Opredelitev pasivnega vlaganja
Pasivno vlaganje se nanaša na strategijo, ki so jo vlagatelji sprejeli za optimizacijo svojih donosov z izogibanjem pogostim mešanicam portfeljev z nakupom in prodajo vrednostnih papirjev, temveč z nakupom in posedovanjem široke baze vrednostnih papirjev.
V tej dobi, ko aktivni menedžerji poskušajo premagati trg z nakupom in prodajo vrednostnih papirjev z izvajanjem vseh vrst analiz, pasivne naložbe verjamejo v nakup in posedovanje širokega portfelja, ki je običajno indeksni sklad. Zaradi neaktivnega vlaganja so stroški ponavadi višji zaradi vrtenja vrednostnih papirjev, zato se tudi donosnost, ki jo pričakujejo vlagatelji, ponavadi poveča.
Vrste pasivnih naložbenih strategij
Spodaj so navedene vrste pasivnih naložbenih strategij, ki jih lahko sprejme skupni vlagatelj.
- Neposredni lastniški kapital: Vlagatelj lahko sprejme pasivno naložbeno strategijo z nakupom delnic v indeksu z enakim deležem indeksa, kot je Dow Jones. Zato bi donosi investitorja odražali donose indeksa gospodarstva. V tem primeru bi bil vlagatelj izziv pogosto sledenje indeksa in izvedba potrebnih sprememb v njegovem portfelju.
- Nakup indeksnega sklada : Vlagatelj se lahko odloči, da bo preprosto kupil indeksni sklad, ki bo nadaljeval le z zalogami, ki se bodo kopirali v indeks države. Upravitelj skladov indeksnih skladov bi se trudil, da bi bila napaka pri sledenju minimalna in bi bila uspešnost indeksnega sklada zelo tesno usklajena z uspešnostjo indeksa, ki trenutno sledi.
- ETF : Skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so podobni indeksnim skladom in sledijo poti pasivnega vlaganja, edina razlika je v tem, da je ETF uvrščen na borzo, vlagatelji pa ga lahko kupijo in prodajo, kar bo privedlo le do prenosa v lastništvu.
Kako deluje pasivno vlaganje?
Pasivno vlaganje sprejema slog filozofije „kupi in zadrži“. Običajno se izogiba pogostim kupovanjem in prodajo vrednostnih papirjev in s tem zmanjšuje visoke stroške. To je preprosta naložbena strategija, katere cilj je diverzificirati naložbene deleže v mnogih vrednostnih papirjih, namesto da bi imeli posamezne delnice ali obveznice.
Glavni cilj ni premagati trg, temveč bi moral portfelj slediti in zagotavljati donose, enake tistim na uglednih borzah države, in to običajno dosežemo z vlaganjem v nizkocenovni, široko razpršeni indeksni sklad.
Idejo je najprej spodbudil John Bogle iz skupine Vanguard z oblikovanjem prvega indeksnega sklada.
Primeri pasivnih naložb
Spodaj je nekaj primerov, kako lahko vlagatelji sprejmejo pasivno naložbeno strategijo.
- Indeksni sklad: Vlagatelji lahko uporabijo pot pasivne naložbe, tako da morajo izbrati nekatere indeksne sklade v ZDA, kot so indeksni sklad Vanguard 500 (VFINX), skupni indeksni sklad Vanguard (VTSMX), indeksni sklad Fidelity 500 (FUSEX) , Sklad Schwab Total Stock Market Index. (SWTSX).
- ETF: Vlagatelji lahko sprejmejo pasivne naložbe tudi z držanjem borznih skladov, ki so prisotni v ZDA, kot so Vanguard Mega Cap ETF, ETF Schwab Broad Market.
Prednosti
Spodaj je navedeno, kako indeksni sklad ponavadi koristi vlagateljem
- Znižanje stroškov: V primerjavi z aktivnim vlaganjem pasivno vlaganje ponavadi znatno zmanjša stroške zaradi zmanjšanega odliva, saj ni pogostega nakupa in prodaje vrednostnih papirjev.
- Diverzifikacija: Namesto da bi morali imeti enotno vrednostno papirje, indeksno vlaganje trdno verjame, da bi se morali diverzificirati med različne delnice, ki spremljajo delniški indeks države, s čimer bi zmanjšali koncentracijo in spodbujali diverzifikacijo.
- Znižanje davkov: Ker mora pasivno vlaganje omejevati nenehno kupovanje in prodajo vrednostnih papirjev, običajno močno znižuje različne davke, povezane z naložbami.
- Preprostost: Ta vrsta vlaganja je priljubljena med množicami zaradi enostavnosti pri sprejemanju te metode. Enostavno je treba imeti v lasti širok indeksni sklad ali ETF ali preprosto vlagati v delnice, ki sledijo in ponavljajo indeks, in to je vse. Zato je metoda zelo preprosta in ji je enostavno slediti.
Pomanjkljivost
Pasivne naložbe še naprej ne premagajo trga, temveč imajo donose, ki so enaki tržnim. Obstajajo trenutki, ko sklad, ki ga aktivno upravlja, še naprej prinaša izjemne donose, ki v veliki meri premagajo trg.
Pasivno vlaganje v takih primerih pogosto zamudi in bo omejeno na manjši donos v skladu z indeksom. Kljub temu so takšni primeri res redki in aktivno upravljani skladi se lahko tudi spustijo na jug z izjemno velikimi negativnimi donosi, če bi se trgi popravili, medtem ko indeksni skladi ne bi imeli velikega vpliva na takšen obseg.
Omejitve
Pasivno vlaganje se ponavadi omejuje na donos indeksnih skladov, saj si prizadeva replicirati indeksne sklade v gospodarstvu in je zato omejeno le na donose, ki jih lahko doseže z lastništvom takega sklada. Vendar pogrešajo boljše donose, ki jih včasih dosežejo aktivno upravljani upravljavci skladov.
Razlika med aktivnim in pasivnim vlaganjem
- Aktivno vlaganje si prizadeva premagati trg z doseganjem vrhunskih donosov, medtem ko pasivno vlaganje zgolj prilagaja donosom v skladu s trgom.
- Aktivno vlaganje si privošči pogosto kupovanje in prodajo vrednostnih papirjev, medtem ko pasivno vlaganje sprejme strategijo „kupi in zadrži“.
- Aktivno vlaganje povzroča znatne stroške zaradi mešanja portfeljev, pasivno vlaganje pa v tem obsegu zmanjšuje stroške.
Zaključek
Pasivno vlaganje zaradi svoje preprostosti, da je treba kupiti in hraniti široko zastavljen indeks vrednostnih papirjev, ponavadi pridobiva pomembnost med množicami. So preproste in jim je enostavno slediti. Pogrešajo le redke izjemne donose, ki jih aktivni skladi običajno ustvarijo.
Kljub temu poskrbijo za odličen portfelj, ki ga ima v lasti, ker nadaljuje s kopiranjem in donosom, podobnim delniškemu indeksu, ki se pogosto šteje za barometer gospodarstva.
