Razlike med temeljno in tehnično analizo
Temeljna analiza se nanaša na analizo finančnih vidikov poslovanja, kot so računovodski izkazi in finančni kazalniki ter drugih dejavnikov, kot so gospodarski in drugi, ki vplivajo na podjetje, da bi analizirala pošteno tržno vrednost njegove delnice / vrednostnega papirja, medtem ko se tehnična analiza nanaša na analizo poštene delnice / vrednostnega papirja. ceno s preučevanjem in analizo preteklih trendov in sprememb cene delnic ter s preučevanjem zgodovinskih informacij o poslovanju.
Temeljna analiza je metodologija vrednotenja delnic, ki vrednoti delnice na podlagi njihove dejanske vrednosti (poštene vrednosti). Po drugi strani pa je tehnična analiza metodologija vrednotenja delnic, ki vrednoti delnice na podlagi grafikonov in trendov ter napoveduje prihodnjo ceno delnice.
Obe metodi se uporabljata za ocenjevanje delnic in napovedovanje prihodnjih cen delnic. Kljub temu, da se temeljna analiza osredotoča na lastno vrednost delnice, se tehnična analiza osredotoča na pretekli trend gibanja cen delnic.
Samo nekaj primerov:
Martin Schwartz, uspešen trgovec z ulice, si je s tehnično analizo pridobil ugled in bogastvo. Jim Rogers, priljubljeni vlagatelj, pa svoj uspeh dolguje temeljni analizi. Oba se morda ne strinjata glede mnogih konceptov. Zagotovo pa se bodo strinjali, da je čustveni nadzor najbolj kritična pot.
Kaj je temeljna analiza?
Cilj temeljne analize je ugotoviti vrednost podjetja v podjetju. Pomeni doseči svojo notranjo ceno. Ta vrsta analize uporablja ekonomske dejavnike. Ti dejavniki dokazujejo temeljne elemente za določanje cene. Torej, če se odločite za temeljno pot, izvedite naslednjo analizo:
- Analiza industrije
- Analiza podjetja
- Ekonomska analiza
Glavne predpostavke:
- Dolgoročno se cena delnic popravi sama.
- Dobite lahko z nakupom podcenjene zaloge in nato počakate, da se trg popravi.
To naložbeno tehniko sprejmejo vlagatelji, ki kupujejo, zadržujejo in vrednotijo.
Kaj je tehnična analiza?
Je tudi metoda ocenjevanja vrednostnih papirjev. Toda celotna igra je odvisna od statističnih podatkov, ki jih ustvari trg. Grafikoni in vzorci so Kruh in maslo tehnične analize.
Poglejmo torej, kakšne so značilnosti tehnične analize:
- Ta analiza uporablja pretekla gibanja cen za napovedovanje prihodnjih gibanj cen.
- Trendi in vzorci igrajo pomembno vlogo, ne pa notranja vrednost.
- Tržna cena je vse. Dejavniki, ki vplivajo nanjo, se ne upoštevajo, kot v temeljni analizi.
Tri zlata pravila:
Tehnični analitiki se držijo teh treh zlatih pravil:
- Prvo pravilo: cene popuščajo za vse informacije, ki so na voljo javnosti.
- Drugo pravilo: Gibanje cen ni naključno. Trende gibanja cen lahko ugotovimo z uporabo tehničnih orodij.
- Tretje pravilo: cenovna gibanja se bodo verjetno ponovila.
Temeljna vs tehnična analiza Infografika
Poglejmo glavne razlike med temeljnimi in tehničnimi analizami.
Koraki za izvedbo temeljne analize
1. korak: Izvedite analizo panoge
Kopajte in ugotovite vse o panogi / sektorju, v katerem podjetje deluje.
Ta vrsta analize vam bo dala vpogled v:
- Rast sektorja
- Prispevek k BDP
- Trendi v tem sektorju
- Analiza povpraševanja in ponudbe
2. korak: Izvedite analizo podjetja
- Z analizo razmerja razumejte delovanje podjetja navznoter navzven. Izvedite vodoravno in navpično analizo.
- Ocenite trende skozi čas. Izračunajte odstotek povečanja ali zmanjšanja glede na bazno leto.
- Razumeti, kje je podjetje uporabilo svoje vire. Poznati deleže, v katerih so razdeljeni med različne račune (bilanca stanja in izkaz poslovnega izida).
- Naslednje orodje, ki ga morate sprejeti, je Ratio Analysis. Pomagal vam bo razumeti spremembe v finančnem položaju podjetja.
- Upoštevajte, da so razmerja parametri in ne absolutne meritve. Zato ga je treba razlagati previdno.
3. korak: izvedite finančno modeliranje
- Napoved prihodnjega finančnega stanja družbe (finančno modeliranje) za naslednjih pet do sedem let.
- Tu boste morda potrebovali veliko informacij in predpostavk.
- Končni cilj je razumeti, kako bodo računovodski izkazi in cena delnic videti v prihodnosti.
