Kakšen je dejanski donos?
Učinkoviti donos lahko definiramo kot letno donosnost ob redni obrestni meri, metoda pa je razglašena za eno od učinkovitih meril donosa lastnikov kapitala, saj upošteva seštevanje v ustrezno upoštevanje v nasprotju z metodo nominalnega donosa in je temelji tudi na predpostavki, da je imetnik lastniškega kapitala upravičen do ponovnega vlaganja svojih kuponskih plačil po kuponski stopnji.
Pojasnilo
Prav tako je bolj znan kot letni odstotek donosa (APY). To se precej razlikuje od občasnega pridelka in tega ne smemo zamenjati med seboj. Periodični donos lahko opredelimo kot donos, ki se nanaša na katero koli obdobje, ki je lahko mesečno, polletno ali četrtletno, medtem ko ga lahko definiramo kot letni donos ali donos. Upošteva seštevanje in predpostavlja, da so kuponska plačila že reinvestirana. Ta metoda je zelo koristna za primerjavo sredstev, ki se plačajo vsaj dvakrat na leto.
Formula učinkovitega donosa
Formula je navedena spodaj:
Formula efektivnega donosa = (1 + (r / n)) n - 1Tu pomeni 'r' nominalno stopnjo, 'n' pa št. letno prejetih plačil.
Kako izračunati efektivni donos?
Izračunamo ga lahko tako, da sledimo korakom, ki so navedeni in obravnavani spodaj:
1. korak - V prvem koraku morajo uporabniki določiti "n" ali število plačil, ki jih prejmejo med letom. Vrednostni papirji, ki plačujejo dvakrat na leto ali z drugimi besedami, plačujejo vsakih 6 mesecev, nato pa bo za take finančne vrednostne papirje "n" 2. Podobno bodo finančni vrednostni papirji, ki plačujejo vsako četrtletje in mesečno, imeli več obdobij 4 oziroma 12.
2. korak - V naslednjem koraku bodo morali uporabniki določiti 'i', ki je obrestna mera (ROI). Ta obrestna mera je že omenjena v finančnem zavarovanju.
3. korak - V tretjem koraku bodo morali uporabniki obrestno mero in to tudi v decimalni obliki deliti s številom plačilnih intervalov, določenim v 1. koraku.
4. korak - V četrtem koraku bodo morali uporabniki sešteti 1 + (i / n).
5. korak - V petem koraku bodo morali uporabniki vzeti vrednost, pridobljeno v 4. koraku, in določiti eksponent 'n'.
6. korak - V šestem koraku, ki je hkrati tudi zadnji korak, bodo morali uporabniki odšteti 1 za letni donos.
Primeri efektivnega donosa
Primer # 1
Nakup obveznice podjetja ABC, ki ima 6% kupon. Nominalna stopnja je 6%. Izračunajte efektivni donos, če se obresti plačujejo letno.
Rešitev
Glede na to,
- r = 6%
- n = 1
- i = ??
Če so obresti plačane letno, je število plačilnih obdobij v letu 1.
Izračun za določitev donosa A na njeni 6-odstotni kuponski obveznici je naslednji:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
2. primer
B kupi obveznico podjetja XYZ, ki ima 5-odstotni kupon. Če se obresti polletno plačujejo, kakšen bi bil dejanski donos B na njeno 5-odstotno kuponsko obveznico?
Rešitev
Glede na to,
- r = 5%
- n = 2
- i = ??
Če se obresti plačujejo pol leta, je število plačilnih obdobij v letu 2. Nominalna stopnja je 5 odstotkov.
Zato je izračun za določitev donosa B na njeni 5-odstotni kuponski obveznici naslednji,
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
3. primer
C kupi obveznico podjetja ABC, ki ima 6-odstotni kupon. Če se obresti plačujejo vsak mesec, potem določite, kakšen bi bil dejanski donos C na njeno 6-odstotno kuponsko obveznico?
Rešitev
Glede na to,
- r = 6%
- n = 12
- i = ??
Če se obresti plačujejo vsak mesec, je število plačilnih obdobij v letu 12. Nominalna obrestna mera je 6 odstotkov.
Zato je izračun za določitev donosa C na njeni 6-odstotni kuponski obveznici naslednji:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Zaključek
Učinkoviti donos se imenuje tudi letni odstotek donosa ali APY in je donos, ustvarjen za vsako leto. Njegova formula je i = (1 + (r / n)) n - 1.
Ta metoda je zelo zaželena pri večini vlagateljev, saj metoda v nasprotju z vsemi drugimi metodami upošteva vse sestavine in tudi predvideva, da so vlagatelji upravičeni do ponovnega vlaganja svojih kuponskih plačil po kuponskih stopnjah. Ta metoda se precej razlikuje od nominalne metode, zato je ne smemo zamenjati med seboj. Če se plačila, prejeta iz obveznic, ponovno vlagajo, potem je efektivni donos vlagatelja višji od nominalnega donosa ali omenjenega donosa kupona zaradi seštevanja.
Ima tudi nekaj pomanjkljivosti, saj temelji na predpostavki, da je treba kuponska vplačila vrniti v drug cikel, ki plačuje enako obrestno mero. Vendar to morda ne bo mogoče vedno zgolj zaradi dejstva, da bo obrestna mera občasno nihala zaradi različnih prevladujočih dejavnikov v gospodarstvu.
