Pomen trenutnega razmerja
Tekoči količnik je razmerje, ki meri sposobnost podjetja za poplačilo kratkoročnih dolgov, ki zapadejo v plačilo v naslednjem letu, in se izračuna tako, da se celotna obratna sredstva podjetja delijo s celotnimi kratkoročnimi obveznostmi.
Odgovarja na vprašanje: "Koliko dolarjev kratkoročnih sredstev je za kritje vsakega dolarja kratkoročnih obveznosti?" Ali ima podjetje zadostna sredstva za poplačilo svojih kratkoročnih obveznosti in vsaj eno leto na površju ?
Zaloge Sears Holding so se zaradi nadaljnjih izgub in slabih četrtletnih rezultatov zmanjšale za 9,8%. Tudi Searsovo ravnotežje se ne zdi preveč dobro. Moneymorning je Sears Holding imenoval za eno od petih podjetij, ki bi lahko kmalu bankrotirale. V tem okviru lahko analitik hitro opravi analizo finančnega razmerja, da preveri, ali je to res. Eno takšnih količnikov je preverjanje likvidnostnega stanja podjetja, ki je trenutno razmerje. Kot lahko vidite od zgoraj, to razmerje Sears v zadnjih 10 letih nenehno upada. Zdaj je pod 1,0x in ne prikazuje prave slike.
Formula
Trenutna formula razmerja ni nič drugega kot kratkoročna sredstva, deljena s kratkoročnimi obveznostmi. Če so za podjetje kratkoročna sredstva 200 milijonov USD, kratkoročne obveznosti pa 100 milijonov USD, potem bo razmerje = 200 USD / 100 USD = 2,0.
| Kratkoročna sredstva | Kratkoročne obveznosti |
| Denarna sredstva in njihovi ustrezniki | Obveznosti |
| Naložbe | Odloženi prihodki |
| Terjatve in obveznosti | Natečena odškodnina |
| Terjatve z zapadlostjo v enem letu | Druge pasivne časovne razmejitve |
| Druge terjatve | Obračunani davki od dohodka |
| Zaloga surovin, WIP, končnih izdelkov | Kratkoročne opombe |
| Pisarniški material | Trenutni del dolgoročnega dolga |
| Vnaprej plačani stroški | |
| Predplačila |
Razlaga trenutnih razmerij
- Če so obratna sredstva> kratkoročne obveznosti, potem je razmerje večje od 1,0 -> zaželena situacija.
- Če so obratna sredstva = kratkoročne obveznosti, potem je razmerje enako 1,0 -> obratna sredstva zadoščajo le za poplačilo kratkoročnih obveznosti.
- Če so kratkoročna sredstva <kratkoročne obveznosti , potem je razmerje manjše od 1,0 -> težavna situacija, saj podjetje nima dovolj za plačilo svojih kratkoročnih obveznosti.
Primer
Katero od naslednjih podjetij je v boljšem položaju za plačilo kratkoročnega dolga?
| Podjetje A | Podjetje B | Podjetje C | |
| Kratkoročna sredstva | 300 | 160 | 400 |
| Kratkoročne obveznosti | 200 | 110 | 180 |
| Trenutna razmerja | 1,50 | 1.45 | 2.22 |
Iz zgornje tabele je povsem jasno, da ima družba C za vsakih 1,0 USD svojih obveznosti 2,22 USD kratkoročnih sredstev. Podjetje C je bolj likvidno in očitno je v boljšem položaju za poplačilo svojih obveznosti.
Vendar upoštevajte, da moramo nadalje raziskati, ali je naša ugotovitev resnična.
Dovolite mi, da vam dam nadaljnjo razčlenitev obratnih sredstev in znova bomo poskusili odgovoriti na isto vprašanje.
| Podjetje A | Podjetje B | Podjetje C | |
| Gotovina | - | 160 | - |
| Terjatve | 300 | - | - |
| Popis | - | - | 400 |
| Kratkoročna sredstva | 300 | 160 | 400 |
| Kratkoročne obveznosti | 200 | 110 | 180 |
| Trenutna razmerja | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Sprejmite - hudič je v podrobnostih :-)
Družba C ima vsa svoja kratkoročna sredstva kot zaloge. Za plačilo kratkoročnega dolga bo moralo podjetje C zaloge premakniti v prodajo in od strank prejeti denar. Za pretvorbo zalog v gotovino je potreben čas. Tipičen tok bo zaloga surovin -> Zaloga WIP -> Zaloga končnih izdelkov -> Potek prodaje poteka -> Gotovina je prejeta. Ta cikel lahko traja dlje časa. Ker je zalog manj kot terjatve ali denar, trenutno razmerje 2,22-krat tokrat ni videti preveč.
Družba A pa ima vsa svoja kratkoročna sredstva kot terjatve. Za odplačilo kratkoročnega dolga bo moralo podjetje A ta znesek izterjati od svojih strank. Obstaja določeno tveganje, povezano z neplačilom terjatev.
Če pa zdaj pogledate podjetje B, ima vsa denarna sredstva v svojih obratnih sredstvih. Čeprav je razmerje 1,45-krat, je strogo z vidika kratkoročnega odplačila dolga najbolje, saj lahko takoj izplačajo svoj kratkoročni dolg.
