Vrste izvedenih finančnih instrumentov
Izpeljani finančni instrument je nekakšen finančni instrument, katerega izplačilna struktura izhaja iz vrednosti osnovnih sredstev. Šteje se tudi kot izdelek, katerega vrednost se določa na podlagi dejavnikov, znanih kot finančno premoženje za zavarovanje terjatev. Ta osnovna sredstva so lahko lastniški kapital, blago ali Forex. Izvedeni finančni instrumenti veljajo za najučinkovitejše finančne instrumente. Obstajajo predvsem tri vrste izvedenih finančnih instrumentov - terminska pogodba, terminska pogodba in opcije.
Podrobno se pogovorimo o vsakem od njih.
Top 3 vrste izvedenih finančnih instrumentov
Podrobno se pogovorimo o vsaki vrsti izvedenih finančnih instrumentov -
Tip # 1 - terminska pogodba
Terminska pogodba je vrsta mehanizma varovanja pred tveganjem, pri katerem sodelujeta dve stranki. Gre za dogovor, ki se skleneta na kraju samem glede nakupa in prodaje sredstva, vendar je treba ukrepati v prihodnosti. Zdaj bo ena stranka kupovala, druga pa bo prodajala ne glede na trenutno tržno ceno in stanje na delniškem trgu na določen prihodnji datum. Druga stranka bo sredstvo kupila, če to ne bo donosno, saj jo zavezuje pogodba, druga stranka pa bo v celotni transakciji ne tvegana. To je mehanizem za varovanje tveganja na določeno raven.
Tip 2 - Prihodnja pogodba
Terminska pogodba je tudi mehanizem za zmanjšanje tveganja. Popolnoma je podoben špedicijskim pogodbam, a edina razlika je v tem, da je terminsko pogodbo mogoče zlahka prenesti in obstaja jamstvo za uspešnost. Terminske pogodbe niso likvidne. Recimo, da se po 15 dneh odločitve za nakup končno odločite, da se umaknete. Zdaj se želite znebiti obveznosti nakupa zaradi tržnih razmer. Torej, če je pogodba terminska pogodba, je ta pretvorba možna. Kupec lahko zdaj sklene drugo pogodbo in svojo obveznost lahko preloži na druge.
Tip # 3 - Možnosti
Opcija se šteje za pogodbo, pri kateri ni nobene odgovornosti. Donos od opcije je odvisen od pojava ali nedostopnosti določenih dogodkov na borzi. Zato se šteje tudi za kontingent. V bistvu ima imetnik opcije pri opcijah pravico, da bodisi kupi sredstvo bodisi proda brez kakršne koli obveznosti. Če se imetnik opcije odloči za nakup sredstva, se imenuje nakupna opcija, če pa želi prodati, pa je znana kot prodajna opcija. Cena, po kateri se to izvrši, se imenuje izvršilna cena ali odpravna cena.
Primeri vrst izvedenih finančnih instrumentov
Družba ima v svoji blagajni na voljo presežek denarja, ki ga bo uporabila za naložbe. Podjetje zdaj pričakuje 20-odstotni donos naložbe. Strokovnjaki podjetja so v Infosysu opazili kupčijo, ki trenutno znaša 350 dolarjev, vendar so strokovnjaki družbe verjeli, da bo v naslednjih šestih mesecih rast znašala 385 dolarjev. Zdaj želijo skleniti ta posel brez tveganja. Zato lahko družba z izbiro vrste izvedenega finančnega instrumenta izgubi nekaj negotovosti.
Terminska pogodba
Recimo, da je danes (od 1. januarja), sem sklenil pogodbo za nakup dolarjev @INR 62 na določen datum v prihodnosti (recimo 1. julij), ne glede na to, kakšna je dejanska cena na dan 1. st julija, bi naredil uslugo za vaše podjetje. Na primer, če se dolar narekovajev INR 63 1. st julija, s katero bi pridobili INR 1 (63-62). Če namesto tega dolar navaja 61 INR, bi izgubili 1 INR (62–61). V obeh primerih zmagajte ali izgubite, in bi si z določitvijo cene kupili mir.
Prihodnja pogodba
Pri terminski pogodbi obstaja nevarnost neplačila. V terminski pogodbi obstaja jamstvo. Če na primer kdo želi kupiti terminsko pogodbo riževe družbe in je zdaj od prodajalca kupil 1.000 kg riža po tej ceni, ki jo bo plačal v prihodnjih pogodbah, je to prihodnja pogodba. Tveganje je zajamčeno zmanjšano na določeno raven.
Možnost
Recimo, da obstaja možnost klica z izvršilno ceno 200 USD, tržna cena pa je isti dan tudi 200 USD. Ena pogodba je enaka 100 delnicam. Cena delnic se zviša z 200 na 250 dolarjev; to imetnika možnosti popravi. Zato mora pri klirinški hiši dati 50 USD / delnico ali 5000 USD. Knjigovodska cena opcije je zdaj 250 USD. Drugi dan se cena premakne na 280 USD, kar pomeni večje tveganje za imetnika opcije. Imetnik opcije bo moral zdaj kot dodatno maržo vložiti 30 USD (280–250) na delnico, knjigovodska cena pa se bo gibala na 280 USD. To je mehanizem izvedenega finančnega instrumenta.
Omejitve izvedenih finančnih instrumentov
Sledijo omejitve izvedenih finančnih instrumentov.
- Terminska pogodba: v terminski pogodbi ni standardizacije. O ceni se pogajajo kupec in prodajalec; zato je manj tekoča. V terminski pogodbi ni nobenih marž. Ni jamstva za delovanje.
- Prihodnja pogodba: Glede na prihodnje dogodke je omejitev, da pogodba ni neodvisna. Učinkovito znižanje cen blaga ovira prednost terminskih pogodb.
- Možnosti: pri opcijah je stopnja provizije razmeroma višja. Možnosti so tudi navadni ljudje zelo zapleteni za razumevanje. Tisti, ki se odloči za to možnost, mora vedeti o tej temi. Možnosti niso na voljo široko. Možnosti niso na voljo pri številnih zalogah.
Zaključek
Izpeljani trg je trg finančnih instrumentov. Na trgu izvedenih finančnih instrumentov obstajajo različni igralci. Varovalci se želijo zavarovati pred cenovnim tveganjem. Špekulant želi zaslužiti z nihanjem, medtem ko arbiter išče priložnost, ki izhaja iz tega, da se izdelek različno ceni na obeh trgih, in sicer promptnem trgu in trgu izvedenih finančnih instrumentov.
