Kaj je sezonska lastniška ponudba?
Začinjena delniška ponudba je opredeljena kot dodatna ponudba delnic s strani podjetja po uvedbi njihove prve javne ponudbe na delniških trgih. Imenuje se tudi kot sekundarna ponudba lastniškega kapitala, pri kateri se taka dejavnost izvaja v glavnem za povečanje kapitala s približevanjem finančnim trgom.
Pojasnilo
To sekundarno vprašanje na splošno sprožijo podjetja, ki so že uvrščena na finančne trge. Šteje se tudi kot nadaljnja ponudba, saj se prinese po prvi javni ponudbi. Podjetje pristopa k finančnim trgom z namenom, da bi na trgu zbralo več prihodkov. Podjetja, ki dodatno izdajajo delnice, so razvrščena v kategorijo modrih podjetij.
Ponudbo začasnega lastniškega kapitala se lahko nadalje razdeli na nedelutivne sezonske izdaje in izdaje popravljalnih delnic. Zaradi nerazredčevalnih del obstoječi delničarji, ki imajo večji del delnic, običajno prodajo svoj delež v celoti ali delno. Obstoječi delničarji opravijo takšen eksodus, saj takšna vprašanja vizualizirajo pod negativno lučjo ali pod slabim vtisom.
Nadalje se zaradi takšnih poslovnih dogodkov cene delnic poslabšajo. V okviru popravljalnih izdaj delnice izdajajo nove delnice na finančnih trgih in zbirajo nadaljnje financiranje.
Lastnosti
- Zadevo praviloma oddajajo podjetja, s katerimi se javno trguje.
- To se naredi za zbiranje dodatnih finančnih sredstev z izdajo novih delnic ali delnic.
- Ustvarjeni izkupiček se običajno uporablja za financiranje obstoječega dolga.
- Uporabljajo se lahko tudi za financiranje novih projektov, ki so v pripravi.
- Takšna vprašanja lahko oslabijo lastništvo obstoječih delničarjev.
- Z uvedbo takšnih izdaj se vrednost posamezne delnice zmanjša in število izdanih delnic poveča.
Primeri
Primer # 1
Vzemimo primer korporacije XYZ. Podjetje se veseli plačila dolga in s tem želi zbrati dodatna financiranja s ponudbo začinjene delniške izdaje. Podjetje zaposluje zavarovalca, ki olajša finančno transakcijo.
Zavarovalnica pripravi nov prospekt in transakcijo registrira pri proviziji za vrednostne papirje in menjalnice. Po opravljeni registraciji obravnava prodajo vrednostnih papirjev, ki jih ponuja po prevladujoči tržni ceni. Nato podjetje dobiček dobi z izdajo vrednostnih papirjev po prevladujoči tržni ceni, izkupiček pa nato uporabi za poplačilo dolga.
2. primer
Vzemimo primer resničnega sveta. Investicijska banka Goldman Sachs je 13. aprila 2009 sprožila in zaključila sezonsko izdajo v vrednosti 5 milijard dolarjev. Tako urejeni in zbrani izkupiček je bil uporabljen za unovčenje kapitala TARP. TARP je okrajšava, ki pomeni program pomoči Troubled Assets.
Ker je bila družba sama investicijska banka, je to vprašanje rešila sama. Zato so imeli zanemarljive stroške flotacije in se ukvarjali s svojimi sporočili za javnost in registracijami. Investicijska banka Goldman Sachs je postala javna ali je bila prvotna javna ponudba izvedena leta 1999, svojo prvo sezonsko izdajo pa je spustila deset let kasneje.
3. primer
Vzemimo primer zasebnega vlagatelja. Ponudil je prodati 1.000.000 delnic širši javnosti v enem sklopu. Pri tej vrsti sezonskih številk premožni zasebni vlagatelj dobiček iz transakcije dobi, podjetje pa ne dobička. Takšne transakcije ne zmanjšujejo obstoječega lastništva.
Razlogi za sezonsko ponujanje lastniškega kapitala
- Nakup dodatnih finančnih sredstev za financiranje poslovanja.
- Olajšati širitvene projekte ali projekte, ki zagotavljajo rast organizacije.
- Za financiranje nakupa novih poslovnih strojev in opreme, ki bi nato pripomogli k ustvarjanju prihodkov in izboljšanju poslovne učinkovitosti.
- Za poplačilo obstoječega visokocenovnega dolga.
- Za povečanje ravni obratnega kapitala.
- Predlagati združitve in prevzeme.
- Za nakup novih stavb ali zemljišč za poslovne namene.
Potreba
Podjetja se zatečejo na sezonsko ponudbo lastniškega kapitala, kadar jim primanjkuje finančnih virov, da bi pokrili visoke finančne stroške obstoječega izdanega dolga. Poleg tega se zateče k takšnemu poslovnemu dogodku, ko podjetje vizualizira ali vidi nov projekt visoke rasti v pripravi. Takšna vprašanja torej podjetjem pomagajo pri ekspanzivni politiki in s tem zagotavljajo rast podjetja kljub izzivom na finančnem področju.
Ponudba lastniškega kapitala v primerjavi z IPO
Začetno javno ponudbo opravijo podjetja, ko se veselijo prehoda na finančne trge. Po drugi strani pa sezonske izdaje lastniških vrednostnih papirjev uvedejo po prvi javni ponudbi družbe, ki kotirajo na finančnih trgih. Začetna javna ponudba je prvi ali prvi poskus zbiranja finančnih sredstev s finančnih trgov, začinjena vprašanja pa drugi poskus zbiranja finančnih sredstev s finančnih trgov.
Začetna javna ponudba je vedno vizualizirana pod pozitivno lučjo in prinaša pozitivne občutke novim vlagateljem. Začinjene izdaje pa se vizualizirajo pod negativnim vtisom tako obstoječih kot novih delničarjev. Razlog je v tem, da takšna vprašanja zmanjšujejo lastništvo obstoječih delničarjev, dokler in če aktivno ne sodelujejo pri teh izdajah. Za nove vlagatelje lahko to vidijo v slabem vtisu, ker lahko dobijo občutek, da podjetje ne posluje dobro.
Zavarovalnice običajno izvajajo prvo javno ponudbo tako, da ponujajo po novi in konkurenčni ceni, medtem ko za sezonske izdaje zavarovalci običajno ponujajo delnice po prevladujoči tržni ceni. Običajno lahko zavarovalci zaračunajo visoke plavajoče stroške za sezonske izdaje v primerjavi s prvotno javno ponudbo.
Zaključek
Ponudba delnic z lastniškim kapitalom se imenuje ponudba, ki jo podjetje modrih čipov uvede za lažjo širitev in rast poslovanja. To se vnese po prvi javni ponudbi za zbiranje sredstev za poslovne potrebe.
