Razlika med nominalno in realno obrestno mero
Razliko med nominalno in realno obrestno mero lahko razumemo s pomočjo Fisherjeve enačbe. Fisherjev učinek navaja, da je nominalna obrestna mera zgolj vsota realne obrestne mere in pričakovane inflacije.
Ideja Fisherjevega učinka je, da so realne stopnje razmeroma stabilne, spremembe obrestnih mer pa so posledica sprememb pričakovane inflacije. To je v skladu z denarno nevtralnostjo.
Vlagatelji so izpostavljeni tveganju, da se lahko inflacija in drugi prihodnji rezultati razlikujejo od pričakovanih. Vlagatelji za prevzem tega tveganja zahtevajo dodaten donos (premijo za tveganje), kar lahko štejemo za tretjo komponento nominalne obrestne mere.
Formula nominalne obrestne mere = realna obrestna mera + pričakovana inflacija + premija za tveganjeRazlika med temi stopnjami je v bistvu inflacija. Pomembno je razumeti te stopnje, saj nominalne stopnje ne prikazujejo celotne zgodbe o donosnosti naložb ali gospodarstva.
Nominalna obrestna mera v primerjavi z realno obrestno mero Infographics
Poglejmo glavne razlike med nominalno in realno obrestno mero.
Ključne razlike med nominalno in realno obrestno mero
- Nominalna obrestna mera je najpreprostejša za razumevanje. Drugih dejavnikov ne upošteva. Po drugi strani pa realna obrestna mera upošteva učinek inflacije na stopnjo in daje jasno sliko.
- Nominalno obrestno mero lahko izračunamo kot = Realna obrestna mera + stopnja inflacije
- Realna obrestna mera = nominalna obrestna mera - inflacija
- Če se inflacija povečuje in presega nominalno obrestno mero, bo realna obrestna mera negativna. Če je gospodarstvo v deflacionirnem okolju, tj. Če se stopnja inflacije sčasoma zmanjšuje, je lahko tudi realna stopnja negativna. To je pomembno razumeti, saj inflacija zmanjšuje kupno moč in zmanjšuje kapital.
- Obveznice običajno navajajo fiksne obrestne mere, znane tudi kot kuponska plačila. Te stopnje so fiksne in nanje ne vplivajo pričakovanja ali stopnja inflacije. Na primer, obveznica za 1000 USD ima stopnjo 5%, kar pomeni, da bo izdajatelj imetniku obveznice plačal 500 USD v vsakem določenem obdobju. Če vlagatelji pričakujejo kakršno koli spremembo stopnje inflacije, tj. Če vlagatelji menijo, da se bo stopnja inflacije povečala, se lahko odločijo za TIPS, ki so povezani z inflacijo ali obveznicami s plavajočo stopnjo.
- Kot primer lahko predpostavimo, da je X na vaš račun položil 1000 USD. Obrestna mera za račun je 3%. To pomeni, da bi moralo biti stanje na računu ob koncu leta približno 1030 USD. To pomeni, da znašajo obresti 30 USD. Letna obrestna mera je v tem primeru 3%. Vendar to ne pomeni, da ste bogatejši za 30 dolarjev, saj nismo upoštevali stopnje inflacije. Tu nastopi realna obrestna mera.
- Zdaj ob predpostavki, da se je skupna cena v gospodarstvu povečala za 1%. To pomeni, da je vaš vloženi denar zdaj ničvreden kot prej. Vaša kupna moč je oslabljena, saj boste zdaj potrebovali dodaten denar za nakup istega izdelka kot pred letom dni. Zato ga morate prilagoditi glede na stopnjo inflacije, da boste razumeli, koliko ste točno izkoristili. V našem primeru je stopnja inflacije 1%, nominalna pa 3%, zato je efektivna realna obrestna mera 2%. To pomeni, da se vaša dejanska kupna zmogljivost poveča za 2%.
Primerjalna tabela nominalnih in realnih obrestnih mer
| Osnova | Nominalna stopnja | Realna stopnja | ||
| Formula | Nominalna stopnja = realna stopnja + inflacija | Realna stopnja = nominalna stopnja - inflacija | ||
| Definicija | Nominalna stopnja je najpreprostejša oblika obrestne mere, ki ne upošteva inflacije | Realne obrestne mere so obrestne mere, ki so bile prilagojene tako, da upoštevajo finančne valove, ki jih povzroča inflacija | ||
| Učinek inflacije | Na inflacijo nimajo nobenega učinka | Ko je inflacija večja od nominalne stopnje, bo realna stopnja negativna, ko bo inflacija manjša od nominalne stopnje, pa bo pozitivna. | ||
| Možnost naložbe | Obveznice običajno navajajo nominalne obrestne mere. Ta vrsta obrestnih mer se običajno navaja kot kuponska obrestna mera za naložbe s fiksnim donosom, saj je ta obrestna mera, ki jo je obljubil izdajatelj in je na kuponu odtisnjena za odkup imetnikov obveznic | Vlagatelji, ki želijo zaščito pred inflacijo vlagati v vrednostne papirje, zavarovane z zakladnico (TIPS), se interes teh vrednostnih papirjev indeksira na inflacijo. Na voljo so tudi vzajemni skladi, ki vlagajo v obveznice, hipoteke in posojila, ki so povezana s spremenljivo obrestno mero in so prilagojena trenutnim obrestnim meram. | ||
| Primer | Stopnja vloge je podana kot 2% na leto na naložbo v višini 1000 USD. Nominalno vlagatelj misli, da bo prejel 200 dolarjev kot obresti. | Stopnja vloge je podana kot 2% letno na naložbo v višini 1000 USD, stopnja inflacije pa 3%. Dejanski odstotek donosa, ki ga bo investitor zaslužil, je 2% - 3% = -1%. Donos po oceni stopnje inflacije je negativen. |
Zaključek
Razumevanje obrestnih mer je pomembno, saj bodo sčasoma pomagale ovrednotiti in primerjati različne naložbe in posojila. V ekonomiji sta nominalni in realni obrestni meri dva pomembna pojma. BDP (bruto domači proizvod) države je naveden tako v nominalnih kot realnih obrestnih merah.
Kot je navedeno zgoraj, Fisherjeva enačba pomaga natančno določiti to stopnjo. Nominalna obrestna mera opisuje obrestno mero brez kakršnih koli popravkov za učinke inflacije, realna obrestna mera pa se nanaša na obrestno mero, prilagojeno učinkom inflacije.
