Kaj je davčni ščit?
Davčni ščit je zmanjšanje obdavčljivega dohodka z uveljavljanjem odbitka, dovoljenega za določene odhodke, kot so amortizacija sredstev, obresti na dolgove itd. velja za zadevno osebo.
Davčni ščit je zmanjšanje obdavčljivega dohodka posameznika ali družbe, doseženo z uveljavljanjem dovoljenega odbitka kot hipotekarne obresti, zdravstveni izdatki, dobrodelne donacije, amortizacija in amortizacija.
- Ta dohodek zmanjša obdavčljivi dohodek zavezanca za določeno leto ali odloži davek od dohodka v prihodnja obdobja. To je način za prihranek denarnih tokov in povečanje vrednosti podjetja.
- To strategijo lahko uporabimo za povečanje vrednosti podjetja, saj zmanjšuje davčno obveznost, ki bi sicer zmanjšala vrednost sredstev podjetja.
- So pot do prihranka denarnih odtokov in cenitve vrednosti podjetja. Davčni ščit v različnih oblikah vključuje vrste odhodkov, ki jih je mogoče odšteti od obdavčljivega dohodka.
Zakaj je pomembno?
Davčni ščit znižuje davčne račune, kar je eden glavnih razlogov, zakaj davkoplačevalci, bodisi posamezniki ali korporacije, porabijo precej časa za določanje odbitkov in dobropisov, ki jih izpolnjujejo za vsako leto.
Posameznik ali družba uveljavlja različne dajatve / odhodke, ne glede na to, ali gre za gotovino ali gotovino, za katere uveljavlja davčne ugodnosti
Davčni ščit za amortizacijo
- Davčni ščit za amortizacijo je pravilno upravljanje sredstev za prihranek davka. Davčni ščit za amortizacijo je tehnika znižanja davka, pri kateri se stroški amortizacije odštejejo od obdavčljivega dohodka.
- To je gotovinska postavka, vendar dobimo odbitek od obdavčljivega dohodka. To bo postal glavni vir denarnega pritoka, ki smo ga prihranili z neobdavčitvijo zneska amortizacije.
- Tako kot določba, ki jo vsako leto ustvarimo glede na njene kapitalske izdatke.
Izračun davčnega ščita na primeru amortizacije
Podjetje pregleduje naložbeni predlog za projekt, ki vključuje 90 000 000 USD v obrat in stroje. Projekt bi imel pet let življenjske dobe, na koncu katerega bi lahko tovarna in stroji dosegli vrednost 30,00.000 USD.
Poleg tega bi projekt potreboval tudi obratna sredstva v višini 12,50.000 USD, ki bi bila zgrajena v prvem letu in bi bila sproščena iz projekta konec leta 5. Projekt naj bi prinesel naslednje denarne dobičke:
| Leto | 1. | 2. | 3. | 4. | 5. |
| Denarni dobiček ($) | 35, | 30. | 25. | 20. | 20. |
Kot oprostitev davka od dohodka je na voljo pospešena amortizacija 25% za naprave in stroje. Predpostavimo, da se davek od dohodkov pravnih oseb plača eno leto zapored za obdobja, na katera se nanaša, in bi se za dobiček v prvem letu uveljavil dodatek za amortizacijo prvega leta.
Računovodja poslovodstva je izračunal neto sedanjo vrednost (NPV) projekta z uporabo ciljne vrednosti podjetja v višini 20% stopnje donosa pred obdavčitvijo in upošteval učinek obdavčitve na denarne tokove. Denarni tokovi projekta bi morali vključevati učinke davka. Davek od dohodkov pravnih oseb naj bi v času trajanja projekta znašal 35%, zato je stopnja donosa podjetja po obdavčitvi 13% (20% * 65%).
Obvezno:
- Za izračun denarnega toka po obdavčitvi po stopnji po obdavčitvi.
- Izračunajte neto sedanjo vrednost (NPV) projekta ob upoštevanju formule davčnega ščita.
