Kaj je zaprti sklad?
Zaprti sklad je vrsta poklicno upravljanega sklada z opredeljenim portfeljem (kombinacija več kot enega skripta), ki temelji na določenem številu delnic, izdanih ob prvi javni ponudbi, ki kotirajo na borzi za trgovanje na sekundarnem trgu in niso unovčljivi iz skladov.
Pojasnilo
- To so strokovno vodeni skladi, enaki vzajemnim skladom. Imajo namenskega vodjo odnosov, ki skrbi za portfelj in neprekinjeno trguje, tj. Kupuje / prodaja in drži skripte v skladu s tržnimi pogoji.
- Tako kot s skladi, s katerimi se trguje na borzi, se tudi s njimi trguje kot z lastniškim kapitalom, saj se njihove cene spreminjajo skozi trgovalno sejo. Vendar so ti zelo podobni lastniškim skladom, s katerimi se trguje, vendar imajo tudi veliko razliko.
- Po prvi javni ponudbi družba v okviru zaprtih skladov ne more izdati nadaljnjih delnic. Prav tako teh sredstev ni mogoče unovčiti z odkupom delnic. Edino, kar vlagatelji lahko kupijo in prodajo te delnice na sekundarnem trgu.
Kako deluje?
- Imajo več lastnosti, zaradi katerih je priljubljen med svojim razredom. Ti so podobni skladi, s katerimi se trguje na borzi, ali vzajemnimi skladi. Ta sredstva vzdržujejo investicijski svetovalci, ki jih vodi strokovno vodstvo, ki sproži trgovanje na določenem portfelju.
- Zaračunajo nekaj provizij, ki nato investitorjem prinesejo prihodek v obliki kapitalskega dobička. Ta je kategorizirana kot investicijska družba, ki je dostopna širši javnosti za naložbe.
- Tako portfelj kot upravitelj portfelja morata biti registrirana pri vrednostnih papirjih in borzni proviziji ter v skladu z borznimi smernicami / zahtevami.
- V skladu s pravili komisije za izmenjavo vrednostnih papirjev jo je mogoče uvesti samo s prvo javno ponudbo, odprto za kratek čas (2–10 dni), kot dovoljujejo pravila izmenjave, kot je dovoljeno.
- Potem se ta sredstva obravnavajo kot delnice in se na delniškem trgu trgujejo kot lastniški skripti. Cena sklada je lahko večja ali nižja od začetne cene javne ponudbe, odvisno od povpraševanja in ponudbe na trgu.
Primer zaprtih skladov
- Sklad za delniške priložnosti HDFC - To je zaprt sklad z veliko kapitalsko dospelostjo, ki zapade v plačilo v juliju 2020 v višini 1118 crore, s katerimi se trguje po ceni 9,85 proti 10,65 NAV z 8,1% popustom.
- Sklad preudarne vrednosti ICICI - gre za dragocen sklad s premoženjem v višini 1779 kron, ki doseže zapadlost junija 2021, s katerim se trguje po ceni 9,2 proti 10,38 NAV z 12,8-odstotnim popustom.
- Enote sklada za preudarni potrošniški bharat ICICI - gre za sklad serije II s premoženjem 267 crores, s katerim se trguje po ceni 8,79 proti 9,91 NAV z 12,9% popusta.
Kako vlagati v zaprti sklad?
- Naložbe v zaprte sklade lahko izvedete neposredno na trgih ali prek zastopnikov. To lahko storite tudi tako, da se obrnete na distributerje vzajemnih skladov in jih prosite za potrebne formalnosti ter obrazce in vloge, ki jih je treba izpolniti. Pred vlaganjem mora vlagatelj zagotoviti, da vlaga prek distributerja, registriranega pri združenju vzajemnih skladov, ki trguje s takimi skladi s številko ARN, ki jo dodeli združenje.
- Če je treba naložbo izvesti z neposrednim načrtom, je potreben finančni svetovalec, ki je na voljo prek distributerjev. Kljub temu ni treba plačati provizije distributerju za svetovalne storitve. Distributer mora razkriti vse tarifne provizije in pristojbine, ki jim jih je treba plačati za vse razpoložljive sheme.
- Vlagatelj lahko vlaga neposredno z obiskom zaprtih skladov, podružnic vzajemnih skladov ali prek spletnih strani. Fizične obrazce je mogoče predložiti agentom in distributerjem, ki zagotavljajo takšne storitve.
Pred vlaganjem mora vlagatelj preveriti preteklost skladov in shem ter se sklicevati na označevanje izdelkov.
Označevanje mora vsebovati -
- Narava sheme
- Naložbeni cilj
- Stopnja tveganja
- Dokumenti s shemami
Prednosti
- Stabilnost - stabilne so s svojo premoženjsko osnovo. V času NFO ta sredstva zbirajo veliko bazo sredstev. Upravitelj sklada ima minimalno tveganje odkupa sredstev in nastanka spremembe sredstva. Ta sredstva je mogoče vložiti v druga finančna sredstva, lastniške ali dolžniške vrednostne papirje.
- Nove priložnosti - vlagateljem omogoča vlaganje v široko paleto novih in kreativnih strategij.
- Oprostitev velikih tokov - V zaprtih skladih ni nevarnosti velikih prilivov in odlivov. Denar vlagateljev je zaklenjen do zapadlosti. Posledično je upravitelj sklada sposoben sprejemati racionalne odločitve.
- Izboljšana prilagodljivost - vlagatelj lahko sklad proda in likvidira v skladu s pravili hiše sklada. Te enote je mogoče prodati na trgu v času trgovanja.
- Upravitelji skladov lahko ustvarijo edinstven portfelj - impresiven portfelj, da zaslužijo boljše donose.
- Trgovanje na borzah - Vlagatelji lahko trgujejo z enotami svojega zaprtega sklada na borzi. Cene se lahko razlikujejo od neto vrednosti sredstev.
Slabosti
- Stroški - Naročnik mora plačati velike provizije za nakup ali prodajo enote,
- Možnost naročnine - lahko jo kupite samo prek posrednikov ali posrednikov.
- Takojšnje spremembe - Portfelj takšnih skladov je podvržen hitrim spremembam, ki so običajno nepredvidljive.
- Likvidnost - ti skladi ponujajo manj likvidnosti v primerjavi z odprtimi skladi.
- Cene - diskontni dejavniki lahko znižajo ceno zaprtih skladov.
Zaključek
- To lahko opišemo kot vrsto poklicno upravljanega sklada, ki vsebuje v sebi določen delež skript (določen portfelj), ponujenih med prvotno javno ponudbo, in jih ni mogoče unovčiti iz skladov, ampak se z njimi lahko trguje le na sekundarnih trgih.
- Ti skladi nudijo široke prednosti, kot so zagotavljanje stabilnosti, prilagodljivosti, fiksnih neobnovljivih skladov, edinstvenega portfelja in možnosti trgovanja na borzi, imajo pa tudi pomanjkljivosti, kot je zaklepanje sredstev, ki jih ni mogoče unovčiti iz skladov (iz trgovanja na sekundarnem trgu lahko pridete ven) , stroški naročnine so bolj pomembni, saj je treba upraviteljem portfeljev plačati posebne provizije, nepredvidljivost trgov, omejitve možnosti naročanja.
