Kaj je trg z izvedenimi finančnimi instrumenti?
Trg izvedenih finančnih instrumentov je finančni trg, kjer se z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so terminske pogodbe in opcije, sestavljajo finančni instrumenti, ki jih za namene varovanja ali špekulacije uporabljajo tako posamezniki kot institucionalni vlagatelji.
Vrste trga izvedenih finančnih instrumentov
Glede na pogoje in pravne pogoje lahko ta trg razdelimo na dva dela, in sicer:
# 1 - Izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se trguje na borzi
Sestavljajo jih pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, s katerimi se trguje na organiziranem trgu. To so standardizirane terminske pogodbe ali opcijske pogodbe, s katerimi se trguje na organiziranih trgih, zato je treba pri vstopu v pogodbo kot maržo plačati začetno plačilo. Vlagatelji in trgovci raje uporabljajo izvedene finančne instrumente, s katerimi se trguje na borzi, saj odpravlja določeno mero tveganja neplačila in ima standardno strukturo, ki jo je treba upoštevati.
Spodnja slika prikazuje pojmovanje različnih trgov izvedenih finančnih instrumentov po vsem svetu:
Vir: statista.com
Izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se trguje na borzi, imajo posebne kode, odvisno od meseca, v katerem pogodba poteče. Na celotnem trgu bi koda pogodbe ostala enaka. Tudi če je mogoče tržno ceno pogodbe preveriti na Bloombergu ali Reutersu s pomočjo kod, odvisno od meseca izteka pogodbe. Vse pogodbe imajo generično kodo predpone, ki ji sledita koda meseca izteka in leto.
Kode za mesec izteka so naslednje:
Primer
Dveletna ameriška zakladna menica ima generično kodo kot „TU“, zato bo dvoletna ameriška zakladna menica, ki poteče septembra 2019, imela kodo kot „TUU9“. Leto 2020 bo imelo kodo kot »TUG0«.
Primer terminske pogodbe za 2-letno ameriško zakladnico, ki poteče septembra 2019 in s katero se trguje na trgovski borzi v Chicagu (CME), je primer izvedenega finančnega instrumenta, s katerim se trguje na borzi.
Podobno bo vsaka trgovina z opcijami ali kakršna koli terminska pogodba, s katero se trguje na borzi, izvedeni finančni instrument, s katerim se trguje na borzi. Možnosti lastniškega kapitala, obveznice, terminske pogodbe z obveznicami je nekaj izvedenih finančnih instrumentov, da naštejemo le nekatere, s katerimi se trguje na borzi.
# 2 - Brez recepta (OTC)
Brez recepta so posli zasebni posli med dvema strankama. Dogovor se sklene med vpletenimi stranmi in zunanjemu trgu ni znan. Glavna razlika med trgovanjem na borzi in trgovanjem v prosti prodaji je v kraju, kjer trgovina poteka. V transakciji tudi ni posrednikov. Trgovanje brez recepta ne vključuje trgovanja na trgu. Trgovanja brez recepta niso tako strukturirana kot izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se trguje na borzi, zato jih je mogoče spreminjati in prilagajati glede na potrebe trgovanja strank, vključenih v transakcijo. Za razliko od izvedenih finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na borzi, ni posebne nomenklature za izvedene finančne instrumente, ki se prodajajo v nasprotni smeri, in sledi istim kodam kot izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se trguje na borzi.
Primer
Zamenjave so odlični primeri trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti v nasprotni smeri, čeprav lahko nasprotne stranke trgujejo tudi s terminsko pogodbo nad pogodbo, kadar gre za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti v nasprotni smeri, se imenuje terminska pogodba. Zamenjave lahko razvrstimo med bermudske, evropske ali ameriške, odvisno od pogojev pogodbe. Bermudska zamenjava kupcu omogoča, da uveljavi možnost na točno določene vnaprej določene datume in zamenja možnosti. Tako kot evropske opcije se lahko tudi evropske zamenjave izvajajo le ob izteku veljavnosti. Enako velja za ameriške zamenjave, tako kot ameriške opcije, ki jih je mogoče uveljaviti kadar koli, ko imetnik opcije ugotovi, da je pogodba ugodna za izvajanje.
Prednosti trga izvedenih finančnih instrumentov
- Omogoča nemoteno trgovanje z izvedenimi instrumenti.
- Privlači vlagatelje zaradi privlačnih donosov, s katerimi lahko človek zasluži večkratnik začetne naložbe.
- Ustvari priložnosti za zavarovanje naložbenih možnosti.
- Vlagatelji lahko vlagajo v izvedeni finančni instrument, s katerim se trguje na borzi, ali izpeljani finančni instrument, ki je v nasprotni smeri, odvisno od tveganja, ki ga je pripravljen prevzeti.
- Naložba v izvedeni instrument vključuje večje tveganje kot naložba na primarnem ali sekundarnem trgu, vendar je tudi donosnost naložbe bistveno višja, zaradi česar je trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti zgoraj.
Pomembne točke
- To je mamutski trg, ki ima trgovce po vsem svetu in vsak dan vlaga.
- Trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti, ki se prodajajo brez recepta, so veliko bolj priljubljena in imajo tržno vrednost 600 bilijonov dolarjev.
- Čeprav je nominalni znesek za posle z izvedenimi finančnimi instrumenti visok, tržna vrednost upada zaradi finančne upočasnitve svetovnega gospodarstva.
- Trgovanje je na trgu z izvedenimi finančnimi instrumenti visoko zaradi špekulacij in varovanja pred tveganji, ki jih opravljajo trgovci, da bi zaslužili iz ugodnih tržnih razmer.
- V nasprotju s tradicionalnim trgovanjem, ki je naravnost naprej, trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti zahteva dobro poznavanje trga in trendov.
Zaključek
- Trg izvedenih finančnih instrumentov je finančni trg, na katerem se trguje z izvedenimi finančnimi instrumenti.
- Z izvedenimi instrumenti se lahko trguje na borzi ali na okencih.
- Opcijske in terminske pogodbe so sestavni del izvedenih finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na borzi, medtem ko lahko trg na prostem trgu vključuje tudi zamenjave in terminske pogodbe, skupaj z opcijskimi in terminskimi pogodbami.
- Izvedeni finančni instrumenti omogočajo vlagateljem in trgovcem, da se pred tveganji varujejo na drugih položajih, v katere so vstopili.
- Ker je donosnost naložbe v primerjavi s tveganjem velika, vlagatelji običajno vlagajo na trg izvedenih finančnih instrumentov.