Davek na denarni dobiček ($ v '000, 000s)
| Leto dobička | Denarni dobiček | Davek @ 35% | Leto plačila davka |
| 1. | 35 | 12.25 | 2. |
| 2. | 30. | 10.50 | 3. |
| 3. | 25. | 8,75 | 4. |
| 4. | 20. | 7.00 | 5. |
| 5. | 20. | 7.00 | 6. |
Nadomestila za amortizacijo - Popust za davek ($ '000 000)
| Leto | Zmanjšanje ravnotežja | Amortizacija @ 25% | Popust za davek / (plačljiv davek) 35% pri amortizaciji | Leto denarnega toka |
| 0 | 90.000 | 0 | 0 | 0 |
| 1. | 67.500 | 22.500 | 7.875 | 2. |
| 2. | 50.625 | 16.875 | 5.906 | 3. |
| 3. | 37.969 | 12.656 | 4.430 | 4. |
| 4. | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5. |
| 5. | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6. |
| Dobiček od prodaje naprav in strojev (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3.025) | 6. | |
Izračun NPV projekta ($ 'v 000, 000)
| Leto | Naložbe | Prihranjeni davek za amortizacijo | Denarni dobiček | Davek na dobiček | Neto denarni tok | Faktor diskontiranja pri 13% | Trenutna vrednost | |
| Obrat in stroji | Obratovalni kapital | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1.00 | (90) |
| 1. | 0 | (12,5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 | 0,88 | 19.8 |
| 2. | 0 | 0 | 7.875 | 30. | (12.25) | 25,63 | 0,78 | 19,99 |
| 3. | 0 | 0 | 5.906 | 25. | (10.50) | 20.41 | 0,69 | 14.08 |
| 4. | 0 | 0 | 4.430 | 20. | (8,75) | 15.68 | 0,61 | 9,56 |
| 5. | 30. | 12.5 | 3.322 | 20. | (7.00) | 58,82 | 0,54 | 31,76 |
| 6. | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7.00) | (7,5) | 0,48 | (3,62) |
| Neto sedanja vrednost | 1.57 | |||||||
- * (3.025) + 2.492 = (0.533)
Davčni ščit za obresti
Obrestni ščit v primeru podjetja ali korporacije
Eden od pomembnih glavnih ciljev korporacije ali podjetja ali organizacije je zmanjšanje davčne obveznosti, za katero mora izračunati
- Davčna ugodnost dolga.
- Izračunavanje ščita obdavčitve obresti;
Vrednotenje ščitnika za obresti:
- Kapitalizirajte ali dokapitalizirajte vrednost podjetja.
- Omejitve davčnih ugodnosti dolga;
Odhodki za obresti so za razliko od dividend in kapitalskih dobičkov davčno priznani. Zato je davčni ščit pomemben dejavnik. To so davčne ugodnosti, ki izhajajo iz kreativnega strukturiranja finančnega dogovora. Davčni ščit za obresti je pozitiven, če dobiček pred obrestmi in davki, tj. EBIT, presega plačilo obresti. Vrednost ščita za obdavčitev obresti je sedanja vrednost, tj. PV vseh prihodnjih obdavčitev ščitov. Vrednost podjetja ali organizacije, ki ima finančni vzvod, presega vrednost drugega podjetja ali organizacije, ki nima finančnega vzvoda, za vrednost ščita za obdavčenje obresti. Možnost zakupa je eden od primerov v živo.
Primer izračuna davka na obresti
ABC Ltd. razmišlja o predlogu za nakup stroja, ki stane 1.10.000 dolarjev, plačljivih 10.000 dolarjev, ter ob koncu vsakega leta plačanega salda v 10 enakih obrokih, vključno z obrestnimi merami 15%. Druga možnost je, da sredstvo pridobijo v najemu v najemu 25.000 USD na leto, ki ga je treba plačati ob koncu vsakega leta za deset let. Spodaj so na voljo tudi naslednji podatki. Sedanji faktor 15-odstotne vrednosti za 10 let znaša 5,019.
- Vrednost terminala v vrednosti 20.000 USD je mogoče unovčiti, če je sredstvo kupljeno.
