Kakšne so dolgoročne obveznosti v bilanci stanja?
Dolgoročne obveznosti, ki jih pogosto imenujemo dolgoročne obveznosti, nastanejo zaradi obveznosti, ki ne zapadejo v naslednjih 12 mesecih od datuma bilance stanja ali poslovnega cikla družbe, in so večinoma sestavljene iz dolgoročnega dolga.
Izraz "Obveznosti" v bilanci stanja podjetja pomeni določen znesek, ki ga podjetje dolguje nekomu (posamezniku, ustanovi ali podjetju). Z drugimi besedami, če si podjetje izposodi določen znesek ali vzame kredit za poslovanje, ga mora podjetje vrniti v predpisanem roku. Glede na časovni okvir se določijo dolgoročne in kratkoročne obveznosti. Dolgoročne obveznosti, ki jih je treba odplačevati več kot eno leto (dvanajst mesecev), in vse, kar je krajše od enega leta, se imenuje kratkoročne obveznosti.
Na primer - če družba X Ltd. izposodi banki 5 milijonov dolarjev z obrestno mero 5% na leto za 8 mesecev, bi bil dolg obravnavan kot kratkoročne obveznosti. Če mandat traja več kot eno leto, bi bil v bilanci stanja vključen pod „Dolgoročne obveznosti“.
Seznam dolgoročnih obveznosti v bilanci stanja
Glede na naravo obveznosti, ki jih prevzame družba, je v bilanci stanja seznam dolgoročnih obveznosti:
# 1 - Delniški kapital
Delničarji so dejanski lastniki podjetja in jih lahko razvrstimo v dve kategoriji, kot so delničarji s prednostjo in delničarji. Prednost Delničarji imajo prednost v času razdelitve dobička (dobijo dividendo, če je tudi izguba). V nasprotju s tem delničarji lastniškega kapitala dobijo dividende le, če je dobiček. Po drugi strani pa imajo delničarji lastniške pravice glasovalno pravico, za razliko od delničarjev Preference. Začetni kapital ali „financiranje semen“, ki je potrebno za poslovanje, v bistvu prihaja iz delničarskega žepa, skupni znesek kapitala pa se lahko razdeli na skupno število delničarjev na podlagi njihovih vložkov v kapital. Razmerje med tveganjem in nagrado se dodeli glede na kapitalski vložek. Na primer - Recimo, da so podjetje A financirali trije vlagatelji X, Y &Z s kapitalskim vložkom 2000, 3000 in 5000 dolarjev, nato pa bi se dobiček delil na podlagi 2: 3: 5.
Rezerve in presežek je še en del lastniškega kapitala, ki se ukvarja z delom rezerv. Če podjetje ustvarja stalne dobičke, bi kup dobička v določenem trenutku poimenovali kot „rezerve in presežek“. Če na primer poslovna enota prva tri leta prinaša čisti dobiček po obdavčitvi (po razdelitvi dividende delničarjem) @ 11.000, 80.000 in 95.000 USD. Potem bi skupne rezerve po tretjem finančnem letu znašale (11000 + 80000 + 95000) ali 285.000 USD.
Tako lahko rečemo
# 2 - Dolgoročna posojila
Spodaj je primer dolgoročne odgovornosti podjetja Starbucks Debt.
vir: Starbucks SEC Filings
Izposoja je sestavni del podjetja; celotnega kapitala ni mogoče financirati samo iz delničarskega kapitala. Na splošno visokokapitalno intenzivna sredstva potrebujejo sredstva v različnih fazah. Tako poslovna enota za zagotovitev nemotenega poslovanja najema posojilo pri finančni instituciji ali kateri koli banki ali pri posamezniku ali skupini posameznikov. Posojilo, ki je skupaj z obrestmi odplačno po 12 mesecih, je znano kot dolgoročno posojilo. Vrste dolgoročnih posojil so -
- Obveznice ali zadolžnice, ki nosijo določen znesek fiksnih obresti, so običajno najete na trgu s fiksnim zneskom obresti, ki jih mora družba odplačati. Imetnikov obveznic donosnost podjetja ne moti. Denar so dolžni dobiti, dokler podjetje ni razglašeno za insolventno.
- Razen obveznic se posojila lahko dajo pri institucijah ali bankah (izraz kot posojilo) z vnaprej določenim datumom. Če družba ne bo plačala posojila v predpisanem roku skupaj z obrestmi, bi lahko družba prisilila k plačilu denarne kazni. Tako je visok znesek zadolževanja na splošno slab signal za podjetje in se poslabša, če se poslovni cikel spremeni.
