Kaj so indeksni skladi?
Indeksni skladi so oblika vzajemnih skladov, izdelanih za kopiranje in usklajevanje izpostavljenosti in uspešnosti določenega indeksa države, kot so S&P, NASDAQ itd., In vlagateljem pomaga, da so široko izpostavljeni trgu zaradi zneska, vloženega v različne delnice različnih gospodarskih sektorjih.
Primeri indeksnih skladov
Spodaj je nekaj primerov indeksov po vsem svetu.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA)
- Kazalo FTSE All World
- Russell Global Index
Poleg tega so nekateri indeksni skladi navedeni pod
- Indeksni sklad Vanguard 500 Investor Services
- Indeksni sklad Schwab S&P 500
- Indeksni sklad Fidelity 500
- Sklad T. Rowe Price Equity Index 500
- VanguradTotal Index of Stock Market
Značilnosti indeksnih skladov
Obstaja veliko razlogov, zakaj so indeksni skladi priljubljeni tudi pri investicijskih gurujih, kot sta Warren Buffet in John Bogle, in osnovni razlog za to so navedeni v njegovih prednostih spodaj:
- Nižji stroški: V primerjavi z aktivno upravljanimi vzajemnimi skladi, kjer se portfelj redno spreminja, indeksni sklad pasivno upravlja z malo transakcijami. S tem se zmanjšujejo pomembni količniki stroškov takšnih indeksnih skladov.
- Samodejno ponovno uravnoteženje: Ker indeksni sklad še naprej sledi in podvaja indeks katere koli države, zato je povsem naravno, da bo še naprej vključeval najboljše zmagovalce in samodejno čistil portfelj z odstranjevanjem slabih igralcev. Zato obstaja samodejno ponovno uravnoteženje, ki poteka z malo ali brez aktivnega upravljanja s strani upravitelja sklada.
- Diverzifikacija: Ne bo nobenega sektorskega ali varnostnega tveganja. Ker indeks, ki temelji na široki osnovi, zajema različna področja ali sektorje gospodarstva, ima indeksni sklad, ki ponovi isto, prednost diverzifikacije. Upočasnitev v določenem sektorju ne bo bistveno vplivala na sklad kot celoto. Ker je naložba v tem primeru v košarici vrednostnih papirjev, bodo takšni skladi omogočili izpostavljenost ali stavo na širokem trgu.
- Enostaven za upravljanje: od upravljavca sklada je potrebno malo ali nič aktivnega upravljanja. Ni pod stalnim pritiskom, da bi ustvaril alfo več kot indeks. Upravitelj sklada mora samo kopirati portfelj v portfelj indeksa. Zato si upravitelj sklada prizadeva le malo, zato je to sklad, s katerim je razmeroma enostavno upravljati.
- Primerni za učinkovite trge: Pogosto je opaziti, da ko bodo trgi postali bolj učinkoviti, tj. Cene delnic hitro in učinkovito odražajo in vključujejo vse informacije, bo malo možnosti za ustvarjanje alfa ali presežnih donosov od indeksa prek način aktivnega vlaganja.
- Pasivno upravljanje: Upravitelj indeksnega sklada si prizadeva zgolj za nakup in hrambo vrednostnih papirjev, ki bi predstavljali indeks in bi nadaljevali z njegovo uspešnostjo. Zato ni nevarnosti, da bi izbrali napačne zaloge ali morebitnega strahu pred premalo uspešnostjo, kot v primeru dejavno upravljanih skladov.
Slabosti indeksnih skladov
Vendar imajo ti skladi nekatere pomanjkljivosti, ki so navedene pod:
- Korelacija negativne strani s trgom: indeksni skladi ne zagotavljajo zaščite pred negativnimi učinki. Ker je portfelj indeksnih skladov pozitivno povezan s trgom, bo portfelj kot celota opazil strmo padanje, kadar koli pride do tržnih popravkov. Kljub temu, da imamo pozitivne učinke navzgor, pa indeksni sklad pomeni, da ste občutno občutljivi na negativno stran
- Omejena izpostavljenost strategijam: Ker vlagatelj nima nadzora nad portfeljem, z različnimi strategijami ne bo mogel imeti uspeha. Ne bo diskrecijske pravice za nakup vrednostnih papirjev ali delnic rasti, če se indeks zgolj ponovi,
- Brez velikih dobičkov : Obstaja možnost, da lahko aktivno upravljani sklad še naprej premaguje trg in ustvari impresivne dobičke. To ponavadi izgubi, saj bi vlagatelj običajno odpovedal možnost tako velikega dobička. Včasih nima potenciala za prehitevanje trgov in ustvarjanje alfe, kot to lahko storijo nekateri aktivno upravljani skladi
- Pomanjkanje fleksibilnosti : ker morajo upravitelji indeksnih skladov upoštevati posebne politike in postopke, da bi se v celoti držali indeksa, jim morda ne bo dovolj diskretnosti in prilagodljivosti, da bodo v portfelju izvedli posebne spremembe, kot se jim zdi primerno
Omejitve
Upravitelj sklada ima nad portfeljem majhen nadzor ali ga sploh nima, saj bo le poskušal slediti in kopirati indeks. Zato ni prožnosti za eksperimentiranje s posebnimi strategijami za premagovanje trga in s tem ustvarjanje alfe za vlagatelje
Zaključek
Indeksni skladi ponavadi koristijo vlagateljem, saj so izpostavljeni celotnemu gospodarstvu zaradi široke osnove, ki jo takšni skladi običajno imajo. Diverzifikacija bo potekala po razmeroma nizkih stroških, kar se zdi, da vlagatelju koristi. Ker je pasivno vodena, bi tudi upravitelj sklada precej enostavno uravnotežil kontrast z aktivno upravljanim skladom.
Zaradi omejenega nadzora in premajhne prilagodljivosti pri izbiri delnic, ki sestavljajo portfelj, se pojavljajo posebne pomanjkljivosti, saj lahko zaradi učinkovitih spretnosti upravljavca sklada zelo dobro iščejo premagati trg in ustvariti alfo za vse svoje vlagatelje.
Kljub temu so takšni skladi z leti uspeli pridobiti izjemno priljubljenost med vlagajočo javnostjo zaradi diverzifikacije in poceni ugodnosti, saj takšni skladi prinašajo donos, ki je neposredno povezan s tržnim donosom.