4. korak: Izvedite analizo vrednotenja
Številne tehnike vrednotenja so odvisne od podjetja / panoge. V večini primerov se uporabljajo pristopi DCF in relativnega vrednotenja (npr. Razmerje večkratne cene do knjigovodske vrednosti, cena do denarnega toka itd.), Vrednotenje SOTP. Vendar pa boste morda potrebovali druge vrste pristopov, ki temeljijo na tipu podjetja.
Analiza diskontiranega denarnega toka:
V analizi diskontiranega denarnega toka pridete do notranje cene. Metode in postopki, ki se uporabljajo za isto, so zanimivi. O tem v tem članku ne bomo podrobneje razpravljali. Toda samo skočimo do koraka, ko boste prišli do vaše lastne cene delnice za podjetje. Tukaj je tako, kako boste razlagali svoje rezultate.
- Če je tržna cena> Notranja cena delnice = zaloga precenjena, je tukaj priporočilo »Prodaja zalogo«.
- Če je tržna cena <notranja cena delnice = delnice podcenjena, bo tukaj priporočeno »Kupite delnico« .
Analiza relativne ocene:
Ta tehnika vrednotenja uporablja primerljivo analizo podjetja. Tu cenite svoje podjetje, ki ga zanima, tako, da ga primerjate s skupino vrstnikov.
Nekateri parametri vrednotenja, uporabljeni pri tem, so:
- Razmerje PE
- EPS
- EV / EBITDA
- EV / prodaja itd.
Če se želite strokovno učiti Equity Research, si boste morda želeli ogledati 40+ video ur tečaja Equity Research.
Koraki za izvedbo tehnične analize
1. korak: Ugotovite, kateri vrednostni papirji vas zanimajo!
Nekaj raziskav o tem, kateri sektor je trenutno v trendu, vam bo pomagalo pri odločitvi, kaj kupiti ali prodati. To je prvi in glavni korak, ki ga boste naredili.
2. korak: Določite najprimernejšo strategijo.
Vse delnice ne bodo ustrezale isti strategiji. Nujno je določiti najboljšo strategijo za izbrane zaloge.
3. korak: izberite trgovalni račun
Potrebujete pravi račun za trgovanje z delnicami z zahtevano podporo, funkcionalnostjo in stroški.
4. korak: Spoznajte svoja orodja in vmesnike
Izberite tista orodja, ki ustrezajo vašim zahtevam in strategijam trgovanja. Na voljo je veliko brezplačnih orodij. Kot trgovec začetnik jih lahko najprej preizkusite, da spoznate njihove lastnosti.
5. korak: Najprej najprej trgujte s papirjem!
Tam zunaj je velik svet. Velika napaka je skočiti v trgovalno džunglo brez predhodnega znanja. Predlagam vam, da vsaj mesec dni preizkusite svoj sistem s tržnimi podatki ob koncu dneva. Izberite nekaj zalog, ki ustrezajo vašim tehničnim zahtevam. Poglejte, kako jim gre vsak dan.
6. korak: nastavite Stop Loss
Če imate izgubljeno trgovino, boste za vas izkopali globljo luknjo. Nastavite Stop Loss, ne glede na to, katero zalogo izberete.
Ključne razlike
- Temeljna analiza temelji na dolgoročnem pristopu k oceni zalog in predlaga analizo podatkov za več let. Ta pristop vlagateljem pomaga izbrati tiste delnice za naložbe, katerih vrednost naj bi se v prihodnosti povečala. Tehnična analiza temelji na kratkoročnem pristopu za oceno zalog, zato je bolj pomembna za dnevne trgovce, saj je namen analize izbrati tiste zaloge, ki jih je mogoče zdaj kupiti, in jih prodati po višji ceni. cene v krajšem časovnem obdobju.
- Temeljna analiza upošteva notranjo vrednost delnice za prepoznavanje priložnosti za dolgoročne naložbe. Tehnična analiza ovrednoti preteklo gibanje cen delnice in napove, kako bo delnica delovala v prihodnosti, tj. Ali naj bi se njena cena v krajšem časovnem obdobju povečala ali znižala.
- Cilj temeljne analize je vlaganje, saj gre za dolgoročen pristop. Vendar se tehnična analiza ukvarja s cilji trgovanja.
- Odločitve se sprejmejo v temeljni analizi na podlagi razpoložljivih podatkov in računovodskih izkazov. Po drugi strani pa odločitve temeljijo na grafikonih in gibanju cen v tehnični analizi.
- Temeljna analiza upošteva pretekle in predstavlja podatke o staležu, medtem ko tehnična analiza upošteva samo pretekle podatke.
- Temeljna analiza je koristna za dolgoročne vlagatelje. V nasprotju s tem je tehnična analiza koristna za dnevne trgovce in kratkoročne trgovce, ki želijo zaslužiti s prodajo delnic v krajšem časovnem obdobju.
- Pri temeljni analizi niso vključene nobene predpostavke. Pri tehnični analizi je treba upoštevati številne predpostavke, ena je ta, da bo cena tudi v prihodnje sledila preteklim trendom.
