Opredelitev obremenitve čelnega dela
Front End Load se nanaša na provizije ali enkratne stroške, odštete od naložb ob prvem nakupu. Na splošno velja za vzajemne sklade, zavarovalne načrte in rentne načrte. Tovor se odstrani vnaprej in neto znesek nakladanja, ki končno preide v naložbeni tok.
Kako deluje?
Nalaganje s čelne strani je dajatev, plačana kot nadomestilo finančnim posrednikom za iskanje in prodajo želene naložbe v skladu s specifikacijami vlagatelja. Gre le za enkratne stroške, ki jih je treba plačati samo prvotno ob nakupu in ne večkrat. Zmanjša vloženi denar, saj se ti stroški odštejejo od zneska primarnega depozita.
Obremenitev prednjega dela se določi kot odstotek kumulativne naložbe ali premije, plačane bodisi kot vzajemni sklad, življenjsko zavarovanje ali renta. Ta odstotek se razlikuje med investicijskimi družbami, vendar na splošno niha v razponu od 3,75% do 5,75%. Nižje provizije se zaračunavajo vzajemnim skladom, rentam, naložbam v življenjska zavarovanja itd., Sorazmerno višje pa za vzajemne sklade, ki temeljijo na lastniškem kapitalu.
Primeri čelne obremenitve
Primer # 1
Predpostavimo, da je Mr.X vložil 1.000.000 USD v vzajemni sklad DSP Merrylynch v top 100 kapitalskih shem. Čelna obremenitev, ki velja za shemo, je 5%. V tem primeru bo obremenitev za transakcijo, ki bo namenjena investicijski družbi, znašala 1.00.000 USD * 5% = 5.000 USD. Zato bo dejanska naložba v delniški sistem 1,00.000–50000 USD = 95 000 USD. Portfelj gospoda X bo odražal naložbe v vzajemne sklade v višini 95.000 USD. Predvideva se, da bo stopnja donosa brez tveganja 10%. Torej bo morala hiša skladov ustvariti 15,79-odstotno letno donosnost, da bo dosegla 1,10.000 USD, tj. Enakovredno, če bi bilo 1 000 000 USD vloženih v varna sredstva.
2. primer
Predpostavimo, da je Mr.A vložil 10.000 USD v sklad, ki ima predvideno obremenitev 5%, posredniška provizija pa 10% od 5% zaračunane obremenitve. V tem primeru bo 10.000 * 5% = 500 USD čelna obremenitev, ki se odšteje od naložb. Zato bodo naložbe gospoda A zabeležene med 10.000 in 500 USD = 9.500 USD v računovodskih sredstvih. Za skladno hišo bo 500 dolarjev ustvarilo dohodek, od tega 10% pa bo posredovanih posredniku za izvajanje trgovine. Provizija, plačana posredniku, znaša 500 * 10% = 50 USD. Tako lahko posrednik ustvari 50 dolarjev kot dohodek, če vlagatelju priporoči pravi načrt in poveča priliv vzajemnega sklada.
Prednosti
- Vlagatelji so pripravljeni finančne posrednike plačati v breme, saj v imenu vlagatelja izvedejo zahtevane raziskave, kateri sklad naj kupijo in kakšne so možnosti za isto.
- Tisti, ki nimajo znanja o delovanju vzajemnih skladov, se jim zdi ta pot privlačna, saj s pomočjo plačila majhnega števila provizij dobijo potrebne informacije in prispevke posrednikov.
- Maloprodajnim vlagateljem ni treba celotnega postopka opraviti sami. Posrednik stori enako v imenu svojih strank.
Slabosti
- Visoko obremenjena sredstva lahko vplivajo na aum in udobje vlagateljev.
- Vlagatelji, ki so strokovnjaki na finančnih trgih in poznajo delovanje hiš skladov, ne bodo šli pri posrednikih zaradi odločitve o naložbi. Namesto tega bi raje raziskali in izbrali pravi sklad.
- Z neposrednimi načrti, ki so jih sprožile hiše skladov, je zdaj tudi laikom zelo enostavno vlagati v sklade, ne da bi šel k posrednikom in plačal visok znesek provizije.
- Ni primerno za konzervativnega vlagatelja.
- Danes je manj priljubljen, odkar je sistem zavorne obremenitve prevzel trg, in ljudje raje plačujejo zavorne obremenitve za svoje odkupe iz ustvarjenega dobička kot pa vnaprej znižujejo svoje stroške in naložbe.
