Formula za izračun Dupont ROE
Dupontova formula, ki jo je leta 1920 izpeljala družba Dupont Corporation, izračuna donosnost lastniškega kapitala (ROE) tako, da jo razdeli na 3 dele - marže dobička, skupni prihodek od prodaje in faktor vzvoda in jo vlagatelji in finančni analitiki učinkovito uporabljajo za ugotavljanje, kako podjetje ustvarja donosnost lastniškega kapitala.
Tukaj je formula donosnosti lastniškega kapitala v skladu z družbo DuPont Corporation -
Donosnost lastniškega kapitala (ROE) = stopnja dobička * skupni prihodek od prodaje * faktor vzvoda
Primer formule DuPont
Tukaj je preprost primer za ponazoritev formule DuPont ROE.
Sutra Co. ima naslednje informacije -
- Čisti dohodek leta - 50.000 USD
- Prihodki leta - 300.000 USD
- Celotna sredstva podjetja - 900.000 USD
- Delniški kapital - 150.000 USD
Z uporabo formule DuPont ROE dobimo -
- Donosnost lastniškega kapitala = stopnja dobička * Skupni prihodek od prodaje * Faktor vzvoda
- Ali pa Dupont ROE = čisti dohodek / prihodki * prihodki / skupna sredstva * skupna sredstva / lastniški kapital
- Ali pa Dupont ROE = 50.000 USD / 300.000 USD * 300.000 USD / 900.000 USD * 900.000 USD / 150.000 USD
- Ali pa Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.
Če bomo neposredno ugotovili donosnost lastniškega kapitala, bomo dobili -
- Donosnost lastniškega kapitala = čisti dohodek / lastniški kapital
- Ali ROE = 50.000 USD / 150.000 USD = 1/3 = 33,33%.
Dupont ROE za Colgate
V spodnjem primeru formule DuPont izračunamo Dupont ROE Colgate.
- Čisti dohodek se upošteva po plačilu manjšinskega delničarja. Zato lastniški kapital sestavljajo le skupni delničarji družbe Colgate (brez manjšinskih lastnikov)
- Prihodek od premoženja se v zadnjih 7-8 letih zmanjšuje. Poleg tega se je v zadnjih 5-6 letih zmanjšala tudi stopnja dobička družbe Colgate.
- Vendar donosnost lastniškega kapitala ni pokazala padajočega trenda. Na splošno se povečuje.
- To je posledica multiplikatorja lastniškega kapitala (celotna sredstva / celotni kapital). Opažamo, da se je lastniški multiplikator v zadnjih petih letih stalno povečeval in trenutno znaša 30-krat.
Pojasnilo formule DuPont
Če razbijemo to formulo, bomo lahko razumeli, kako deluje.
- Prva komponenta formule je stopnja čistega dobička. Če pogledamo formulo stopnje dobička, bi bila - Neto dohodek / prihodek.
- Druga komponenta formule je skupni promet sredstev. Če pogledamo formulo celotnega prometa, bi to bilo - Prihodki / Skupna sredstva.
- Tretja komponenta v zgornji formuli je lastniški multiplikator. Če pogledamo formulo faktorja vzvoda, bi dobili - Skupna sredstva / lastniški kapital.
Če bomo te tri komponente postavili tako, kot je določila družba DuPont, bomo dobili -
- Donosnost lastniškega kapitala = stopnja dobička * Skupni prihodek od prodaje * Faktor vzvoda
- Ali pa donosnost kapitala = čisti dohodek / prihodki * prihodki / skupna sredstva * skupna sredstva / lastniški kapital
Čarobnost te posebne formule je, ko pomnožimo te tri, na koncu dobimo - čisti dohodek / lastniški kapital.
Če pa pogledamo vsako, bi lahko skupaj razumeli štiri razmerja.
- Najprej bomo spoznali, kakšna je donosnost podjetja.
- Drugič, lahko bomo razumeli, kako učinkovito podjetje uporablja svoja sredstva.
- Tretjič, koliko vzvoda je podjetje dobilo.
- Četrtič, razumeli bomo tudi donosnost lastniškega kapitala na splošno.
V formulo donosnosti lastniškega kapitala ne vključujemo le navadnih delnic, temveč upoštevamo tudi prednostne delnice in dividende.
Lastniški kapital pomeni, da bomo na koncu vzeli celoten izkaz in celotno številko.
Uporaba formule DuPont
Vsak vlagatelj se mora natančno seznaniti s finančnimi razmerji, preden sploh začne vlagati v katero koli podjetje.
- Vlagateljem pomaga prihraniti čas in trud. Hkrati pa bi lahko razumeli, kako učinkovito podjetje izkorišča svoje vire in kako izkoriščeno ima podjetje.
- ROE vsekakor osvetli razmerje med neto donosom in lastniškim kapitalom; ne omogoča nam razumeti, koliko dobičkonosnosti ima podjetje, kako podjetje uporablja svoja sredstva itd.
- S to formulo lahko izračunate vse. Vse, kar morate storiti, je pregledati izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in izkaz kapitala.
DuPont ROE Kalkulator
Uporabite lahko naslednji kalkulator DuPont ROE
| Stopnja dobička | |
| Skupni prihodek od premoženja | |
| Faktor vzvoda | |
| Formula ROE | |
| Formula ROE = | Stopnja dobička x Skupni prihodek od prodaje x Faktor vzvoda | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
DuPont v Excelu (z Excelovo predlogo)
Naredimo zdaj isti primer formule DuPont zgoraj v Excelu. To je zelo preprosto. Navesti morate dva vnosa neto dohodka, skupnih sredstev, prihodkov in lastniškega kapitala.
Razmerje lahko enostavno izračunate v priloženi predlogi.
Če bomo neposredno ugotovili ROE, bomo dobili -
