Opredelitev povprečenja dolar-stroškov
Povprečje dolarskih stroškov pomeni vlaganje enake količine denarja v sredstvo (delnice) v rednih intervalih, ne glede na njegovo ceno, s čimer se zmanjša tveganje za nestanovitnost cen na trgu. Na primer, vlagatelj bi prvi dan v mesecu pet let vložil 100 USD vsak mesec v določen vzajemni sklad.
Primer
Tu je primer povprečenja stroškov v dolarjih; nam pogled v to, kar bi se zgodilo, če bi vlagali $ 1000 redno na 28 th vsak mesec za določeno obdobje šestih mesecev, kot je prikazano spodaj.
Tu lahko vidimo povprečno ceno delnice Apple v celotnem obdobju 181,26 USD. Cena dviga precej strmo po 26 th februarja 2019 in ponovno zmanjša po 26 th aprila 2019, kar kaže na zmerno nestanovitnost. Vlagatelj zaradi tega zelo težko določi, kdaj naj vlaga v Apple. V tem primeru, on naredi periodično vlaganje 1000 $ na 28 th vsak mesec, kot je prikazano v nadaljevanju -
| Datum | Zapri | Vloženo | Število kupljenih delnic |
| 28. 12. 2018 | 156,23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 3-28-2019 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5.00 |
| 5.-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6.00 |
Vir: Yahoo Finance
Tu lahko najdemo število delnic, ki smo jih kupili, tako da vloženi znesek 1000 USD delimo s tečajem na dan. Povprečno ceno delnice, ki jo je plačal za te naložbe, zlahka najdemo po formuli:
- Povprečna plačana cena = skupna vložena vsota / skupno kupljene delnice
- = 6000/34
- = 176,47 USD
Obstaja nadomestna približna formula za izračun povprečne dolarske cene, ki uporablja koncept harmonične sredine:
- Povprečna cena v dolarjih = število obdobij / ∑ (1 / cena delnice na datume naložbe)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 USD
Majhna razlika v dveh povprečnih vrednosti je zato, ker smo se zaokroži na število delnic v imenovalec prvega formulo nič decimalko (saj je delež na splošno kupil v integralne številke) kot v 1000 $, deljeno s $ 156,23 (28 th decembra 2018 ) daje 6,4, kar smo zaokrožili na 6 delnic. Toda v drugi formuli, ki uporablja harmonično sredino, nismo zaokrožili cene delnice in zato obstaja majhna razlika med obema številkama.
V tem primeru vidimo, da vlagatelj povprečno kupi 176,47 USD na delnico v povprečju dolarskih stroškov, kar je 3% manj od povprečne cene Apple v istem obdobju. Opazimo lahko tudi, da je vlagatelj kupil najmanj delnic (pet) v dneh, ko so bile cene delnic nenavadno visoke.
Prednosti
- Prva prednost povprečenja stroškov v dolarjih je v tem, da je zelo priročno določiti ta načrt in odpraviti potrebo po časovni določitvi trga za vlagatelje, ki trgu redno ne sledijo ali nimajo veliko znanja o trgu.
- Druga korist je, da ta metoda povpreči nihanja tečajev delnic in vlagateljem pomaga zmanjšati stroškovno vrednost za vrednostne papirje, ki upadajo.
- In zadnja korist je ta, da je cenovno dostopen za vlagatelje, ki ob določenem času nimajo možnosti, da bi vložili ogromno denarja. Na primer, v našem primeru je za plačano osebo lažje šest mesecev vlagati 1000 USD na mesec kot 6000 USD na en dan.
Slabosti / omejitve
- Prva omejitev je, da so študije pokazale, da je bolje vlagati pavšalni znesek, saj dolgoročno doseže višji donos, pod pogojem, da vlagatelj pravilno določi čas. Na primer, v našem primeru, da je investitor dal $ 6000 pred 26 th januarja 2019, bo njegova povprečna odkupna cena je precej nižja od povprečne cene dolarja (11% nižje, da so točni)
- Drugič, povprečenje dolarskih stroškov povzroči tudi več transakcij (v našem primeru šestkrat), kar bi vlagatelju znatno povečalo transakcijske stroške, če bi bila provizija za posredovanje visoka.
Zaključek
S povprečenjem dolarskih stroškov vlagatelj vsakič vloži enako količino denarja, kar ima za posledico nakup več delnic, ko je cena delnice nizka, in obratno. Če pa ima vlagatelj dovolj časa in strokovnega znanja za sledenje trga in izvedbo potrebnih prilagoditev portfelja, povprečevanje dolarskih stroškov morda ne bo najbolj optimalna metoda upravljanja portfelja. Povprečje dolarskih stroškov je zelo preprosta in priročna metoda za vlaganje na trg in spodbuja disciplinirano vlaganje, ki vlagatelju pomaga doseči svoje finančne cilje.
