Opredelitev ekonomskega tveganja
Gospodarsko tveganje se imenuje izpostavljenost tveganju naložbe v tuji državi zaradi sprememb pogojev poslovanja ali neugodnih učinkov makroekonomskih dejavnikov, kot so vladne politike ali propad sedanje vlade in pomembna nihanja deviznih tečajev.
Vrste gospodarskega tveganja
Številni dejavniki so lahko vzrok za gospodarsko tveganje, čeprav spodaj omenjene možnosti niso izčrpne. Sledijo vrste finančnega tveganja.
# 1 - Suvereno tveganje
Tovrstno gospodarsko tveganje je eno najbolj kritičnih tveganj, ki lahko neposredno vpliva na naložbo, saj lahko posledice teh tveganj sprožijo druge težave, povezane s poslom. Suvereno tveganje je tveganje, da država ne bo mogla odplačati dolga in ne izpolniti svojih obveznosti. Ko vlada bankrotira, to neposredno vpliva na podjetja v državi. Tveganje suverenosti ni omejeno na neplačilo vlade, ampak vključuje tudi politične nemire in spremembe v politiki vlade. Sprememba vladnih politik lahko vpliva na devizni tečaj, ki lahko vpliva na poslovne transakcije, kar povzroči izgubo, kadar naj bi podjetje ustvarjalo dobiček.
Primer
Dolžniška kriza grške vlade v začetku leta 2009 do konca leta 2018, ki se je zgodila po finančni krizi leta 2007, je nastala zaradi nepravilnega upravljanja sredstev in pomanjkanja prilagodljivosti v denarni politiki. Grške banke niso mogle odplačati dolgov in so posledično povzročile krizo.
Vlada je morala zaračunati zvišane davke in zmanjšati ugodnosti, ki jih nudi svojim državljanom, kar je sprožilo ogorčenje. Kriza ni motila le dobrega počutja lokalnega prebivalstva, ampak je vplivala tudi na mednarodno trgovino. Nemir je obvladal s pogajanji o 50-odstotni odbitki za obstoječe dolgove in z novimi posojili, ki so jih zagotovile evropske banke.
# 2 - nepričakovano nihanje deviznega tečaja
Ta vrsta državnih tveganj je tveganje, če se trg drastično premakne na devizni tečaj. Ko se trg močno premakne, to vpliva na mednarodno trgovino. To je lahko posledica špekulacij ali novic, ki lahko povzročijo padec povpraševanja po določenem izdelku ali valuti. Cene nafte lahko pomembno vplivajo na gibanje drugih izdelkov, s katerimi se trguje. Kot smo že omenili, lahko vladne politike povzročijo tudi padec ali povišanje gibanja trga. Spremembe inflacije, obrestnih mer, uvozno-izvoznih dajatev in davkov vplivajo tudi na devizni tečaj. Ker to neposredno vpliva na trgovino, se zdi, da je tveganje menjalnih tečajev pomembno gospodarsko tveganje.
Primer
Ameriški proizvajalec mikročipov uvozi električna vezja kitajskega proizvajalca, danes naroči 300.000 CNY in se strinja, da bo plačal po 90 dneh. Po trenutni tržni ceni bi to znašalo približno 43.652 USD, kar je 6,87 CNY za dolar. Če se tržna cena jena premakne nad 6,87, bo plačilo višje od 43 652 ameriških dolarjev, če pa se tržna cena jena premakne pod 6,87, bodo stroški padli pod 43 652 ameriških dolarjev.
# 3 - Kreditno tveganje
Ta vrsta državnega tveganja je tveganje, da nasprotna stranka ne bo izpolnila obveznosti, ki jih dolguje. Kreditno tveganje je popolnoma brez nadzora, saj je odvisno od sposobnosti drugega podjetja, da plača svoje dolgove. Poslovne dejavnosti nasprotne stranke je treba pravočasno spremljati, da se poslovne transakcije pravočasno zaključijo, ne da bi pri tem prišlo do neplačila nasprotne stranke.
Primer
Leta 2016 družba Invexstar Capital Management ni izvedla plačil za opravljene posle. Samostojni podjetnik podjetja je poravnal le tiste posle, ki so bile donosne za njegovo podjetje, in ni hotel plačati nobene od transakcij, ki povzročajo izgube. To je povzročilo verižno reakcijo izgub bank, ki se ukvarjajo z vlagateljem. Na tržne banke so vplivali ekonomsko, kar je znašalo 120 milijonov funtov. To lopovsko trgovanje je povzročilo regulativne posledice in povzročilo tudi odpuščanje trgovcev iz bank zaradi slabih preverjanj KYC za stranke.
Vpliv neplačila nasprotne stranke bi lahko povzročil propad celotnega trga, zaradi česar bi se tržne razmere poslabšale in uvedla strožja trgovinska zakonodaja za zajezitev takšnih neplačil.
Slabosti
Nekaj slabosti je:
- Gospodarsko tveganje lahko povzroči propad ne samo podjetja, ampak celotnega trga.
- Čeprav je ekonomsko tveganje mogoče omiliti, ga ni mogoče v celoti zanikati.
- Gospodarsko tveganje vpliva na mednarodno trgovino in lahko trajno vpliva na poslovne dejavnosti vseh udeležencev.
Pomembne točke
- Gospodarsko tveganje je najbolj zahtevno tveganje, ki ga je mogoče predvideti, zato je ublažitev ali oblikovanje načrtov za nadzor tveganja zahtevna naloga.
- Tako kot vsa druga tveganja lahko tudi ekonomsko tveganje omilimo z naložbenimi možnostmi, kot so mednarodni vzajemni skladi, ki olajšajo diverzifikacijo, tako da hkrati omogočajo naložbe v različne izdelke.
- Gospodarsko tveganje je mogoče omiliti tudi z vlaganjem v zavarovanje, s čimer se pokrijejo izgube, ki nastanejo, če nasprotna stranka ne plača svoje obveznosti.
- Dejavnosti varovanja pred nihanjem deviznega tečaja se bodo izkazale za koristne za ublažitev tveganja.
Zaključek
- Gospodarsko tveganje je tveganje, povezano z vlaganjem v poslovno priložnost na mednarodnem trgu, ki izhaja iz sprememb državnih politik, tržnih nihanj in kreditnega tveganja nasprotne stranke.
- Zaradi gospodarskega tveganja je domača naložba zaradi svoje mirne narave in zmanjšanega tveganja za vlagatelja videti privlačnejša od mednarodne.
- Gospodarsko tveganje je mogoče omiliti z vlaganjem v mednarodne vzajemne sklade, ki omogočajo vlaganje v številne izdelke, s čimer se zmanjšajo izgube, ki izhajajo iz nepredvidenih dogodkov.