- Družba zagotavlja 10-odstotno amortizacijo po enakomerni metodi od prvotne vrednosti.
- Stopnja dohodnine je 50%.
- Izračunati in analizirati morate denarni tok ter svetovati, katera možnost je boljša.
1. možnost - Nakup
Delovne opombe:
- Pri tej možnosti mora podjetje plačati 10.000 ameriških dolarjev, preostanek 1.00.000 dolarjev skupaj z obrestmi @ 15% pa se plača v 10 enakih obrokih. Znesek rente se lahko izračuna za 10 let pri 15%, tj.
Letno odplačilo = 1.000.000 USD / 5.019 = 19925 USD.
- Diskontna stopnja: stroške dolga po obdavčitvi lahko uporabimo kot diskontno stopnjo za obe možnosti. Stopnjo izposojanja lahko uporabimo tudi kot tehtani povprečni strošek kapitala (WACC) in predpostavimo, da je ta predlog že upoštevan pri izračunu tehtanega povprečnega stroška kapitala (WACC). Zato predpostavljamo, da je WACC podjetja 15% (posojila so navedena zgoraj).
Ker moramo za najem in izposojo uporabiti enako stopnjo, dokončne odločitve ne bo spremenilo, čeprav bi bili odgovori drugačni.
- V vseh letih je predvidena amortizacija v višini 10%, tj. 11.000 USD (1.10.000 USD * 10%).
- Sredstvo se v celoti amortizira v življenjski dobi 10 let. Zato je knjigovodska vrednost ob koncu 10 th bi leto nič. Ker ima vrednost sredstva 20.000 ameriških dolarjev, bi bil to kapitalski dobiček in ob predpostavki, da je obdavčljivo po normalni stopnji 50%, bi bil neto denarni priliv na račun rešene vrednosti samo 10.000 ameriških dolarjev, tj. 20.000 * 50%). To se nadalje diskontira, da se ugotovi sedanja vrednost tega priliva.
Denarni tok obresti na nakupno opcijo se lahko izračuna na naslednji način:
(Znesek v USD)
| A | B | C = 15% | D = BC | E |
| Leto | Obrok ($) | Obresti ($) | Povračilo ($) | Stanje ($) |
| 0 | 1,00.000 | |||
| 1. | 19.925 | 15.000 | 4925 | 95.075 |
| 2. | 19.925 | 14.261 | 5664 | 89.411 |
| 3. | 19.925 | 13.412 | 6.513 | 82.898 |
| 4. | 19.925 | 12.435 | 7.490 | 75.408 |
| 5. | 19.925 | 11.311 | 8.614 | 66.794 |
| 6. | 19.925 | 10.019 | 9.906 | 56.888 |
| 7. | 19.925 | 8.533 | 11.392 | 45.496 |
| 8. | 19.925 | 6.824 | 13.101 | 32.395 |
| 9. | 19.925 | 4.859 | 15.066 | 17.329 |
| 10. | 19.925 | 2,596 | 17.329 | 0,00 |
Sedanjo vrednost denarnih odlivov lahko zdaj najdemo na naslednji način:
(Znesek v USD)
| Leto | Plačilo | Obresti | Amortizacija | Davčni ščit 50% | Neto denarni tok | Faktor sedanje vrednosti (15% n) | Trenutna vrednost |
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | 7. | 8. |
| 0 | 10.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10.000 |
| 1. | 19.925 | 15.000 | 11.000 | 13.000 | 6,925 | 0,870 | 6025 |
| 2. | 19.925 | 14.261 | 11.000 | 12.631 | 7.294 | 0,756 | 5.514 |
| 3. | 19.925 | 13.412 | 11.000 | 12.206 | 7,719 | 0,658 | 5.079 |
| 4. | 19.925 | 12.435 | 11.000 | 11,718 | 8.207 | 0,572 | 4,694 |
| 5. | 19.925 | 11.311 | 11.000 | 11.156 | 8.769 | 0,497 | 4,358 |
| 6. | 19.925 | 10.019 | 11.000 | 10.510 | 9.415 | 0,432 | 4.067 |
| 7. | 19.925 | 8.533 | 11.000 | 9.767 | 10.158 | 0,376 | 3.819 |
