Opredelitev kognitivne disonance
Kognitivna disonanca ni nič drugega kot duševni stres, ko ima oseba hkrati dve ali več nasprotujočih si prepričanj. Preprosto povedano, novo pridobljene informacije so v nasprotju s predhodnim razumevanjem, v tem primeru ljudje doživijo duševno nelagodje, ki ga opazimo kot kognitivno disonanco. V finančnem smislu kognitivno disonanco merimo z vedenjskimi financami.
Spodnji primeri nam pomagajo razumeti, kako učinek kognitivne disonance igra na finančnem trgu in kako vpliva na posameznika
Top 4 primeri kognitivne disonance v vsakdanjem življenju
Primer # 1
Recimo, da John želi kupiti zalogo XYZ limited, ker verjame, da bo XYZ limited v prihodnosti dobro posloval. Omejena zaloga XYZ trenutno trguje po ceni 70 dolarjev, John pa razmišlja o nakupu zaloge, če ta pade za nekaj dolarjev na 65 dolarjev. V treh dneh je cena delnic dosegla 68 dolarjev, John pa meni, da bo cena delnic prej prišla do 65 dolarjev. Po treh dneh pa se je cena delnic nenadoma zvišala in je zaradi odkupa povpraševanja od drugih vlagateljev dosegla 75 USD. Na tej točki bo John verjetno doživel kognitivno disonanco.
Zdaj se postavlja vprašanje, zakaj bo Janez doživel kognitivno disonanco, zato bo poskušal najti odgovor na to.
Tu se bo John počutil nelagodno, ker nenadno povišanje cene delnic XYZ limited kaže, da je bilo zalogo dobro kupiti po ceni 68 dolarjev, kar je trg predlagal v primerjavi s prejšnjo ceno trgovanja. Obstaja velika verjetnost, da bo John kupil nekaj delnic po ceni 75 dolarjev, da bo podoživel nelagodje, ki ga čuti. John morda misli, da je nakup delnic po višji ceni še vedno dober, ker tudi drugi vlagatelji kupujejo po isti ceni, vendar je s tem, da to utemeljuje, nerazumno.
Zgornji primer mu govori, da bi se morali vlagatelji držati svoje odločitve in trgovine ne bi smeli določiti s čustvi.
2. primer
Eden od vlagateljev meni, da je trenutni trg na previsokem položaju in bi lahko v bližnji prihodnosti padel. Ker je trg na previsokem položaju, je vlagatelja to zaskrbljeno in namerava prodati nekaj lastniških deležev. Investicijski upravitelj vlagateljev je vlagatelje vprašal, zakaj misli, da bo trg v bližnji prihodnosti padel, in pravi, da se svetovno gospodarstvo upočasnjuje, kot je bilo objavljeno v več časopisih, zaradi tega pa se bodo na trgu dogajali popravki. Nato upravitelj naložb svetuje vlagatelju, na katerega ne vpliva s številnimi novicami.
Tudi potem, ko je investicijski direktor svetoval, so vlagatelji razprodali njegov 50-odstotni lastniški kapital, naslednji dan pa se je trg znižal za 5 odstotkov. Ko se trg zmanjša za 5%, se investitor počuti dobro in je menil, da se je pravilno odločil. Kljub temu pa se po enem tednu pojavijo novice, da se svetovno gospodarstvo izboljšuje in da je trg začel naraščati. Zdaj upravljavci naložb vlagateljem predlagajo, naj v portfelj dodajo nazaj prodani lastniški kapital, da bodo vlagatelji dobili dolgoročne naložbene načrte na pravi poti.
Torej zgornji primer kaže, da vlagatelji vplivajo na temeljite novice, zato je sprejel razprodane odločitve, ne da bi preveril dejstva in številke, in naredil napako. Kaže, da lahko kognitivna disonanca povzroči, da vlagatelj ne prepozna informacij, kar mu pomaga do dobre naložbene odločitve.
3. primer
Keith je kupil zalogo opto vezij po trgovalni ceni 125 dolarjev. Naslednji teden so delniške cene podjetja padle in po analizi je Keith izvedel, da je njihova agresivna anorganska rast njihovo bilanco stanja napolnila z dolgom. V tem času se je delnica trgovala po 75 ameriških dolarjih in Keith je znova kupil nekaj več. Keith je razumel, da je podjetje izdelovalo kakovostne izdelke, in prebral je poročilo, da bodo delnice podjetja, ko se bodo gospodarske razmere izboljšale in se bodo znižale obrestne mere, dobro poslovale. Zaradi tega je Keith kupoval ob vsakem padcu cene delnic. V tem obdobju je Keith iskal nekaj dobrih novic o podjetju in z dobro novico o podjetju je vsako jesen podpiral nakup delnic.
Keith še vedno upa, da se bo položaj družbe izboljšal in bo dobil delniško ceno najmanj 125 dolarjev.
Torej nam zgornji primer pojasnjuje, da je vlagatelj, ki je delnico kupil, kljub temu, da je močno padla in imel velike izgube. Vlagatelj išče pozitivne novice in informacije o podjetju samo zato, da bi podprl njegovo odločitev o nakupu in zadržal naložbo, da bi jo v prihodnosti prodal z dobičkom.
Primer # 4
Med racionalizacijo ali razcvetom delnic v obdobju 2005–2007 je eden od vlagateljev v Indiji vlagal v družbe investicijskega blaga, infra in elektroenergetski sektor. Na srečo so se tiste zaloge takrat dvigovale v nebo. Vlagatelj je bil resnično prepričan, da ima dovolj spretnosti in strokovnega znanja pri nabiranju delnic, kajti vse, kar je izbral, je naraščalo skoraj vsak dan. Bil je tudi včlanjen v nekaj vročih IPO-jev.
Potem, ko se je svetovno gospodarstvo v letu 2008 soočalo z recesijo, je portfelj vlagateljev močno trpel in celoten portfelj je prodal z izgubo.
Zgornji primer kaže, da vlagatelji in trgovci pri vlaganju preveč zaupajo, da so boljši od vseh drugih pri izbiri najboljših delnic in skladov ter še boljši čas za vstop in izstop s položaja. Prepričani so, da so bili pri izbiri naložbe boljši in pametnejši od drugih.
Zaključek
Torej nam zgornji primeri pojasnjujejo, kako kognitivna disonanca vpliva na odločitev o naložbah na finančnih trgih. Kognitivna disonanca je od primera do primera različna in se uporablja v številnih situacijah. Pri kognitivni disonanci je večina ljudi motivirana, da opravičijo lastna dejanja, prepričanja in občutke, pri samostojnem zaznavanju pa so uporabili kakršno koli situacijo, kar se vidi tudi v zgornjih primerih. Najboljši način, da se izognemo kognitivni disonanci, je biti objektiven in analitičen, medtem ko se odločamo za naložbe in ne čustveno.
