Omejitev analize računovodskih izkazov
Analiza računovodskega izkaza vsebuje potrebne informacije, ki jih potrebujejo uporabniki računovodskega izkaza, vendar ima nekatere omejitve, ki vključujejo neprimerljivost računovodskega izkaza med različnimi družbami zaradi sprejetja različnih računovodskih usmeritev in postopkov, neprilagojenost računovodskih izkazov. inflacijski učinki, odvisnost od preteklih podatkov itd.
Tu smo našteli 5 glavnih omejitev, ki zmanjšujejo zanesljivost rezultatov analize računovodskih izkazov -
- Kakovost osnovnih podatkov (niso varni)
- Samostojna analiza (ni popolne slike)
- Zgodovinske številke + predpostavke = projekcije
- Pravočasnost / ustreznost za omejeno obdobje
- Ne upošteva kvalitativnih dejavnikov
Top 5 omejitev analize računovodskih izkazov
# 1 - Kakovost osnovnih podatkov
Analiza računovodskih izkazov je, kot že ime pove, močno odvisna od podatkov, ki jih je družba navedla v svojih računovodskih izkazih. Zato je natančnost analize odvisna od natančnosti in resničnosti računovodskih izkazov.
Čeprav se računovodski izkazi revidirajo, niso vedno varni. Včasih ne predstavljajo prave slike finančnega stanja podjetja. To se lahko zgodi iz nekaj razlogov - ohraniti določen položaj / podobo na trgu, navdušiti bankirje / bodoče vlagatelje. V tem primeru ne glede na to, kako dobre so uporabljene metode in razmerja, to ne bo natančna analiza.
Ena največjih računovodskih prevar, ki je pritegnila oči po vsem svetu, je bil škandal Enron, ki je prišel na dan oktobra 2001. Generalni direktor Jeffrey Skilling je s finančnimi sredstvi prikril ogromne dolgove, ki so se kopičili zaradi neuspešnih poslov in projektov. Cena delnice te družbe je bila sredi leta 2000 na najvišji ravni 90,75 USD, ki je po izbruhu novice o goljufiji padla na manj kot 1 USD. Takšen je učinek napačnih predstavitev v računovodskih izkazih.
Takšne goljufije še naprej prihajajo na dan, kljub oblastem po vsem svetu in sprejemajo več ukrepov, da bi jim preprečile. To se izkaže za znatno oviro pri zanašanju na analizo računovodskih izkazov pri naložbenih odločitvah.
# 2 - Samostojna analiza
Rezultati posamičnega gledanja podjetja bralcu ne zagotavljajo celostne slike položaja podjetja na trgu - v primerjavi s konkurenco in tržnimi povprečji.
Zamislite si to - Podjetje, ki deluje v sektorju "X", kaže 5-odstotno rast v primerjavi s prejšnjim letom, ko se je povečalo za, recimo 6%. Že na začetku se zdi, da je podjetje v padcu. Če pa je bila rast sektorja "X" nižja od 5%, to kaže, da je družba presegla panožno povprečje. Kaže, da je podjetje kljub nizkemu povprečju v industriji premagalo nekatere ovire, s katerimi se je industrija v tem obdobju srečala, da bi se pojavila na "desni" strani povprečja. Zato ne bi bilo pametno, da bi družba odpisala svoje samostojne rezultate.
Poleg tega je nujno upoštevati tudi druge dejavnike, kot so spremembe vladnih politik, ki bi lahko vplivale na industrijo - bodisi pozitivno bodisi negativno, družbeno-politične razmere v regijah, kjer družba znatno posluje. Ti niso upoštevani pri analizi računovodskih izkazov, imajo pa resnične finančne posledice za podjetja.
# 3 - Zgodovinske številke + predpostavke = projekcije
Računovodski izkazi so dokumentacija o preteklem poslovanju podjetja (izkaz poslovnega izida) in zneski, na katerih so njegova sredstva in obveznosti na dan priprave (bilanca stanja). Sledi nekaj korakov, ki jih finančni analitiki sprejmejo, da pridejo do rezultatov analize računovodskih izkazov -
- Izvlecite podatke iz računovodskih izkazov
- Preučite ustrezne tržne podatke
- Ekstrapolirajte oba
- Ugotovite vzorce, če obstajajo
- Na podlagi teh vzorcev in preteklih podatkov oblikujte določene predpostavke
- Prihod na projekcije
Iz navedenega je razvidno, da so rezultati analize računovodskih izkazov odvisni tudi od predpostavk. Predpostavke so osebne in so odvisne od osebe, ki jo sprejema, zato se lahko razlikuje od osebe do osebe. Zaradi tega je analiza računovodskih izkazov občutljiva na napačne ali nerazumne rezultate.
# 4 - Pravočasnost / ustreznost
Kot vsi podatki, poročila ali analize ima tudi analiza računovodskih izkazov omejen rok trajanja. Ker živimo v dinamičnem svetu, skupaj s čudeži interneta, se danes stvari spreminjajo tako hitro. Da bi bila analiza učinkovita, jo je treba pravočasno izdelati in porabiti, nato pa izgubi vrednost.
Analize se opravijo na podlagi določenih situacij, ki obstajajo v času izdelave analize. In če se bodo te razmere spremenile, bo analiza manj pomembna ali pa ne bo pomembna. Če se bralec / potencialni vlagatelj v takem trenutku loti analize, lahko na koncu sprejme napačno odločitev.
# 5 - Kakovostni dejavniki
Ob ponovitvi točke, s katero smo začeli to temo, več dejavnikov prispeva k uspehu ali pomanjkanju katerega koli podjetja, ki ni zajeto v računovodskih izkazih. To so kvalitativni dejavniki, na katere ne morete postaviti številke. Na primer -
- Strokovno znanje upravljanja v industriji,
- etični standardi vodstva in zaposlenih,
- kakovost usposabljanja zaposlenih, da se zagotovi, da so na tekočem s spreminjajočimi se časi,
- upravljanje odnosov s prodajalci in strankami,
- moralo zaposlenih, z drugimi besedami, kako povezani z zaposlenimi se počutijo s poslanstvom in vizijo podjetja - in kakšna prizadevanja si prizadeva vodstvo za povečanje morale zaposlenih
Ti nefinančni vidiki in še veliko več lahko vplivajo na prihodnost podjetja tako kot finančni dejavniki, zato jih ne smemo zanemariti. Vendar pa v tipični analizi računovodskih izkazov uporabljene metode (kot so analiza razmerja, vodoravna analiza, vertikalna analiza itd.) Na splošno temeljijo na številkah in ti kvalitativni dejavniki niso upoštevani.
Povzetek
Ali s tem opisom poskušamo popolnoma odpisati prednosti analize računovodskih izkazov in njenih številnih metod? Zagotovo ne! Nasprotno, menijo, da je koristno orodje, ki pomaga pri odločitvah, povezanih z naložbami.
Kadar pa se vlagatelj / deležnik sklicuje na analizo računovodskih izkazov podjetja, mora biti v omenjenih točkah previden pri teh dejavnikih in nato sprejeti premišljeno odločitev. Kot je dejal Warren Buffet, "tveganje izhaja iz tega, da ne veš, kaj počneš."
