerava vlagati z zelo majhnim tveganjem in želi le, da bi njegov portfelj rasel skupaj z inflacijo. Šteje se, da ima ta oseba profil z zelo nizkim tveganjem.
Po drugi strani razmislite o vlagatelju (gospod B), ki namerava 10% svojega denarja vložiti v izjemno tvegana sredstva. Druga možnost je, da bi morda želel vlagati tako, da dobi donos enak trgom.
Če pogledate katerega koli od zgornjih scenarijev, ima vsak svoj profil tveganja - gospod A ima zelo nizko toleranco do tveganja, gospod B pa zelo visoko toleranco do tveganja. Zavedati se moramo dejstva, da toleranca do tveganja ni isto kot averzija do tveganja. Nenaklonjenost tveganju je značaj osebe, ki bolj ali manj tvega donosnost, ki jo prejema. Če skuša tvegati manj kot donos, ki si ga je želel, naj bi bil nenaklonjen. Ker to ne spada v obseg tega članka, ga samo parkirajmo in poglejmo, kaj in kako je mogoče razpršiti naložbe.
Razredi sredstev za diverzifikacijo portfelja
Da bi vedeli, kam naj vložijo svoj denar, bi morali imeti idejo o tem, kaj je drugačna vrsta premoženja. Zaradi rasti tehnologije in razpoložljivosti različnih finančnih produktov lahko svoj portfelj popestrim na neskončno veliko načinov. Da bo teža konceptov nizka, si oglejmo le nekaj razredov sredstev
# 1 - Zaloge
Kot vemo, zaloge predstavljajo lastništvo dela podjetja - kar vključuje nekatere obveznosti in nekatere koristi. To pomeni, da vlagatelj (lastnik delnic) ni upravičen do ničesar, razen do lastništva v podjetju. Če podjetje pade, se vrednost naložbe zniža in obratno.
Zato lastnik ne bo varen pred tveganji, ki jih družba predstavlja. Brez ustreznih informacij ni mogoče oceniti tveganja podjetja. Zaradi tega so zaloge tvegano sredstvo. Če jih mora človek vložiti, se mora zavedati tveganj, ki jih prevzema, in biti pripravljen na to tveganje.
# 2 - Obveznice: zakladnica in zakladnica
Obveznice so eden od načinov, kako podjetje pridobi denar, kjer zagotavljajo denarne tokove. Za razliko od delnic imajo obveznice garancijo. Vnaprej določen znesek bo izplačan lastniku obveznice za vsako trajanje. Skratka, obveznica je kot vezana vloga, le da je z njo mogoče trgovati. Zato cene obveznic padajo in rastejo. Zakladne obveznice so obveznice, ki jih podpira ameriška vlada, zaradi česar so precej varne. V tem članku bodo zato za praktične namene zakladne obveznice obravnavane kot netvegana obrestna mera.
Poleg sredstev, ki so na voljo za diverzifikacijo portfelja, moramo imeti predstavo o sistematičnem in nesistematičnem tveganju.
- Sistematično tveganje je tveganje, ki obstaja na trgu. Ne moremo se zavarovati pred trgom z visokimi donosi. Če bi bil dovolj raznolik, bi imel tržne donose in tržna tveganja. Zaradi tega je sistematično tveganje neizogibno tveganje.
- Nesistematično tveganje je nasprotno od tega. To tveganje je mogoče zmanjšati z dovolj raznolikosti. Če oseba kupi celoten trg, je to tveganje nič. Torej lahko to tveganje uporabimo kot merilo, kako tvegan je portfelj osebe.
Elementi diverzifikacije portfelja
Za diverzifikacijo portfelja je treba izmeriti stopnje donosa, kako se cene spreminjajo in druge statistične spremenljivke.
Oglejmo si zgornji graf, ki daje idejo o tem, kaj je celotna tema diverzifikacije portfelja. Najvarnejša stava je vlaganje v zeleno površino. Slaba naložba je naložba v rumeni barvi.
- Brez tveganja - državne obveznice ZDA ali Nemčije.
- Nizko tveganje - zaloge podjetij, ki so dobro urejena in imajo stalen denarni tok. Na primer podjetja v energetski, jeklarski in komunalni industriji.
- Srednje tveganje - podjetja, ki so dobro urejena, vendar obstajajo tveganja, s katerimi se podjetje sooča. Podjetje je lahko veliko ali majhno - Apple ali Amazon bosta dober primer tega.
- Visoko tveganje - Podjetja, ki imajo veliko verjetnost za rast, po drugi strani pa so blizu bankrota kot ostala. Na tem mestu so podjetja, kot je Tesla.
Vsak dan se trguje na tisoče podjetij, vendar nakup katerega koli od njih ne izpolni vlagateljevega tveganja.