| 8. | 19.925 | 6.824 | 11.000 | 8.912 | 11.013 | 0,327 | 3.601 |
| 9. | 19.925 | 4.859 | 11.000 | 7.930 | 11.995 | 0,284 | 3.407 |
| 10. | 19.925 | 2,596 | 11.000 | 6.798 | 13.127 | 0,247 | 3.242 |
| Sedanja vrednost celotnih denarnih odtokov - (A) | 53.806 | ||||||
| Vrednost reševanja (po obdavčitvi) - (B) | 10.000 | 0,247 | 2.470 | ||||
| Neto sedanja vrednost denarnih odlivov - (C) = (A) + (B) | 51.336 | ||||||
Možnost II - zakup
Ocena možnosti zakupa. - V primeru, da je sredstvo pridobljeno v najemu. Konec naslednjih 10 let se plača najemnina v višini 25.000 USD. Ta najemnina je davčno priznana; zato bi bil neto odliv denarja le 12.500 USD, tj. (25.000 USD * 50%). Zgoraj je že naveden faktor anuitete sedanje vrednosti za 10 let s stopnjo 15%, tj. 5,019.
Torej bo sedanja vrednost rente izračunana kot 12.500 USD * 5.019 = 62738 USD.
S primerjavo zgornjih dveh izračunanih možnosti smo prišli do zaključka, da je sedanja vrednost v primeru nakupa z uporabo davčnega ščita nižja od možnosti zakupa.
Zato je priporočljivo, da se odločite za nakup (izberite nižje stroške)
Davčni ščit za posameznike
Ena najboljših ponazoritev tega koncepta za posameznika je pridobitev doma s hipoteko ali posojilom. Odhodki za obresti, povezani s hipoteko ali posojilom, so davčno priznani, ki se nato odštejejo od obdavčljivega dohodka osebe, kar ima za posledico znatno zmanjšanje njene davčne obveznosti. Možnost uporabe stanovanjskega posojila kot davčnega ščita je velika prednost za ljudi srednjega razreda, katerih hiše so glavni del njihove neto vrednosti. Prav tako je upravičen do tistih, ki se zanimajo za nakup hiše, tako da posojilojemalcu zagotovijo posebne davčne ugodnosti.
Primer davčnega ščita za posameznika
Recimo, da denarni odliv, odhodki za obresti ali plače znašajo 1000 USD / -, stopnja dohodnine pa 30 odstotkov. Torej bi bil odliv denarja, ki ga bomo upoštevali pri diskontiranju
700 USD / - tj. 1000 USD * (100-30)%.
- Davčni ščit za zdravstvene izdatke - Davkoplačevalci, ki so plačali več zdravstvenih stroškov, kot jih pokriva standardni odbitek, se lahko odločijo za razčlenitev, da bi dobili ogromen davčni ščit.
- Davčni ščit za dobrodelne namene - dobrodelno dajanje lahko tudi zniža obveznosti davkoplačevalca. Davčni zavezanec mora v svoji davčni napovedi uporabiti podrobne odbitke.
Na koncu na podlagi zgoraj omenjenih primerov sklepamo, da je davčni ščit mogoče uporabiti kot dragoceno možnost za učinkovito oceno denarnega toka, financiranja itd.
Video o davčnem ščitu
Zaključek
Torej tisto, kar moramo razumeti, je, da so davčni ščiti pomemben vidik vrednotenja podjetja in se razlikujejo od države do države, njihove koristi pa so odvisne od davčne stopnje davčne zavezančeve davčne stopnje in denarnega toka za določeno davčno leto. Vlade pogosto ustvarijo davčni ščit kot način za spodbujanje določenega vedenja ali naložb v določene panoge ali programe.
Koristne objave
- Davčna zavetišča
- Formula CAPEX
- Čista poslovna izguba