- Temeljna analiza lahko pomaga pri odločitvi, ali je zaloga na podlagi njene notranje vrednosti precenjena ali podcenjena. Nasprotno, tehnična analiza pomaga določiti pravi čas za nakup ali prodajo delnic na podlagi gibanja cen.
Primerjalna tabela temeljne in tehnične analize
| Merila | Temeljna analiza | Tehnična analiza | ||
| Pomen | Analiza zaloge na podlagi izračuna njene lastne vrednosti | Analiza zaloge in napovedovanje njene cene z uporabo trendov in grafikonov o gibanju cen | ||
| Namen | Ocenite lastno vrednost zalog in se odločite glede naložbe | Na podlagi predvidenih prihodnjih cen analizirajte pravi čas za vstop ali izstop s trga glede na delnice | ||
| Ustreznost | Dolgoročne naložbe | Kratkoročne naložbe | ||
| Funkcija je bila opravljena | Vlaganje | Trgovanje | ||
| Osnova odločitve | Zgodovinski in sedanji podatki | Zgodovinski podatki | ||
| Vir podatkov | Računovodski izkazi ter sedanja in pretekla uspešnost podjetja | Grafikoni in trendi | ||
| Dejavnik za nakup zalog | Ko je cena delnice nižja od dejanske vrednosti | Ko vlagatelj verjame, da ga je mogoče v prihodnosti prodati po višji ceni | ||
| Uporabljeni koncepti | Donosnost kapitala in donosnost sredstev | Dow teorija, podatki o cenah | ||
| Sledil je pristop | Dolgoročno | Kratkoročno | ||
| Predpostavke | Predpostavke niso sprejete. | Številne predpostavke so sprejete, na primer sledil bo podoben cenovni trend |
Prednosti in slabosti
# 1 - Temeljna analiza
Prednosti
- Uporaba analitičnih metod: Metode in pristopi, uporabljeni v temeljni analizi, temeljijo na zanesljivih finančnih podatkih. Odpravlja prostor za osebno pristranskost.
- 360-stopinjski poudarek: Temeljna analiza upošteva tudi dolgoročne gospodarske, demografske, tehnološke in potrošniške trende.
- Sistematičen pristop k določanju vrednosti: Uporabljena statistična in analitična orodja pomagajo pri iskanju ustreznega priporočila za nakup / prodajo.
- Boljše razumevanje: Stroga računovodska in finančna analiza pomagata bolje razumeti vse.
Slabosti
- Zamudno: izvajanje industrijske analize, finančnega modeliranja in vrednotenja ni skodelica čaja. Lahko se zaplete in za začetek bo morda treba vložiti veliko trdega dela.
- Predpostavke osredinjene: Predpostavke igrajo ključno vlogo pri napovedovanju finančnega stanja. Zato je ključno upoštevati najboljši in najslabši možni scenarij. Nepričakovane negativne gospodarske, politične ali zakonodajne spremembe lahko povzročijo težave.
# 2 - Tehnična analiza
Prednosti
- Daje vpogled v gibanje obsega: povpraševanje in ponudba ureja trgovalni trg. Tako vam pove veliko o Traders Sentiments. Presodite lahko, kako deluje celotni trg. Običajno veliko povpraševanje zviša cene, visoko ponudbo pa zniža cene.
- Pove vam, kdaj vstopiti in izstopiti: Tehnična analiza vam lahko pove, kdaj vstopiti ali izstopiti iz igre.
- Zagotavlja trenutne informacije: Cena odraža vse razpoložljive informacije o sredstvu. Cene se lahko zvišajo ali znižajo, vendar je na koncu trenutna cena izravnalna točka za vse informacije.
- Vzorci vam dajejo smer: vzorce lahko uporabite kot vodilo za usmerjanje odločitev o nakupu in prodaji.
Slabosti
- Preveč kazalcev pokvari karte: Preveč kazalcev lahko povzroči zmedene signale, ki lahko vplivajo na vašo analizo.
- Osnovne osnove prezrte: Tehnična analiza ne upošteva osnovnih osnov podjetja. V dolgih časovnih okvirih se lahko izkaže za tvegano.
Video o temeljni in tehnični analizi
Zaključek
Obe metodologiji vlagatelji po vsem svetu uporabljajo za tržne odločitve. Med seboj se razlikujejo v smislu, da medtem ko temeljna analiza temelji na notranji vrednosti, tehnična analiza pa temelji na preteklih gibanjih cen za napovedovanje prihodnjih cen delnic.
Temeljna analiza se zanaša na vse dejavnike (znane kot temelji), ki lahko vplivajo na ceno delnice, kot so gospodarski, finančni in drugi pomembni dejavniki. Temelji na misli, da se cene delnic sicer dolgoročno kratkoročno ne bodo ujemale z učinkom osnov, vendar se bodo cene delnic prilagodile glede na osnove.
Tehnična analiza preučuje zgodovinsko gibanje cen delnic in temelji na borznih cenah in ne na dejavnikih, ki bi lahko vplivali nanje. Ne upošteva vrednosti zaloge; namesto tega analizira pretekle trende in v skladu s tem napoveduje prihodnje cene.
