Opredelitev vrednotenja po denarju
Vrednotenje po denarju pomeni oceno vrednosti družbe, ki je v podjetju odpovedala zapustitvi kapitala. Preprosto povedano, vrednotenje po denarju pomeni preverjanje vrednosti podjetja, ki bo po povečanju pretoka kapitala v podjetju. V vsakem trenutku vplačila po skladih vrednotenje po denarju pokaže vrednost podjetja in to je mogoče pridobiti s trga.
Infuzija sklada je vedno velika zahteva vseh podjetij. Vrednotenje, skrbnost in analiza dejanskih učinkov so ključna naloga, ki jo je treba opraviti pred vlivanjem sredstev v podjetje.
Formula vrednotenja po denarju
Vrednotenje po denarju = vrednost kapitalske infuzije
Vrednotenje po opravljenem denarju = Nova naložba * (Skupno število delnic, ki so še v prodaji / Izdane delnice za novo naložbo)Tako je povečanje vrednosti zaradi infundiranja sklada = V po - V pred
Kje,
- V post = Vrednost trditve družbe po odpovedi denarja
- V pre = Vrednost trdne odredbe pred denarjem
Primeri vrednotenja pošte
Sledijo primeri, ki jih je treba upoštevati:
Primer # 1
Bank of America ima skupni osnovni kapital 1.000.000 USD. Banka potrebuje dodatni kapital v višini 250.000 USD. Zato družba izda dodatni kapital v vrednosti 250.000 USD. A je imel pred izdajo delnice 5-odstotni lastniški kapital. Prosimo, izračunajte vrednost post-denarja Bank of America in gospoda A.
Rešitev:
Vrednost poštnega denarja Bank of America = 1.000.000 USD + 250.000 USD = 1.250.000 USD
G. A je imel pred izdajo delnice 5-odstotni lastniški kapital, s čimer je g
- = 1.000.000 $ * 5%
- = 50.000 USD
- = 1.250.000 USD * 5% = 62.500 USD
Tako je povečanje vrednosti poštnine podjetja = 1.250.000 - 1.000.000 USD = 250.000 USD
Zato bo izračun povečanja portfelja naslednji,
= 62.500–50.000 USD
Povečanje portfelja g. A = 12 500 USD
2. primer
Neto vrednost družbe Wells Fargo znaša 60.000.000 USD - obsega 6.000.000 delnic po 10 USD. Wells Fargo je za prestrukturiranje podjetja potreboval 10.000.000 USD. Tako je Wells Fargo pridobil sredstva z izdajo 1000.000 delnic posojilodajalcu. EPS pred denarjem znaša 4 USD, medtem ko EPS znaša 3,5 USD. Izračunajte vrednost po denarju in povečanje vrednosti zaradi infuzije sklada.
Rešitev:
- Vrednotenje pred denarjem: 6000.000 delnic * 4 USD = 24.000.000 USD
- Vrednotenje po opravljenem denarju: (6000, 000 + 1000, 000) delnic * 3,5 USD = 24 500 000 USD
Zato bo izračun povečanja portfelja naslednji,
= 24.500.000 do 24.000.000 dolarjev
Povečanje vrednosti = 500 000 USD
3. primer
XYZ Limited je novoustanovljeno podjetje. Od vlagateljev je pridobil vrsto financiranja na podlagi potreb po poslovni rasti. Razpad istega je naslednji:
Izračunajte post-denarno vrednost podjetja na koncu vsakega kroga financiranja.
Rešitev
V 1. krogu
Podjetje je prvič pridobilo sklad. Vrednotenje pred denarjem in vrednotenje po denarju bosta torej enaki. Zato je vrednost naložbe gospoda B enaka 13 milijonov USD.
V 2. krogu
Vrednotenje po opravljenem denarju = Nova naložba * (Skupno število delnic, ki so še v prodaji / Izdane delnice za novo naložbo)
- = 21 milijonov USD * (7,1 milijona delnic / 2,1 milijona delnic)
- = 71 milijonov dolarjev
V 3. krogu
- = 25 milijonov USD * (9,6 milijona delnic / 2,5 milijona delnic)
- = 96 milijonov dolarjev
Prednosti vrednotenja po denarju
- # 1 - Za pridobitev dejanske vrednosti podjetja - Realno vrednost podjetja je zelo pomembno oceniti v vsakem določenem trenutku, zato bo s pomočjo vrednotenja po denarju ugotovljena dejanska vrednost
- # 2 - Zagotovite zaščito interesov - Vse transakcije podjetja bodo imele en ali več vplivov na poslovanje. Ob pridobitvi posojil finančne institucije ali podjetij je vedno neizogibno preveriti upravičenost poslovnega interesa in sposobnost podjetja, da ga odplača. To bo zagotovilo poslovni interes vseh deležnikov
- # 3 - Ohranilo se bo zaupanje zainteresiranih strani - Ker bodo vse analize scenarijev opravljene pri vrednotenju po denarju, kar bo jasna slika uspešnosti podjetja, bodo deležniki lahko ohranili zanimanje za finančno sposobnost podjetja.
Dejavniki, ki jih je treba upoštevati pri vrednotenju denarja po opravljeni knjigi
Izračun vrednosti podjetja je zelo zapletena naloga. Da bi prišli do pravilne vrednosti podjetja po denarju, je treba upoštevati naslednje dejavnike:
- # 1 - Trenutna tržna cena - Vrednotenje podjetij je močno odvisno od uspešnosti delnic družbe na borznem trgu, saj ima ključno vlogo pri ustvarjanju tržnih čustev in krepitvi zaupanja v deležnike.
- # 2 - Trenutna struktura kapitala in potencialna konverzija lastniškega kapitala - Pri analizi pred in po denarju je treba upoštevati obstoječe kapitalske komponente in dolžniške obveznosti v podjetju. Skupaj s tem je treba upoštevati potencialni lastniški kapital podjetja v obliki ESOP, zamenljivega instrumenta in drugih pogodbenih obveznosti, ki jih je mogoče zaradi nekaterih neskladnosti pretvoriti v lastniški kapital.
Omejitve pri vrednotenju
Obstajajo različne metode vrednotenja. Vsaka metoda ima svoje prednosti, nabor predpostavk in način izračuna. S spremembo strokovnjaka se bo spremenila uporaba metod in posledično se bodo spremenile vrednosti vrednotenja. Zato je prispeli znesek zelo subjektivne narave.
Zaključek
Vrednotenje po denarju je post-transakcijska analiza zdravja podjetij. Poslovna sposobnost podjetja na podlagi vloženega sklada bo določena na podlagi takšne ocene. Poleg tega takšno vrednotenje deluje kot MIS za najvišje vodstvo, da preveri prednosti in pomanjkljivosti, ki izhajajo iz take odredbe sklada.
