Donosnost naložbe (ROI) - Opredelitev
Donosnost naložbe se nanaša na donosnost, ki jo družba ustvari z naložbo v obravnavanem obdobju glede na znesek naložbe, ki jo je izvedla družba do trenutka, tj. Meri učinkovitost naložbe podjetja.
Z enostavnimi besedami izračuna donosnost podjetja z merjenjem dohodka, povezanega z višino vloženega kapitala. Kapital je drag vir, zato bi moralo podjetje vlagati v projekt, ki lahko zagotovi ustrezen donos, ki lahko ustreza kapitalski zahtevi. Razmerje donosnosti naložbe (ROI) je izraženo kot odstotek kapitala, zaposlenega v podjetju. Spodaj je navedena formula za izračun donosnosti naložbe s primerom.
Kako razlagati donosnost naložbe?
ROI je predstavljen kot:
Donosnost naložbe = zaslužek pred obrestmi in davki (EBIT) / vloženi kapital
- Višja kot je donosnost naložbe podjetja, boljša je uspešnost podjetja. EBIT predstavlja dobiček podjetja pred plačilom obresti na zadolžnice in davke, torej le znesek odbitka, ki zahteva vodenje posla in stroške prodanega materiala.
- Zaposlen kapital vključuje vso obveznost in osnovni kapital, razen tekočih obveznosti, kot so osnovni kapital, kapitalska premija, proste rezerve, zadržani dobiček, zadolžnice, dolgoročni dolg pri banki ali nezavarovano dolgoročno zadolževanje.
- Na EBIT podjetja različne kapitalske strukture različnih podjetij ne vplivajo, ker upoštevamo dobiček, preden izplačamo znesek imetniku zadolžnice ali dolgoročnemu prejemniku fiksne obrestne mere.
Vrste donosnosti naložbe
- Pred obdavčitvijo ROI
- ROI po obdavčitvi (bolj priljubljeno)
Če upoštevamo davčno komponento, bo ta postala EBIT (1-davek) / zaposlen kapital.
EBIT x (1-davek) je znan tudi kot čisti dobiček iz poslovanja po obdavčitvi (NOPAT). Ljudje izračunajo svoj donos v obliki po obdavčitvi, tako da je mogoče izračunati čisti iztržljivi dobiček.
Primeri donosnosti naložbe
Primer # 1
Sledijo podrobnosti za leto, ki se je končalo 31. decembra, 18. Brian Inc.
Formula donosnosti naložbe = 280000/2000000
ROI = 14℅
2. primer
Squash Inc. je konglomerat in ima 4 oddelke. Skupni kapital, vložen v podjetje v začetku letošnjega leta, je znašal 60 milijonov dolarjev.
Podobno lahko naredimo izračun razmerja donosnosti naložbe za preostalo delitev.
Za podroben izračun razmerja donosnosti naložbe se lahko sklicujete na zgornjo predlogo excel.
Če pogledamo donosnost njegove privlačnosti, da oddelek za izobraževanje podjetij ustvarja več prihodkov, če pa se poglobimo v notranjost in preverimo donosnost naložbe in druga razmerja, bo tako, kot da bi oddelek za izobraževanje užival na ceno oddelka za telekomunikacije in lekarne z redčenjem. njihov dobiček in na splošno zmanjšanje dobička podjetja, s čimer se kapital ne izkoristi na najboljši način.
Prednosti donosnosti naložbe (ROI)
Podjetje vlaga v projekt tako, da financira iz različnih virov dolg, lastniške deleže, zato morajo podjetja v smislu pridobivanja kapitala vrniti obresti na dolg in dividende glede na kapital. Torej bi podjetja morala zaslužiti vsaj za pravočasno plačilo deležnikom kapitala.
ROI je:
- Preprosto za izračun in boljšo komunikacijo.
- Se lahko uporabi za kateri koli donos naložbe.
- Koristno pri primerjalnih analizah in primerjavah.
- Globalno sprejete formule.
Včasih se namesto uporabljenega kapitala uporablja tudi vloženi kapital.
Vloženi kapital = Zaposlen kapital - Denarna komponenta, ki jo ima podjetjeOmejitve donosnosti naložbe (ROI)
Donosnost naložbe sama po sebi ne more pomagati pri odločitvi, katero podjetje samo po sebi posluje bolje, saj ima vsako podjetje različne vidike in finančni vzvod, zato je treba med primerjavo dveh računovodskih izkazov upoštevati, da imata obe družbi do neke mere neko poslovno tveganje. Nekaj glavnih omejitev donosnosti naložbe:
- Z zaslužkom je enostavno upravljati vodstvo, kar ima za posledico višje operativne marže in višje NOI.
- Struktura kapitala podjetja je preveč prožna, zato je problematično vzeti dejansko uporabljeni kapital.
- ROI ne upošteva časovne vrednosti denarja. Včasih majhna naložba zasluži visoko vrednost, vendar traja preveč časa, zato njena visoka vrednost ni pomembna, če izračunamo sedanjo vrednost za prihodnji znesek, ki iz tega izhaja.
Povzetek
Visoka donosnost naložbe ne pomeni donosnosti podjetja, vendar bi morali celotno sliko primerjati s stroški kapitala. Razmerja donosnosti naložbe je treba uporabljati skupaj z drugimi razmerji, kot so notranja stopnja donosa (IRR), neto sedanja vrednost (NPV), vrednost diskontiranega denarnega toka (DFC), donosnost lastniškega kapitala (ROE), donosnost sredstev ( ROA).
Odvisno od napovedi vlagatelja, na primer, če vlagatelj vlaga za obdobje manjšega obdobja, potem ima časovna vrednost majhen dejavnik, ki prispeva k donosnosti naložbe, lahko zagotovi boljši pogled, vendar na dolgi rok izbira projekta na osnova ROI lahko celo poslabša položaj vlagateljev in deležnikov.