Predpostavimo vlagatelja, ki želi imeti donosnost trga (svoje nesistematično tveganje želi zmanjšati na nič). Lahko poskusi ponoviti donosnost in profil tveganja bodisi z nizom delnic in obveznic bodisi z nizom delnic (vse delnice kupuje kot trg).
Kako popestriti svoj naložbeni portfelj?
- Širite bogastvo. Ne vlagajte na enem mestu. Obstaja veliko podrobnosti o tem, kateri so različni sektorji, kako so povezani in kako vsak od njih vpliva na portfelj. Poiščite portfelj, kjer se tveganje ujema z donosi.
- Ne vlagajte tam, kjer se tveganje in donos ne ujemata. Brezplačnega kosila tam zunaj ni.
- Razmislite o naložbah v indeksne ali obvezniške sklade. Vzajemni skladi in obvezniški skladi bodo diverzifikacijo portfelja opravili namesto vas. Ni vam treba iti in preučevati celotne zgodovine financ, da bi videli, kako diverzificirati delnice in jih kupiti. Oglejte si podrobnosti indeksnega sklada in zaupanje v indeks. Indeksa, kot sta S&P 500 in DJIA, v večini primerov odražata celoten trg. Poleg tega obstajajo skladi, ki sledijo in poskušajo izenačiti donose teh indeksov za zelo majhno (in včasih nič) plačilo. Izberite tak sklad in vlagajte vanj.
- Pojdi stran od svoje države, trga. Naložbe v različne kraje bodo pomagale pri diverzifikaciji.
- Nakup in posedovanje imajo drugačne stroške kot aktivno vlaganje. Poskusite ugotoviti, kaj je bolj smiselno. Vlagajte v tistega, ki ima najmanj možnosti in dejanske stroške.
- Poznati različne vrste finančnih sredstev, ki so na voljo. Obstaja skoraj dovolj vrst naložb, ki ustrezajo vsakemu profilu tveganja. Točka diverzifikacije je prestara. Če boste vedeli o tem, vam bo pomagalo, toda ni treba iti ven in sami narediti diverzifikacije. Poiščite raznolike sklade in izberite.
- Pazite se mehurčkov sredstev - z upoštevanjem vladnih in drugih predpisov.
Prednosti diverzifikacije
- Z diverzifikacijo portfelja boste prejeli najvišjo donosnost za najnižje tveganje.
- To je ena najboljših obrambnih ukrepov pred mehurčki in finančnimi krizami.
- Diverzifikacija naložb lahko pomaga pri zaščiti vašega kapitala, zlasti za vlagatelje, ki prihranijo za nekaj pomembnega - na primer upokojitve ali poroke.
- Z diverzifikacijo zmanjšuje odvisnost en razred sredstev.
- Portfelj bo varoval pred tveganji.
Slabosti diverzifikacije
- Diverzificirati je mogoče le nesistematična tveganja. Sistematičnih tveganj ni mogoče razpršiti.
- Pretirana diverzifikacija je zelo draga zaradi števila sredstev, ki so na voljo v portfelju. Večje je število sredstev, višji so stroški upravljanja portfelja.
- Bolj ko ste razpršili, manj se vlaga v najboljša podjetja, ki zagotavljajo velike donose (a tudi z velikim tveganjem).
- Postopek diverzifikacije je prezapleten in marsikdo težko oceni napor, ki ga potrebuje za diverzifikacijo. Najboljši način je, da nekomu plačate majhen znesek za to.
- Prilagojene metode diverzifikacije so lahko zelo drage.
- Portfelju je težko slediti, če je raznolik. Spremlja se le neto sprememba; vsake zaloge ni mogoče posebej izslediti.
- Zaradi visokih honorarjev obstaja verjetnost podpovprečne diverzifikacije.
Omejitve diverzifikacije portfelja
- Tržnega tveganja ni mogoče diverzificirati. Zrušitve, kot so 2009, 2001, se lahko vedno zgodijo in diverzifikacija vlagatelja ne bo zaščitila pred njimi.
- Vladne politike imajo pomembno vlogo pri gibanju trga in je ni mogoče diverzificirati.
- Diverzifikacija je na splošno namenjena dolgoročnim vlagateljem. Diverzifikacija ne bo pomagala pri trgovanju.
Zaključek
Z besedami je diverzifikacija precej preprost koncept. Človek pazi na svoje želje in jih poskuša uskladiti. Od sedemdesetih let prejšnjega stoletja, ko je Vanguard ustanovil prve indeksne sklade, je indeksiranje eno glavnih meril diverzifikacije. Ko primerjamo stopnje donosa s trgom, bo morda težko določiti, kje je trg. Ker ni trga, ki bi zagotovil, da so vsa sredstva vključena. Toda diverzifikacija je danes tako pogosta, da je število ljudi, ki vlagajo v posamezna sredstva, skoraj nič.
