Če gre za izdajo obveznic vlagatelju s kuponsko obrestno mero, ki presega obrestno mero, ki prevladuje na trgu, lahko vlagatelji cenijo ceno, ki je višja od nominalne vrednosti obveznice, podjetje tako amortizira v obdobju obveznic, koncept pa je znan kot amortizacija premije za obveznice.
Kaj je amortizacija obveznic Premium?
Amortizacija obveznic se nanaša na amortizacijo presežne premije, plačane nad nominalno vrednostjo obveznice. Obveznica ima navedeno kuponsko obrestno mero in vlagateljem v obveznice izplačuje obresti na podlagi takšne kuponske obrestne mere. Vrednoti se po sedanji vrednosti plačil obresti in nominalni vrednosti, določeni na podlagi tržne obrestne mere. Vlagatelji plačajo več, kot je nominalna vrednost obveznic, kadar navedena obrestna mera (imenovana tudi kuponska stopnja) presega tržno obrestno mero.
- Ko se obveznica izda po ceni, ki je višja od njene nominalne vrednosti, se razlika imenuje Bond Premium. Izdajatelj mora amortizirati premijo za obveznice v celotni življenjski dobi obveznice, kar posledično zmanjša znesek, obračunan za odhodke za obresti. Z drugimi besedami, amortizacija je računovodska tehnika za prilagoditev premij za obveznice v celotni življenjski dobi obveznice.
- Na splošno se tržne vrednosti obveznic gibljejo obratno glede na obrestne mere. Ko se obrestne mere dvignejo, se tržna vrednost obveznic zniža in obratno. To vodi do tržnih premij in popustov na nominalno vrednost obveznic. Premijo obveznic je treba redno amortizirati, kar vodi k zmanjšanju stroškovne osnove obveznic.
Metode amortizacije izračuna premije premije
Amortizacija premijskih obveznic se lahko izračuna na podlagi dveh metod, in sicer:
- Metoda ravne črte
- Metoda efektivne obrestne mere
# 1 - Metoda ravne črte
Po enakomerni metodi se premija za obveznice amortizira enako v vsakem obdobju. Znesek premije enako zmanjša v celotni življenjski dobi obveznice. Formula za izračun periodične amortizacije po enakomerni metodi je:
Amortizirana premija za obveznice = Premija za obveznice / število letPrimer amortizacije premium obveznic
Upoštevajmo, ali je 1000 obveznic izdanih po ceni 22.916 USD z nominalno vrednostjo 20.000 USD.
Bond Premium bo
Obveznica Premium = 2916000 USD
Amortizirani izračun obveznic se lahko izvede po zgornji formuli kot,
= (22.916 USD - 20.000 USD) X 1000
Amortizirana obveznica Premium bo -
Amortizirana obveznica Premium = 291.600 USD
Zato bo amortizirana premija za obveznice znašala 2.916.000 / 10 = 291.600 USD
# 2 - Metoda efektivne obrestne mere
Po metodi efektivne obrestne mere se amortizacija izvede tako, da se stanje razlike na računu obveznic za obveznice zmanjša za razliko med dvema rokoma ali obdobji. Po tej metodi se premija za obveznice, ki se redno amortizira, izračuna po naslednji formuli:
Premija obveznice amortizirana = P x R - N x YKje,
- P = cena izdaje obveznic,
- R = tržna obrestna mera,
- N = nominalna ali nominalna vrednost in,
- Y = obrestna mera kupona / donos
Primer amortizacije premium obveznic
Razmislimo o vlagatelju, ki je kupil obveznico za 20.500 USD. Obdobje zapadlosti obveznice je 10 let, nominalna vrednost pa 20.000 USD. Kuponska obrestna mera je 10%, tržna obrestna mera pa je 8%.
Izračunajmo amortizacijo za prvo, drugo in tretje obdobje na podlagi zgornjih številk:
Za preostalih 7 obdobij lahko za izračun odplačne premije obveznic uporabimo enako strukturo, predstavljeno zgoraj. Iz zgornjega primera je jasno razvidno, da ima obveznica, kupljena s premijo, negativne pasivne časovne razmejitve, ali z drugimi besedami, osnova obveznice se amortizira.
Računovodska obravnava plačanih obresti in amortizirane premije za obveznice bo ostala enaka, ne glede na metodo amortizacije.
Knjigovodska vloga za plačilo obresti in amortizirane premije obveznic bo:
Prednosti in omejitve
Glavna prednost amortizacije premijskih obveznic je v tem, da gre za davčni odtegljaj v tekočem davčnem letu. Če so obresti, izplačane na obveznico, obdavčljive, se lahko premija, plačana na obveznico, amortizira, ali z drugimi besedami, del premije se lahko uporabi za zmanjšanje zneska obdavčljivega dohodka. Prav tako vodi k zmanjšanju stroškovne osnove obdavčljive obveznice za amortizacijo premije v posameznem obdobju.
Pri obveznicah, oproščenih davka, pa amortizirana premija pri določanju obdavčljivega dohodka ni odbitna. Toda premijo za obveznice je treba amortizirati za vsako obdobje, vsako leto je potrebno znižanje stroškovne obveznice.
Zaključek
Za vlagatelje v obveznice premija, plačana za obveznico, predstavlja del stroškovne osnove obveznice za davčne namene. Vsako leto amortizirana premija se lahko uporabi za prilagoditev ali zmanjšanje davčne obveznosti, ustvarjene z dohodki od obresti, ustvarjenimi iz takšnih obveznic.
Izračun amortizirane obveznice se lahko izvede po kateri koli od zgoraj omenjenih metod, odvisno od vrste obveznic. Obe metodi amortizacije obveznic dajeta enake končne rezultate. Razlika pa nastane v tempu odhodkov za obresti. Metoda amortizacije Straight Line daje enake odhodke za obresti v vsakem obdobju.
Po drugi strani pa učinkovita metoda amortiziranja obrestnih mer za premijske obveznice sčasoma zmanjšuje odhodke za obresti. Z enostavnimi besedami se odhodki zmanjšujejo z zmanjšanjem knjigovodske vrednosti po metodi efektivne obrestne mere. Ta logika se zdi zelo praktična, toda linearno metodo je lažje izračunati. Če je glavni namen odložiti tekoči dohodek, je treba za amortizacijo premije na obveznice izbrati metodo efektivne obrestne mere. Metoda naravnost je bolj zaželena, kadar je znesek premije zelo manjši ali nepomemben.
