Definicija mladinskega podjetja
Junior Company je podjetje, ki se ukvarja z razvojem naravnih virov, vključno z raziskavami, potrditvijo obstoja virov na mestu raziskovanja, dejanskim pridobivanjem itd., In nosi tudi neposredno tveganje, da takšne raziskovalne dejavnosti ne bodo uspele. Starejša podjetja nadzirajo njihove dejavnosti in jim zagotavljajo potrebna sredstva.
Značilnosti podjetja Junior
- Nizka tržna kapitalizacija: Ta podjetja imajo večinoma manj kot 500 milijonov tržne kapitalizacije in zato spadajo v kategorijo majhnih kapitalskih naložb.
- Majhen obseg: to so delnice, s katerimi se redko trguje, zato je vsakodnevna količina zelo majhna ali pa je celo zanemarljiva
- High Capex: Ker projekti zahtevajo veliko izkopavanj, je naložba v raziskave in razvoj ter opremo velika. Zato imajo takšna podjetja zelo visoke naložbe v osnovna sredstva.
- Visoki stroški nabave: Študijo virov je mogoče izvesti šele po pridobitvi strani, zato stroški nabave postanejo zelo visok del celotnih stroškov.
- Visoka tveganja: Ker edina nagrada sloni na pozitivnih rezultatih študije, so tveganja za mlajša podjetja zelo velika, saj če študija ne uspe, ne bodo dobila dodatnih sredstev za raziskovanje in trgovanje z viri, medtem ko začetna sredstva ki se uporabljajo pri pridobivanju in izvedbi študije, postanejo nepogrešljivi stroški.
- Kvalificirana delovna sila: mlajša podjetja zahtevajo usposobljene vodstvene in tehnične strokovnjake, ki bodo ravnali z lokalnimi zakoni in okoljskimi predpisi ter znanstveno upravičenost predlaganih ciljev pridobivanja.
Primer mladinskega podjetja
Družba Atalaya Mining PLC, prej znana kot EMED mining public ltd., Ima tržno kapitalizacijo 432 milijonov CAD s 137,339 milijoni navadnih delnic na TSX in AIM 12. novembra 2019 ob 3:14 EST. Je rudarsko in razvojno podjetje na področju bakrovih koncentratov in stranskih produktov srebra.
Njene dejavnosti so med drugim osredotočene v jugozahodni Španiji na lokaciji projekta Rio Tinto, nad katero je oktobra 2008 pridobila 100-odstotno lastništvo in je trenutno v fazi širitve.
Eden najprimernejših načinov razumevanja mlajše družbe je njen delniški vzorec, ki prikazuje vire kapitala za njene operativne dejavnosti. Spodnja slika prikazuje pomemben delež Atalaya Mining PLC od 16. septembra 2019:
- Urion Holdings (Malta) Ltd ("Trafigura"): To je posredna hčerinska družba v 100-odstotni lasti enega vodilnih na trgu v svetovni panogi trgovanja z blagom, Trafigura, in ena od njenih temeljnih dejavnosti je pridobitev deleža v raziskovanju različnih surovin podjetja, kot je Atalya Mining PLC
- Yanggu Xiangguang Copper Co. Ltd (v nadaljevanju: XGC) : To je neposredna hčerinska družba XGC, ki je v največji lasti podjetja XGC, ki je eno največjih podjetij za predelavo in prečiščevanje bakra s sedežem v Shandongu na Kitajskem.
- Liberty Metals & Mining Holdings LLC ("Liberty"): ima sedež iz Bostona v ZDA in je hčerinsko podjetje Liberty Mutual Insurance (LMM), ki je zavarovalnica, ki vlaga v različne sektorje, da bi lahko izpolnila zavarovalnicam.
