Razlike med poslovnim in finančnim tveganjem
Poslovno tveganje podjetja se nanaša na tveganje, zaradi katerega lahko vpliva na poslovno vrednost podjetja, bodisi zaradi izgube tržnega deleža, bodisi zaradi novih udeležencev, ki uničijo naše poslovanje, bodisi zaradi številnih drugih oblik tržne konkurence, medtem ko je finančno tveganje tveganje podjetja, v katerem družba ne more voditi financ in gre v stečaj zaradi likvidnostnega tveganja, tržnega tveganja ali ker ne more pravočasno vrniti svojih obresti, kar bi verjetno sprožilo požarno prodajo.
Posel je drugo ime tveganja. Toda vsa tveganja si niso podobna. Za vodenje podjetja se morajo lastniki podjetja spoprijeti s kar precej tveganji. Poslovno in finančno tveganje sta dve najpomembnejši.
Poslovno tveganje lahko opredelimo kot tveganje, ali bi lastniki podjetja lahko vodili posel ali ne. Lahko mu rečemo tveganje, povezano s poslovanjem in tem, ali bi podjetje lahko ustvarjalo dobiček ali ne.
Finančno tveganje pa lahko opredelimo kot tveganje, da dolga ne bomo mogli odplačati. Ko želi podjetje izboljšati svoj finančni vzvod tako, da dolgu omogoči vstop v njihovo kapitalsko strukturo, trpi zaradi finančnega tveganja. Finančno tveganje je neposredno sorazmerno s tem, koliko dolga dopustite v svojo kapitalsko strukturo.
Infografika poslovnega tveganja in finančnega tveganja
Ključne razlike
- Poslovno tveganje lahko opredelimo kot tveganje, povezano s tem, da ne moremo zaslužiti dovolj za poplačilo stroškov poslovanja. Po drugi strani pa lahko finančno tveganje opredelimo kot tveganje, povezano z nezmožnostjo poplačila dolga, ki ga podjetje prevzame za ustvarjanje finančnega vzvoda.
- Poslovno tveganje nikoli ne more biti nič. Vedno bi bil tam, dokler podjetje obstaja. Finančno tveganje je mogoče zmanjšati na najmanjšo možno mero, če se dolg lahko zmanjša in kapital poveča v strukturi kapitala.
- Poslovno tveganje vključuje tveganja, kot so ugledno tveganje, operativno tveganje, strateško tveganje itd. Finančno tveganje vključuje tveganja, kot so kreditno tveganje, likvidnostno tveganje, lastniško tveganje itd.
- Poslovno tveganje je mogoče izmeriti s spremenljivostjo EBIT (glede na situacijo). Finančno tveganje lahko izmerimo z multiplikatorjem finančnega vzvoda.
- Poslovno tveganje je povezano s poslovanjem podjetja. Finančno tveganje je povezano s kapitalsko strukturo podjetja.
Primerjalna tabela
| Osnova za primerjavo | Poslovno tveganje | Finančno tveganje | ||
| Pomen | Poslovno tveganje je tveganje, da poslovanja ne bi mogli narediti donosnega, da bi lahko podjetje zlahka pokrivalo svoje stroške. | Finančno tveganje je tveganje, da ne bomo mogli odplačati dolga, ki ga je podjetje prevzelo, da bi dobilo finančni vzvod. | ||
| Za kaj gre? | Poslovno tveganje je povsem operativno. | Finančno tveganje je povezano s plačilom dolga. | ||
| Izogibanje? | Ne | Da. Če se podjetje ne zadolži, finančnega tveganja ne bi bilo. | ||
| Trajanje | Poslovno tveganje bo obstajalo, dokler bo podjetje delovalo. | Finančno tveganje bi obstajalo, dokler se drastično ne poveča lastniško financiranje. | ||
| Zakaj? | Vsako podjetje se želi ohraniti in razširiti, z nadaljevanjem pa prihaja tudi tveganje, da tega ne bo zmogel. | Za boljše donose in izkoriščanje finančnega vzvoda se podjetje zadolži in prevzame finančno tveganje. | ||
| Kako ravnati? | S sistematizacijo proizvodnega in obratovalnega procesa ter z zmanjšanjem stroškov proizvodnje / obratovanja. | Z zmanjšanjem dolžniškega financiranja in povečanjem lastniškega financiranja; | ||
| Merjenje | Ko obstajajo variabilnosti EBIT; | Ogledamo si lahko razmerje med dolgom in sredstvi in multiplikator finančnega vzvoda. |
Zaključek
Poslovno in finančno tveganje se lahko zgodi skupaj, vendar iz različnih razlogov.
Kot ste že razumeli, poslovnega tveganja ni mogoče izbrisati; še vedno obstaja posel. Toda finančno tveganje je mogoče popolnoma izbrisati, če se podjetje pri oblikovanju kapitalske strukture ne zadolži.
Najbolj modra odločitev je, da se postopek sistematizira, da se lahko poslovno tveganje zmanjša. Tudi kapitalsko strukturo je treba zgraditi tako, da del dolga zadostuje za finančni vzvod, vendar ne toliko za povečanje finančnega tveganja.
