Kaj so dohodkovni skladi?
Dohodkovni skladi so tisti skladi, ki vlagateljem zagotavljajo redne dohodke v obliki obresti ali dividend z naložbami v državne obveznice, podjetniške obveznice, zaloge z visokimi dividendami in druge vrednostne papirje, ki prinašajo visoke obresti in prihodke od dividend.
Kako deluje?
Dohodkovni skladi prevzemajo pobude za doseganje dobrih donosov, ne glede na to, ali se obrestna mera zmanjša ali poveča. To storijo tako, da poskušajo zaslužiti dohodek z zadrževanjem naložb do zapadlosti. Druga možnost je, da poskušajo doseči dobiček z odprodajo naložb, če se cena takšnih naložb poveča. Vrednost sklada se lahko določi z neto vrednostjo premoženja (NAV). Ti skladi diverzificirajo svoje naložbe tako, da vlagajo tako v delnice kot v obveznice. Ko se vrednost zalog običajno zmanjša, se obveznice povečajo in obratno.
Primer
Sklad ima skupno vrednost sredstev 20 milijard $ na dan 31. st marca 2019, in sklad omogoča naložbe v visokih zalog, dividende plačuje. Sklad vlagateljem četrtletno izplačuje dividende v višini 10%.
Vrste
Sredstva dohodka so lahko v različnih oblikah. Vlagatelji lahko sklad izberejo glede na svoje potrebe in značilnosti sklada. Obstajajo štiri vrste -
# 1 - Skladi denarnega trga
Takšna sredstva veljajo za zelo varna, prav tako pa je donos, ki ga zagotavljajo ti skladi, nižji. Skladi denarnega trga vlagajo v potrdila o vlogah, kratkoročne zakladne menice in komercialne zapise. Cene skladov se ne soočajo s pomembnimi spremembami.
# 2 - obvezniški skladi
Obvezniški skladi so tisti skladi, ki vlagajo tako v državne kot tudi v podjetniške obveznice. Kar zadeva državne obveznice, ni tveganja in so zato razmeroma varnejše. Toda donosnost je omejena tudi na državne obveznice. Poslovne obveznice nosijo določeno stopnjo tveganja, zato takšni skladi ponujajo visoko obrestno mero.
# 3 - delniški skladi
Ti skladi vlagajo v delnice takšnih družb, ki redno prejemajo dohodke v obliki dividend. Vlagatelji, ki so v upokojitveni starostni skupini, imajo običajno prednost te dohodkovne sklade, saj lahko občasno dobijo predvidljiv znesek dohodka.
# 4 - Drugi dohodkovni skladi
Naložbe drugih skladov lahko vključujejo naložbe v obveznice REIT, MLP in druge podobne izdelke.
Kako določiti dohodkovne sklade?
Lahko ugotovimo, ali je določen sklad dohodkovni sklad ali ne, tako da poiščemo naslednje značilnosti sklada.
- Takšna sredstva vključujejo nizko stopnjo tveganja. Razlog za to je, da upravitelji skladov vlagajo v varne opcije, kot so državne in podjetniške obveznice podjetij z dobrimi bonitetnimi ocenami.
- Taki skladi so zelo likvidni v primerjavi z drugimi instrumenti s stalnim donosom. Poleg tega zanje ne veljajo velika obdobja zaklepanja.
- Zagotovijo lahko boljše donose v primerjavi z dolžniškimi instrumenti. To je zato, ker sklad dolžniške instrumente kupuje v razsutem stanju in je v boljšem položaju za pogajanja.
- Poleg tega so ta sredstva izpostavljena kreditnemu in obrestnemu tveganju.
Prednosti
- Dohodkovni skladi so sorazmerno bolj likvidni kot instrumenti s fiksnim donosom, na primer fiksni depoziti.
- S skladi se aktivno upravlja in nameravajo zagotavljati donosnost tako v upadanju kot v povečevanju obrestnih mer.
- Stopnja donosa, pridobljenega s takšnimi skladi, je višja od instrumentov s stalnim donosom.
- Takšni skladi imajo visoko stopnjo prilagodljivosti, saj lahko vlagatelji dvignejo denar in ohranijo svoj denarni tok.
- Zagotavlja lahko mesečne denarne tokove dohodka, kar je lahko koristno predvsem za vlagatelje, take vlagatelje, ki so v upokojitveni starosti.
Slabosti
- Izpostavljeni so tako obrestnemu tveganju kot kreditnemu tveganju. Obrestno tveganje je tveganje, da se obrestna mera poveča, posledično pa bo vrednost osnovnih obveznic padla. Kreditno tveganje se nanaša na tveganje neplačila dohodkov s strani izdajatelja obveznic.
- V nekaterih dohodkovnih skladih izplačila niso zajamčena, saj lahko upravitelji skladov zaslužek reinvestirajo v sklad, namesto da bi izplačevali.
- Obstajajo stroški upravljanja in drugi stroški, povezani s skladi, katerih breme na koncu nosijo vlagatelji.
Zaključek
Dohodkovni skladi so odlična naložbena možnost za tiste vlagatelje, ki niso pripravljeni tvegati in iščejo varne naložbene možnosti. Takšni skladi vlagateljem zagotavljajo občasne donose in so tudi razmeroma varnejši.
