Vrste združitev in prevzemov.
Združitev in prevzem sta opredeljena kot poslovna transakcija, pri kateri nadzorne in lastniške pravice družb, poslovnih enot in poslovnih organizacij pridobi ciljno podjetje ali se združi s ciljnim podjetjem. Obstajajo štiri vrste združitev in prevzemov - horizontalno, vertikalno, koncentrično in konglomeratno združitev in prevzemi.
Podrobno bomo razpravljali o štirih vrstah združitev in pripojitev.
# 1 - Horizontalni M&A
- Vodoravna združitev se običajno zgodi, kadar se ciljno podjetje in ciljno usmerjeno podjetje pojavita v isti panogi in imata enake ali enakovredne izdelke ali proizvodne linije ali ponujata podobne storitve končnemu potrošniku.
- Pomeni tudi, da podjetja delujejo v isti panogi in so v isti ali podobni fazi proizvodnje. Za primer lahko navedemo, da dve podjetji proizvajata prenosna računalnika, vendar ima ciljno podjetje posebnost pri izdelavi igralnih prenosnikov, zato ciljno podjetje, ki želi povečati svojo linijo izdelkov in baze strank, pridobi ali se združi s ciljnim podjetjem.
- Tovrstne združitve tudi ubijejo konkurenco, da bi povečale svoj delež na trgu in povečale prihodke ali dobiček. Povečana proizvodnja vodi tudi do večje ekonomije obsega, kar nadalje vodi do nižjih povprečnih proizvodnih stroškov. Ta vrsta združitev in prevzemov prav tako poveča stroškovno učinkovitost, saj se ponavljajoče se in neproduktivne dejavnosti izločijo iz proizvodnje.
# 2 - Navpična združitev
- Vertikalne združitve so skoraj podobne horizontalnim združitvam z le majhno razliko, ki je povezana s fazo proizvodnje. Tovrstne združitve in prevzemi potekajo med podjetji, ki delujejo v isti vrednostni verigi in proizvajajo podobno blago in storitve, vendar se razlikujejo glede na stopnjo proizvodnje.
- Primer tega je lahko avtomobil ali proizvajalec avtomobilov, ki združi ali prevzame drugo podjetje, ki proizvaja pnevmatike. Tu vidimo, da obe podjetji delujeta v isti panogi, vendar je stopnja proizvodnje drugačna. Eno podjetje posluje v podjetju s komplimenti. Tovrstne združitve in prevzemi so namenjeni predvsem zagotavljanju bistvene oskrbe ciljno usmerjenemu podjetju in preprečevanju kakršnega koli pomanjkanja oskrbe z bistvenimi dobrinami.
- V zgornjem primeru proizvajalci avtomobilov z združitvijo ali prevzemom podjetja, ki proizvaja pnevmatike, znižajo stroške pnevmatik, ki so jih morali sprva porabiti, in nekako razširijo poslovanje, tako da pnevmatike dobavijo drugim konkurenčnim avtomobilskim proizvajalcem.
- Tovrstne združitve in prevzemi so namenjeni omejevanju dobave bistvenega blaga konkurentom, večjemu tržnemu deležu in ustvarjanju večjih prihodkov in dobička. Zagotoviti morajo tudi prihranke pri stroških, ker bistveno blago podjetje zdaj proizvede samostojno, namesto da bi drugemu podjetju plačalo več.
# 3 - Koncentrični M&A
- Koncentrična združitev in prevzem se zgodi, ko dve podjetji delujeta v isti panogi in imata podobne vrste strank, vendar ponujata različne vrste izdelkov in storitev. Izdelek je lahko kompliment, nikakor pa ne bo enak ali enak.
- Za primer navedimo primer, ko se podjetje, ki proizvaja prenosnike, združi s podjetjem, ki proizvaja torbe za prenosnike. Torba za prenosni računalnik je bistvena zahteva vsakega prenosnika, vendar se nam zdi, da so izdelki različni. Torej, ko pride do tovrstnih združitev ali prevzemov, se imenuje koncentrična združitev.
- Tovrstne združitve in prevzemi se običajno pojavijo v podporo kupcem, da kupijo izdelek kot paket, namesto da bi ga kupili v drugem sestavu. Prav tako podjetju pomaga pri diverzifikaciji ponudbe in s tem ustvarjanju višjih donosov.
- Tu bo prodaja enega izdelka spodbudila prodajo drugih, saj vidimo, da bodo ljudje, ki navadno kupujejo prenosnike, potrebovali tudi torbo, da jo nosijo na poti. Tako to vodi k ustvarjanju več dobička za podjetje. Podjetje se izkaže za destinacijo na enem mestu za potrošnike, kjer ponuja izdelke, povezane na tak ali drugačen način.
- Običajno se vidi, da imajo ta podjetja podobne proizvodne procese in poslovne trge. Ta vrsta združitve mora ponuditi tudi razširjeno linijo izdelkov. Končno tovrstne združitve pomagajo podjetju zmanjšati tveganje za poslovanje z diverzifikacijo proizvodne linije.
# 4 - združitve in prevzemi konglomerata
- Ta vrsta združitve in prevzema se zgodi, kadar se ciljno podjetje in ciljno podjetje razlikujeta glede na industrijo, ponudbo izdelkov in stopnjo proizvodnje.
- Za primer lahko navedemo združitev podjetja za proizvodnjo prenosnih računalnikov in podjetja za proizvodnjo električnih vozil. Tako se tovrstne združitve in prevzemi popolnoma raziskujejo nova poslovna področja z diverzifikacijo ponudbe izdelkov, kar zmanjšuje tveganje za poslovanje.
Zaključek
- Združitve in prevzemi imajo v današnjem bolj poslovnem okolju zelo pomembno vlogo in pogosto vidimo, da se to dogaja. Ima veliko koristi tako za ciljno podjetje kot za podjetje, ki išče cilje, in prinaša sinergijsko rast za oba.
- Odvisno od vizije in namena ima družba praviloma odločitev, da se združi ali prevzame, izbere upravni odbor. Združitev in prevzem, čeprav se sliši preprosto in enostavno, lahko traja dolgo, saj vključuje veliko formalnosti in ustreznih postopkov.
Priporočeni članki
Ta članek je vodnik po vrstah združitev in prevzemov. Tukaj razpravljamo o 4 vrstah vodoravnega, navpičnega, koncentričnega in konglomeratnega združevanja in pripojitve ter primere in prednosti. Več o tem lahko izveste iz naslednjih člankov -
- Kariera v združitvah in prevzemih
- Strategija združitev in prevzemov
- Povratna združitev
- Arbitraža glede združitve
- Predpisana združitev
