Izračun formule beta
Beta je merilo nestanovitnosti delnice v primerjavi s celotnim delniškim trgom. Beto lahko izračunamo s pomočjo treh formul -
- Metoda kovariacije / variance
- Po metodi naklona v Excelu
- Korelacijska metoda
Najboljša 3 formula za izračun beta
Podrobno se pogovorimo o vsaki od beta formul -
# 1 - metoda kovariacije / variance
Beta formula = kovarianca (Ri, Rm) / varianca (Rm)
Kovarianca (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, povprečno) * (R m, n - R m, povprečno) / (n-1)
Variacija (Rm) = Σ (R m, n - R m, povprečno) 2 / n
Za izračun kovariacije moramo poznati donosnost zaloge in tudi donosnost trga, ki se upošteva kot referenčna vrednost. Vedeti moramo tudi varianco tržne donosnosti.
# 2 - po metodi naklona v Excelu
Beto lahko izračunamo tudi z uporabo funkcije naklona v Excelu. Funkcija Microsoft Excel SLOPE vrne naklon regresijske črte na podlagi podatkovnih točk, ki so opredeljene z% spremembo NASDAQ in% spremembo podjetja, ki jo izračunamo.
% spremembe se izračuna kot spodaj:
Return = Zaključna cena delnice - začetna cena delnice / začetna cena delnice
# 3 - Korelacijska metoda
Beta se lahko izračuna tudi s korelacijsko metodo. Beta se lahko izračuna tako, da se standardni odklon donosa sredstva deli s standardnim odmikom donosa na trgu. Rezultat se nato pomnoži s korelacijo donosa varnosti in donosa trga.
Beta formula = Σ Korelacija (R i, Rm) * σi / σmBeta izračun po korakih
1. korak: Najprej prenesite zgodovinske cene in podatke o indeksu NASDAQ v zadnjih 3 letih.
Podatke lahko prenesete iz yahoo finance, kot sem storil spodaj.
# 1 - Za nabor podatkov NASDAQ obiščite to povezavo - (finance.yahoo.com/).
# 2 - Za Googlove cene obiščite ta URL - finance.yahoo.com
2. korak: Nato cene razvrstite po spodnjem postopku.
Nato moramo razvrstiti datume tečajev delnic in prilagoditi zaključne cene v naraščajočem vrstnem redu datumov. Potrebujemo le ta dva stolpca, preostale stolpce pa je mogoče izbrisati, ker jih v Excelu ne uporabljamo za izračune beta.
3. korak: Nato pripravite list koeficienta beta excel, kot je prikazano spodaj. Oba podatka smo dali na en list.
4. korak: Nato izračunajte dnevne donose, ki jih dobimo.
Return = Zaključna cena delnice - začetna cena delnice / začetna cena delnice
5. korak: Nato izračunajte Beta z metodo variance-kovarijance.
V tem primeru moramo uporabiti dve formuli (formuli variance in kovarijance v Excelu), kot je prikazano spodaj:
Z uporabo metode varianca-kovarianca dobimo Beta kot 0,16548 (Beta koeficient)
6. korak: Izračunajte beta s funkcijo SLOPE, ki je na voljo v Excelu
S pomočjo te metode funkcije SLOPE dobimo Beta kot 1.2051 (Beta koeficient)
Primeri formule beta
Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun beta enačbe.
Uporaba korelacijske metode - primer # 1
Vlagatelj želi izračunati beta podjetja XYZ v primerjavi z NASDAQ. Na podlagi podatkov v zadnjih treh letih je korelacija med podjetjem XYZ in NASDAQ 0,82. XYZ ima standardni odklon donosa 22,12%, NASDAQ pa 22,21%.
Rešitev:
Za izračun beta uporabite naslednje podatke.
Torej, izračun beta -
Beta XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)
Beta XYZ = 0,817
Kot smo videli v tem primeru, se podjetje XYZ šteje za manj tveganega kot tržni NASDAQ kot njegova beta vrednost 0,817.
2. primer
Obravnavali bomo nekaj primerov z uporabo podatkov iz panoge.
Zdaj bomo uporabili primer za izračun beta Googla in indeksa Market kot NASDAQ. Beta Googla in Amazona bomo izračunali v metodi preseganja / kovariacije, funkcija naklona. Videli bomo vsak izračun koeficienta beta.
Izračun Googlove beta s korelacijo in kovarianco v Excelu
Izračunali bomo beta različico Googla v primerjavi z NASDAQ.
Na podlagi podatkov v zadnjih treh letih vzemite podatke iz Yahoo finance in izračunajte Beta, kot spodaj: -
- Beta = kovarianca (Ri, Rm) / varianca (Rm)
- Beta = 0,165
V tem primeru se Google šteje za manj nestanovitnega kot NASDAQ kot njegova beta 0,165.
3. primer
Izračunali bomo beta različico Amazona v primerjavi z NASDAQ.
Na podlagi podatkov v zadnjih treh letih vzemite podatke iz Yahoo finance in izračunajte Beta, kot je prikazano spodaj:
Beta = kovarianca (Ri, Rm) / varianca (Rm)
Beta = 0,000135
V tem primeru Amazon nima korelacije z gibanjem trga.
Ustreznost in uporaba
Beta označuje, ali je naložba bolj nestanovitna ali manj nestanovitna. Beta, ki ima vrednost 1, pomeni, da se premika natančno v skladu s tržno vrednostjo.
Višja beta pomeni, da je delnica bolj tvegana, nižja beta pa, da je delnica manj spremenljiva v primerjavi s trgom. Večinoma Beta običajno pade med vrednosti od 1,0 do 2,0. Beta delnice ali sklada se vedno primerja s trgom / referenčno vrednostjo. Beta trga je enaka 1. Če je delnica primerjana s trgom in ima vrednost beta večjo od 1 (na primer štejemo jo za 1,6), to pomeni, da je delnica za 60 odstotkov bolj tvegana kot trg. beta trga je 1.
Beta se uporablja v formulah modela določanja cen kapitalskih naložb (CAPM), ki se uporablja za izračun pričakovane donosnosti sredstva na podlagi vrednosti beta in pričakovane tržne donosnosti.