Primer Colgate
Tekoče razmerje se izračuna kot obratna sredstva družbe Colgate, deljena s kratkoročnimi obveznostmi podjetja Colgate. Na primer, v letu 2011 je bila kratkoročna sredstva 4.402 milijonov dolarjev, kratkoročna obveznost pa 3.716 milijonov dolarjev.
= 4.402 / 3.716 = 1,18x
Prav tako izračunamo trenutno razmerje za vsa druga leta.
Glede razmerja Colgate lahko navedemo naslednja opažanja -
To razmerje se je povečalo z 1,00x v letu 2010 na 1,22x v letu 2012.
- Glavni razlog za to povečanje je kopičenje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov ter drugih sredstev od leta 2010 do 2012. Poleg tega smo videli, da so kratkoročne obveznosti v teh treh letih bolj ali manj stagnirale na približno 3.700 milijonov USD.
- Opažamo tudi, da se je njegovo razmerje leta 2013 znižalo na 1,08-krat. Glavni razlog za to znižanje je povečanje trenutnega dela dolgoročnega dolga na 895 milijonov USD, s čimer se povečajo kratkoročne obveznosti.
Sezonskost in trenutno razmerje
V določenem obdobju je ne bi smeli analizirati ločeno. To razmerje moramo natančno opazovati v določenem časovnem obdobju - ne glede na to, ali se razmerje stalno povečuje ali zmanjšuje. V mnogih primerih pa boste opazili, da takega vzorca ni. Namesto tega je v trenutnih razmerjih jasen sezonski vzorec. Vzemimo za primer Thomasa Cooka.
Spodaj sem zbral celotna kratkoročna sredstva in skupne kratkoročne obveznosti Thomas Cook. Opazite lahko, da se to razmerje med Thomasom Cookom v mesecu septembru septembra narašča.
Sezonskost v trenutnem razmerju je običajno opazna pri sezonskih surovinskih podjetjih, kjer so potrebne surovine, kot so sladkor, pšenica itd. Takšni nakupi se opravijo letno, odvisno od razpoložljivosti, in se porabijo skozi vse leto. Takšni nakupi zahtevajo večje naložbe (na splošno financirane z dolgom), s čimer se poveča stran tekočih sredstev.
Primeri trenutnih razmerij v avtomobilskem sektorju
Da bi vam predstavil razmerja med sektorji, sem izbral avtomobilski sektor v ZDA.
Spodaj je seznam ameriških avtomobilskih podjetij z visokimi razmerji.
| S. št | ime podjetja | Razmerje |
| 1. | Ferrari | 4.659 |
| 2. | Supreme Industries | 3.587 |
| 3. | Ford Motor | 3.149 |
| 4. | SORL Avtodeli | 3.006 |
| 5. | Fuji Heavy Industries | 1.802 |
| 6. | Sime Darby | 1,71 |
| 7. | Isuzu Motors | 1.603 |
| 8. | Nissan Motor | 1.588 |
| 9. | Mitsubishi Motors | 1.569 |
| 10. | Toyota Industries | 1.548 |
Upoštevajte, da višje razmerje ne pomeni nujno, da so v boljšem položaju. Lahko je tudi zaradi -
- počasne zaloge oz
- pomanjkanje priložnosti za naložbe.
- Tudi izterjava terjatev bi lahko bila počasna.
Spodaj je seznam ameriških avtomobilskih podjetij z nizkimi razmerji.
| S. št | ime podjetja | Razmerje |
| 1. | Saleen Automotive | 0,0377 |
| 2. | BYD Co | 0,763 |
| 3. | Greenkraft | 0,7684 |
| 4. | BMW | 0,935 |
Če je razmerje nizko iz naslednjih razlogov, je spet nezaželeno:
- Pomanjkanje zadostnih sredstev za izpolnitev tekočih obveznosti in
- Trgovalna raven, ki presega zmogljivosti podjetja.
Omejitve
- Ne osredotoča se na razčlenitev sredstev ali kakovost sredstev. Primer, ki smo ga videli prej, Družba A (vse terjatve), B (vsa denarna sredstva) in C (vsa zaloga), daje različne interpretacije.
- To razmerje ločeno ne pomeni ničesar. Ne daje vpogleda v donosnost izdelkov itd.
- S tem razmerjem lahko upravlja vodstvo. Enako povečanje kratkoročnih sredstev in kratkoročnih obveznosti bi zmanjšalo razmerje, enako pa bi zmanjšalo tudi enako zmanjšanje kratkoročnih sredstev in kratkoročnih obveznosti.
Video s trenutnim razmerjem
Priporočeni članki -
- Kalkulator razmerja kislinskih testov
- Trenutno razmerje v primerjavi s hitrim razmerjem
- Denarno razmerje Pomen
Kaj je naslednje?
To je vodilo do trenutnega razmerja in njegovega pomena. Tu razpravljamo o tem, kako analizirati trenutno razmerje in njegovo razlago v računovodstvu. Če ste nekaj pridobili iz članka ali imate dodatna vprašanja / predloge, mi to sporočite iz spodnjega polja za komentar.
Srečno učenje!