- Orion Mine Finance (Master) Fund I LP ('Orion'): To je sklad partnerjev Orion Resource, ki je podjetje za upravljanje naložb v alternativni naložbeni domeni z AUM približno 6 milijard dolarjev
- Uprava in upravni odbor : To je lahko posledica zahteve po kvalificiranih delnicah, premoženjskega kapitala ali katerega koli drugega razloga.
Vidimo lahko, da nobeden od njegovih večjih vlagateljev dejansko ne prevzame rudarskih dejavnosti na tleh. Večina njihovega sodelovanja je namenjena zagotavljanju sredstev. Vendar pa so največji delničarji v povezanih podjetjih, kot sta trgovanje ali predelava, prečiščevanje pridelkov Atalye ali rudarstvo pa je njihovo glavno naložbeno področje.
Drugi primeri bi lahko bili Medvedji viri, Medved Novo, Silvercorp Metals, Pacific Booker Minerals, Kirkland Lake Gold, med drugim.
Izzivi, s katerimi se sooča mlajše podjetje
- Okoljska dovoljenja: Danes so eden najpomembnejših dejavnikov, ki lahko ustvarijo ali zlomijo hrbtenico mlajših podjetij, okoljski predpisi vlad držav, v katerih so taka mesta za raziskovanje. Nekatere države ponujajo okoljska dovoljenja, nekatere pa imajo manj liberalno politiko
- Geopolitična tveganja: Na zanimanje mlajših podjetij vplivajo geopolitična tveganja v državah raziskovanja. Če je država soočena z državljansko vojno, je to najbolj prizadeto mlajše podjetje.
- Pravice avtohtonih prebivalcev: Večina lokacij se nahaja na plemenskih območjih ali na neraziskanih območjih, zato je potrebna rehabilitacija teh ljudi. Poleg tega jim je zaradi navajanja na njihov način življenja izziv prilagajanje novemu okolju in imajo lahko ali pa tudi ne sposobnosti, potrebne za preživetje. Ustvarja oviro za raziskovalne dejavnosti. Ustrezna odškodnina morda ni vedno izvedljiva. Zelo nov primer tega je primer skupine Niyamgiri Hill-Vedanta Group iz Indije, v katerem je vrhovno sodišče končno razsodilo v korist avtohtonih prebivalcev in proti virom Vedante.
- Napake: Kot je bilo omenjeno zgoraj, je treba mesta pridobiti, preden se lahko začne študija o obstoju virov. Zahteva veliko kapitala in če so rezultati študije negativni, se vse naložbe zrušijo in ne prinesejo donosa. Zato včasih okvare celo vodijo v stečaj podrejenega podjetja, če je njegov dolg zelo visok.
- Družbeno-ekonomsko: V večini afriških držav morajo takšna podjetja delovati v skupnem podjetju z lokalno korporacijo ali lokalnimi skupnostmi, saj viri, ki so prisotni na deželah teh lokalnih skupnosti, pripadajo tudi tem ljudem. Npr. Skupina Blue Rock Diamonds s sedežem iz Združenega kraljestva deluje v Južni Afriki v sodelovanju s podjetjem Ghaap Mining (Pty) Ltd, Kimberly, ki ima v lasti 26% kapitalske strukture. To je zaradi zahtev črnih predpisov o ekonomskem opolnomočenju.
Zaključek
Če povzamemo, podjetja, ki opravijo začetno študijo o obstoju naravnih virov in se nato finančno ali strukturno povežejo z večjimi podjetji, da bi se lotila pridobivanja, so znana kot mlajša podjetja.
Ko bodo prišli do pozitivnih rezultatov študije, se lahko bodisi sami lotijo raziskovalne dejavnosti bodisi prodajo svoje ugotovitve in raziskano mesto zainteresirani strani, ki lahko nato začne pridobivanje.
Gre za visoko tveganje in visoko nagrajevanje. Zato to ni naložbena priložnost za vse vrste vlagateljev; samo tisti, ki imajo veliko sposobnost in pripravljenost za prevzem tveganja, bi se morali lotevati takšnih naložb.
