Kaj je odstranjevanje?
Odprodaja, znana tudi kot odsvojitev, se nanaša na prodajo ali prenos pomembnega premoženja, oddelkov, naložbe podjetja zaradi nekaterih finančnih, političnih ali družbenih razlogov, na primer podjetje lahko proda oddelek, ki ni osrednji del posla in podjetju ne zagotavlja koristi, da bi se podjetje lahko osredotočilo na enote, ki lahko zagotovijo boljši zaslužek.
- Ravno nasprotno od prevzema, pri katerem podjetje namesto vlaganja / pridobivanja skuša prodati obstoječe naložbe ali sredstva. Podjetje ali vladna organizacija, ki načrtuje odprodajo svojega premoženja ali hčerinskega podjetja, to morda počne kot del svoje strateške poteze za podjetje.
- To lahko storite tudi za racionalizacijo poslovnih enot, tako da se podjetje lahko osredotoči na svojo glavno poslovno področje, ali pa v primerih, ko se izkupiček od postopka odsvojitve vloži drugam, da se zasluži večja donosnost naložbe.
- V bistvu gre za postopek prodaje sredstva. Običajno so sredstva, ki se prodajo, po naravi Noncore, tj. Tista, ki se ne uporabljajo neposredno v glavni dejavnosti. Nebistvena sredstva so lahko v obliki kakršnih koli sredstev, kot so nepremičnine, surovine, naravni viri, valute ali vrednostni papirji, tovarne, zemljišča, nepremičnine itd.
- Lahko je tudi v obliki celotne hčerinske družbe ali deleža v drugi družbi. Običajno se to naredi z zmanjšanjem sredstva ali posla s prodajo, likvidacijo ali na kakršen koli drug način za doseganje določenih finančnih ali strateških ciljev. Deluje kot odličen vir vbrizga gotovine v podjetje, ne da bi vplival na redne poslovne dejavnosti, in je ključna strategija pri prestrukturiranju podjetij in priljubljeno orodje, ki ga podjetja uporabljajo za upokojitev dolga in zmanjšanje vzvoda.
Primeri
Asian Bank Limited je komercialna banka, ki nudi podružnično bančništvo, investicijsko bančništvo in plačilne storitve. Banka veliko vlaga v zemljiške parcele in v različna podjetja, ki kotirajo na lokalnih borzah. Banka se je odločila okrepiti svojo kapitalsko osnovo, da bi povečala svojo kreditno sposobnost, in se odločila, da bo naložbo odpravila v kotirajoča podjetja in nerezidenčna sredstva, kot so zemljiške parcele.
S tem je azijski banki uspelo zbrati kapital. Tako lahko Asia Limited odtujimo svoje naložbe v sredstva Noncore, da bi izboljšali svojo kapitalsko osnovo (vbrizgali denar v podjetje) in se bolj osredotočili na glavno poslovno področje, s čimer bi svoja sredstva razporedili na bolj donosno pot.
Namen odstranjevanja
- Podjetju omogoča, da se osredotoči na svoje osnovne dejavnosti ali poslovno področje, kjer ima strokovno znanje.
- Je koristno orodje za monetizacijo premoženja, saj odsvojitev običajno povzroči denarni priliv.
- Je koristno orodje, s pomočjo katerega lahko podjetja ocenijo uspešnost svojih različnih oddelkov in odtujijo tiste oddelke, katerih notranja stopnja donosa je pod povprečno / zahtevano stopnjo donosa celotnega podjetja. Razumimo enako na primeru. Swiss Corp deluje v treh poslovnih oddelkih, in sicer v oblačilih, avtomobilih in nepremičninah. Družba ima notranjo stopnjo donosa 13%, 8% oziroma 15% od svojih treh oddelkov. Swiss Corp ima zahtevano stopnjo donosa 12%. V takem primeru bo podjetje z odsvojitvijo svoje avtomobilske divizije, ki ustvarja interno stopnjo donosa (8%), dobiček lahko uporabilo za bolj donosne oddelke , kar bo povzročilo višjo donosnost celotnega podjetja.
- Včasih se to naredi za izboljšanje vrednosti delničarjev ali zaradi izvrševanja s strani regulativnih organov.
- Neusklajenost nebistvenih sredstev z glavno dejavnostjo;
- Stalna slaba uspešnost poslovnih enot, ki vpliva na splošno donosnost poslovanja kot celote
- Razpoložljivost boljših priložnosti v primerjavi z obstoječimi poslovnimi področji motivira tudi vodstvo, da odproda obstoječa poslovna področja in ustanovi novo poslovno področje.
Prednosti
- Podjetjem pomaga, da ustvarijo denar iz svojih nepomembnih naložb, ki bi jih lahko uporabili za razširitev obstoječega podjetja, zagon nove poslovne linije ali umik obstoječega dolga.
- Podjetjem pomaga, da razporejajo svoja sredstva v glavno poslovno področje in ustvarjajo večje donose za svoje delničarje z izboljšanjem donosnosti kapitala.
Kako poteka postopek odsvojitve?
Odstranjevanje je sistematičen postopek in vključuje zavezanost poslovodstva, da bo vrednost povečala.
- Pregled portfelja - Običajno vključuje pregled celotnega poslovnega portfelja, ki vključuje analizo uspešnosti posamezne poslovne enote in njene ustreznosti glede na dolgoročni poslovni cilj.
- Identifikacija primernega kupca - Ko je določena poslovna enota opredeljena kot del postopka odsvojitve, se ustrezen kupec identificira s storitvami investicijskega bančnega podjetja, ki pomagajo pri identifikaciji kupca in vrednotenju poslovne enote, za katero se predlaga, da se del odsvojitve (Pomembno je omeniti, da se postopek vrednotenja izvaja ob upoštevanju, da mora biti izpeljana cena vsaj enaka oportunitetnim stroškom neprodaje poslovne enote).
- Deintegracija - Ko je ista dokončana, mora organizacija pripraviti načrt za deintegracijo in predstaviti prednosti take odsvojitve, pri čemer jasno poudari namen odprodaje, skupaj z informacijami o koristih, ki jih bo imela organizacija tako za notranje kot za zunanje zainteresirane strani, da zagotovijo sporočanje pozitivnega signala.
Video o odvzemu
Zaključek
To je nedvomno pomembno strateško orodje, ki ga uporablja podjetje, toda vedeti, kdaj se odproda, je izredno težko. Če se ne naredi pravilno, se lahko izkaže za drago napako. V današnjem poslovnem scenariju so podjetja običajno brez kapitala, odsvojitev pa velja za zanesljiv pospeševalec likvidnosti, saj izboljšuje donos delničarjev z vbrizgavanjem denarja v posel, ki se lahko uporabi za ločevanje dolgov iz poslovnih knjig, ki na koncu izboljša donosnost zadevnega podjetja ali za razširitev obstoječega podjetja. Poslovodstvo mora zagotoviti, da take odločitve, za katere se izkaže, da imajo dolgoročno vrednost, vplivajo na poslovanje.
