Opredelitev realnih sredstev
Realna sredstva so opredmetena sredstva, ki imajo lastno vrednost zaradi svojih fizičnih lastnosti, primeri so kovine, surovine, zemljišča in tovarna, stavbe in infrastruktura. Vlagatelju dodajo vrednost portfelja tako, da povečajo donose in diverzificirajo tveganja, saj imajo nižjo kovarianco z drugimi razredi finančnih sredstev, kot so delnice in dolžniške obveznice. Vlagatelje privlačijo, ker zagotavljajo dobre donose, se varujejo pred inflacijo, zmanjšujejo kovarenco pri kapitalskih naložbah in davčne ugodnosti, saj lahko zahtevajo amortizacijo sredstev.
Pojasnilo
Sredstva se lahko razvrstijo v različne razrede kot realna, finančna itd. Imajo neko lastno vrednost za podjetje ali malega vlagatelja, saj se z njimi lahko trguje za denar in se zato štejejo za sredstva. Neopredmetena sredstva nimajo fizične oblike, kot so blagovna znamka, patenti, blagovne znamke, vendar ima blagovna znamka vrednost za kateri koli poslovni subjekt, saj prinaša pokroviteljstvo v obliki kupcev in podjetju doda dobro voljo zaradi identitete blagovne znamke, s katero se identificira v ločuje od drugih na trgu. Finančna sredstva so likvidna sredstva, ki imajo lastniško vrednost v vplačanem kapitalu katere koli družbe.
Delnice, dolgoročne dolžniške obveznice, bančni depoziti ali gotovina so klasični primeri finančnih sredstev. Večina podjetij ima mešanico opredmetenih in finančnih sredstev. Na primer, podjetje je lahko lastnik avtomobila, tovarniškega zemljišča in zgradbe. Lahko pa ima tudi nekatera neopredmetena sredstva, kot so patenti, blagovne znamke in pravice intelektualne lastnine. Nazadnje ima lahko družba naložbe v hčerinske družbe, ki jih lahko označimo kot finančna sredstva. Kombinacija sredstev zagotavlja dobro zaščito pred tržnimi tveganji, saj se fizična sredstva premikajo v nasprotni smeri kot finančna sredstva. Realna sredstva zagotavljajo večjo stabilnost, vendar manj likvidnosti v primerjavi s finančnimi sredstvi.
Primer nepremičnin
Na primer, podjetje ima v lasti nepremičnine, vozni park in poslovne stavbe so nepremičnine. Vendar pa gre za blagovno znamko, ki ni resnično sredstvo, četudi ima tržno vrednost. Z vidika vlagatelja so realna sredstva sredstva, ki zagotavljajo varovanje pred inflacijo, nihanjem vrednosti valute in drugimi makroekonomskimi dejavniki.
Realna sredstva v primerjavi s finančnimi sredstvi
Finančna sredstva vključujejo delnice, obveznice in denar, medtem ko so nepremičnine nepremičnine, infrastruktura in blago. Premoženje je hrbtenica in življenjska kri gospodarstva, ki nam omogoča ustvarjanje bogastva.
- Finančna sredstva so visoko likvidna sredstva, ki so v denarju ali jih je mogoče hitro pretvoriti v denar. Vključujejo naložbe, kot so delnice in obveznice. Glavna značilnost finančnega premoženja je, da ima neko ekonomsko vrednost, ki jo je mogoče enostavno uresničiti. Vendar ima samo po sebi manjšo lastno vrednost.
- Realna sredstva pa so vrednostna fizična sredstva, ki jih ima podjetje v lasti. Vključujejo zemljišča, zgradbe, avtomobile ali blago. Njegova edinstvena lastnost je, da imajo samo po sebi notranjo vrednost in se ne zanašajo na izmenjave, da bi imeli vrednost.
Podobnosti med realnimi in finančnimi sredstvi so, da je njihovo vrednotenje odvisno od njihovega potenciala za ustvarjanje denarnega toka.
Razlika med njima je, da so realna sredstva manj likvidna kot finančna sredstva, saj je z njimi težko trgovati in nimajo konkurenčne in učinkovite menjave. So bolj odvisni od lokacije, medtem ko so finančna sredstva bolj mobilna, zaradi česar so neodvisna od njihove lokacije.
Prednosti
- Realna sredstva imajo prednost stabilnosti v primerjavi s finančnimi sredstvi. Inflacija, vrednotenje valut, makroekonomski dejavniki bolj vplivajo na finančne kot na realne.
- Ima močno negativno korelacijo s finančnimi trgi.
- Niso odvisni od nestanovitnosti finančnega trga. Je donosna naložbena alternativa za diverzifikacijo tveganj in ponuja donosnost, ki ni povezana ali odvisna od finančnih trgov.
- So dobra zaščita pred inflacijo. Ko je inflacija visoka, se cene sredstev dvignejo.
- Za razliko od trga kapitala je trg nepremičnin premožen z neučinkovitostjo. Manjka znanja, zaradi česar je potencial za dobiček velik.
- Lahko se vzame, kjer je mogoče realna sredstva kupiti z dolgom.
- Denarni tok iz nepremičnin, kot so zemljišča, obrati in nepremičninski projekti, vlagateljem zagotavlja dober in stalen dotok dohodka.
Slabosti
- Ima visoke transakcijske stroške. Ko kupujemo delnice ali delnice, so transakcijski stroški nižji. Toda pri nakupu so transakcijski stroški razmeroma visoki. Transakcijski stroški lahko vplivajo na vrednost naložb in lahko težko ustvarijo dobiček. Ima nizko likvidnost.
- V nasprotju s finančnimi sredstvi, s katerimi je mogoče trgovati v nekaj sekundah, so ta sredstva razmeroma manj likvidna, saj z zemljišči in zgradbami ni mogoče zlahka trgovati brez večje izgube vrednosti.
- Pri prodaji nepremičnin po višji ceni se uporablja davek na kapitalski dobiček. Nepremičnina, prodana v treh letih od nakupa, bo obdavčena s kratkoročnim davkom na kapitalski dobiček, če pa se proda po treh letih, se uporablja davek na dolgoročni kapitalski dobiček.
- Kapitalno sredstvo, ki ga je treba kupiti, zahteva velike kapitalske naložbe. Zaradi visokih kapitalskih stroškov nakup in prodaja postane izziv. To je razlog, da se ljudje na splošno zanašajo na izposojena sredstva za nakup nepremičnin.
- Prav tako imajo višje stroške vzdrževanja kot druge oblike sredstev. Naložba vanj je nelikvidna in zaklepa ogromno kapitala, ki ga je težko unovčiti.
Zaključek
Svojim vlagateljem zagotavlja stabilen in stabilen dohodek, povečuje donose in diverzificira tveganja, kar v marsičem uravnoteži portfelj vlagateljev, saj imajo realna sredstva negativno korelacijo z drugimi sredstvi. Zahteva pa tudi velike kapitalske naložbe in druga tveganja.