- Bonitetne agencije ocenjujejo obveznice, kot so Moody's, Standard & Poors in Fitch, odvisno od tega, kako varna je obveznica - investicijska ali neinvesticijska ocena.
# 3 - Obveznosti za odloženi davek
Davčne obveznosti so lahko izrazi kot davek, ki ga mora podjetje plačati v primeru ustvarjenega dobička. Ko torej podjetje plača nižji davek v določenem poslovnem letu, mora biti znesek odplačan v naslednjem poslovnem letu. Do takrat se obveznost obravnava kot odloženi davek, ki ga je mogoče vrniti v naslednjem poslovnem letu.
Tako je na primer Company HR Ltd. v 17-18 FY ustvarila dobiček v višini 20.000 USD in plačal davek v višini 5000 USD (ob predpostavki 25-odstotne davčne stopnje), kasneje pa je podjetje ugotovilo, da znaša davčna plošča 28%. Nato je treba v tem primeru plačati 600 USD skupaj z davkom za naslednje leto.
# 4 - Dolgoročna rezervacija
Rezerviranje določenega zneska na splošno pomeni dodelitev določenih stroškov ali izgube ali slabega dolga glede na prihodnje ukrepe družbe. Postavka se obravnava kot izguba, dokler družba ne obračuna izgube. Na primer, - farmacevtska podjetja prevzamejo določene izgube glede patentnih pravic, saj je ves del raziskav in razvoja povezan z odobritvijo patenta zdravil. Podobno se tožbe in globe zaradi preiskav, ki še potekajo, uvrščajo pod enake postavke v bilanci stanja. Na primer, če banka pričakuje določen znesek posojila, za katerega je najverjetneje, da ga bo izterjala, bi bil znesek posojila obravnavan kot „slabi dolgovi“.
Primer Hindalco
Zgornji primer kaže, da podjetje Hindalco Industries posluje s pridobivanjem aluminija, proizvodnja končnih izdelkov iz aluminija pa je zvišala lastniško osnovo z 204,89 INR. v FY16 do 222,72 INR V FY17. Zgornji kapitalski priliv ima za posledico višjo lastniško osnovo, kar je rezultat novoizdane delnice kapitala.
Zaradi dobičkonosnosti podjetja se znesek rezerv poveča z 40401,69 Cr INR na 45836 Cr INR. Vendar se je razmerje dolgoročnega dolga zmanjšalo z 57928,93 CR Cr. do 51855,29 INR kar je skoraj 10,5% glede na prejšnje leto in je zdravo znamenje.
Odloženi davek, druge obveznosti v bilanci stanja in dolgoročne rezervacije pa so se zmanjšale za 2,4%, 2,23% in 5,03%, kar kaže na izboljšanje poslovanja na medletni ravni.
Tveganje za vlagatelje v primerjavi z dolgoročnimi obveznostmi
Spodnji graf nam ponuja podrobnosti o tem, kako tvegane so te dolgoročne obveznosti do vlagateljev.
- Ugotavljamo, da so navadne delnice vlagatelja najbolj tvegane, medtem ko so kratkoročne obveznice najmanj tvegane.
- Vmes pridejo drugi, kot so zavarovane obveznice za starejše, zavarovane obveznice za starejše, nezavarovane obveznice za starejše, podrejene menice, bankovci za popuste in prednostne delnice.
Pomen dolgoročnih obveznosti na bilanci stanja
- Dolgoročne obveznosti v bilanci stanja določajo celovitost poslovanja. Če dolžniški del postane več kot lastniški kapital, potem je to razlog za skrb glede učinkovitosti poslovanja. Takšne obveznosti je treba nadzorovati v bližnji prihodnosti.
- Višje oblikovanje rezervacij kaže tudi na večje izgube, ki za podjetje niso ugoden dejavnik. Višji stroški povzročajo krčenje dobička. Po drugi strani pa, če podjetje prevzame višjo rezervacijo od dejanske številke, potem lahko družbo označimo kot „obrambno“.
- Kapitalski delniški kapital skupaj z rezervami in dolgom določa denarni tok podjetja. Nakup sredstev, novih podružnic itd. Se lahko financira iz lastniškega kapitala ali dolga.
