Koeficient terminske PE uporablja napovedani dobiček na delnico podjetja v obdobju naslednjih 12 mesecev za izračun razmerja med ceno in dobičkom in se izračuna tako, da se cena na delnico deli z napovedanimi dobički na delnico družbe v obdobju naslednjih 12 mesecev.
Kaj je razmerje naprej PE?
Obstaja samo ena razlika med količnikom PE družbe in terminskim deležem PE istega podjetja. Razlika je le v zaslužku, ki ga uporabimo za izračun. V razmerju PE uporabljamo zaslužek preteklega leta. Vendar v terminskem PE uporabljamo predvideni zaslužek za naslednje leto.
Tako kot razmerje PE je tudi prihodnje PE odlično merilo, ali je podjetje finančno zdravo ali ne. Toda vsak vlagatelj mora preučiti še vrsto drugih finančnih kazalnikov, skupaj s tem razmerjem naprej, da ugotovi, ali naj vlaga v podjetje ali ne.
Formula
Kot je navedeno zgoraj, je formula razmerja terminskega zaslužka le podaljšek formule razmerja PE.
Oglejmo si spodnjo formulo -
Tu moramo upoštevati dve komponenti.
- Prva komponenta je tržna cena delnice. Glede na to, da se tržna cena (po kateri bi potencialni delničar kupil delnice podjetja) lahko sčasoma spreminja, se lahko v različnih časih spreminja. Tržno ceno moramo razdeliti na število izdanih delnic podjetja, da ugotovimo tržno ceno na delnico.
- Druga komponenta je predvideni dobiček na delnico. Kot vlagatelj si lahko ogledate različne publikacije, če želite izvedeti o predvidenem zaslužku. Lahko pa najamete finančnega analitika in poiščete njeno pomoč, če želite izvedeti oceno.
Terminski dobiček na delnico lahko izračunamo po naslednji formuli -
Uporaba te formule bo vlagateljem tudi pomagala vedeti, koliko bo podjetje zaslužilo na delnico. Nato lahko z isto formulo izvejo za razmerje naprej PE.
Primeri
Zdaj pa vzemimo dva primera razmerja med ceno in zaslužkom. Prvi bi bil poenostavljen, kjer bi bilo vse dano. Drugi primer bi bil nekoliko zapleten.
Primer # 1
Jill je nova pri vlaganju delnic. Zanima jo, ali naj vlaga v podjetje Burban Ltd., ki proizvaja piškote. Zato vpraša svojega brata, ki že kar nekaj časa vlaga v delnice. Njen brat Jack svetuje, naj preuči kup finančnih kazalnikov. Jill je ugotovila vsa razmerja, razen razmerja terminskega zaslužka. Pomagajte Jill najti razmerje z uporabo naslednjih informacij -
- Skupna tržna cena delnice - 1 milijon dolarjev
- Število izdanih delnic - 100.000
- Predvideni zaslužek za naslednje leto - 500.000 USD
Razmerje PE naprej bomo izračunali tako, da bomo primer razdelili na dva dela.
Najprej bomo izračunali tržno ceno na delnico, nato pa bomo ugotovili nadaljnji EPS.
- Tržna cena delnice = Skupna tržna cena delnice / število delnic v obtoku
- Ali tržna cena na delnico = 1.000.000 USD / 100.000 USD = 10 USD na delnico.
Da bi ugotovili prihodnji EPS, moramo uporabiti formulo.
- Terminski EPS = predvideni dobiček za naslednje leto / število delnic v obtoku
- Ali pa terminski EPS = 500.000 USD / 100.000 $ = 5 USD na delnico.
Zdaj, če uporabimo formulo razmerja terminskega zaslužka, bi dobili -
- Razmerje terminskega PE = tržna cena na delnico / terminski EPS
- = 10 USD / 5 USD = 2.
2. primer
G. Amit želi izračunati razmerje med prihodkom in prihodkom podjetja Buddha Jeans Ltd. Vprašanje je, da nima vseh informacij. Pozna le razmerje PE v podjetju in tudi EPS. Ima tudi konsenzno poročilo, v katerem piše, da bi načrtovani zaslužek podjetja Buddha Jeans Ltd. v prihodnjem letu znašal milijon dolarjev. Pomagajte gospodu Amitu ugotoviti to razmerje z uporabo naslednjih informacij -
- Razmerje PE - 4.
- EPS - 15 USD na delnico.
- Število izdanih delnic - 100.000.
Dobili smo razmerje PE in EPS. Torej, razčlenimo jih.
- Razmerje PE = tržna cena na delnico / EPS
- Vemo, da je razmerje PE 4, EPS pa 15 USD na delnico.
Torej, z uporabo istih informacij zdaj dobimo -
- 4 = tržna cena na delnico / 15 USD
- Ali pa tržna cena na delnico = 4 * 15 USD = 60 USD na delnico.
Zdaj, da bi ugotovili to razmerje, moramo izračunati zadnji podatek, to je naprej EPS.
Da bi ugotovili prihodnji EPS, bomo uporabili naslednjo formulo -
- Terminski EPS = predvideni dobiček / število neizplačanih delnic
- Ali pa terminski EPS = 1 milijon dolarjev / 100.000 dolarjev = 10 dolarjev na delnico.
Zdaj imamo vse informacije, ki jih potrebujemo -
- Razmerje prihodka od terminske cene = 60 USD na delnico / 10 USD na delnico = 6.
Razmerje PE naprej Amazona
Trenutna cena delnice Amazon = 1.586,51 (od 20. marca 2018)
Posredovani EPS (2018) Amazonke = 8,31 USD
Posredovani EPS (2019) Amazonke = 15,39 USD
- Razmerje (2018) = Trenutna cena / EPS (2018) = 1,586,51 / 8,31 = 190,91x
- Razmerje (2019) = Trenutna cena / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x
Posreduj PE kalkulator
Uporabite lahko naslednji kalkulator za naprej.
| Tržna cena na delnico | |
| Predvideni dobiček na delnico | |
| Formula razmerja PE naprej | |
| Formula razmerja PE naprej |
|
|
Razmerje PE naprej v Excelu
Naredimo zdaj isti primer zgoraj v Excelu. To je zelo preprosto. Najprej moramo izračunati tržni delež cen in posredovati EPS, nato pa izračunamo razmerje. Razmerje lahko enostavno izračunate v priloženi predlogi.
Izračunali ga bomo tako, da bomo primer razdelili na dva dela.
Zdaj, če uporabimo formulo, bi dobili -
2. primer
Zdaj imamo vse informacije, ki jih potrebujemo za ugotovitev razmerja PE naprej.
To predlogo lahko prenesete tukaj - Predloga Excel Ratio PE Predloga.
