Kaj so naložbeni vrednostni papirji?
Naložbene vrednostne papirje vlagatelji kupijo z ali brez posrednikov ali zastopnikov samo za naložbe in za njihovo dolgoročno hrambo. Te se v računovodskih izkazih odražajo kot nekratkoročne naložbe in vključujejo vrednostne papirje s stalnim donosom in variabilnim donosom. Po drugi strani pa so vrednostni papirji za trgovanje tisti vrednostni papirji, ki so kupljeni za transakcije znotraj dneva ali katerih namen je pridobiti zaradi kratkoročne spremembe cene.
Opomba: Namen kupca vrednostnih papirjev je pomemben pri razvrščanju vrednostnega papirja kot naložbenega ali trgovalnega. Varščina z zapadlostjo 10 let je še vedno mogoče razvrstiti kot vrednostni papir za trgovanje, če jo namerava kupec zadržati kratek čas (morda samo zato, da bi pridobil s spremembo cene).Vrste naložbenih vrednostnih papirjev
A) Tradicionalni naložbeni vrednostni papirji
# 1 - zlato
To je najzgodnejša oblika naložbe od takrat, ko vlagatelji niso imeli na voljo nobenega od razvitih investicijskih trgov. V starih časih so ga uporabljali kot alternativo denarju, začeli pa so ga uporabljati kot naložbo, ko je bilo njegovo ravnovesje povpraševanja in ponudbe porušeno. Centralne banke in Mednarodni denarni sklad imajo veliko vlogo pri določanju cen zlata.
# 2 - Nepremičnine
Nakup, razvoj, upravljanje in vzdrževanje, prodaja in najem nepremičnin je bila in je ena izmed tradicionalnih oblik naložb. Naložbe v nepremičnine zaostajajo v dobičku v obliki najemnin (kar je kot redni denarni tok za upravljanje vsakodnevnih stroškov poslovanja) in v dobičku zaradi povišanja cen (ugodnost za dolgoročno imetje nepremičnine).
# 3 - Blago
Blago je bilo uporabljeno kot naložba za pridobitev zaradi neujemanja povpraševanja in ponudbe, saj je sezonsko. Glavni nastali stroški so stroški skladiščenja, dobiček pa izhaja iz ugodnosti.
B) Sodobni investicijski vrednostni papirji
# 1 - Vrednostni papirji s stalnim dohodkom
Tisti vrednostni papirji, ki bodo ustvarili nespremenljiv denarni tok bodisi z obrestmi (zlasti za zadolžnice / obveznice) bodisi s fiksnim odstotkom dividende (v primeru prednostnih delnic), se štejejo za vrednostne papirje s stalnim donosom. Na donosnost teh vrednostnih papirjev tržni dejavniki ne bi vplivali. Pri tovrstnih vrednostnih papirjih gre za manjše tveganje.
# 2 - Dolžniki / obveznice
To so dolgoročne naložbene možnosti s fiksnim donosom na podlagi obrestne mere. Tveganje tovrstnih vrednostnih papirjev je odvisno od vrste izdajatelja. Glavno tveganje je kreditno tveganje izdajatelja teh vrednostnih papirjev. V tej kategoriji so na voljo različne možnosti za naložbe:
- Državni vrednostni papirji
- Dolžniki družb v zasebnem sektorju
- Obveznice enot javnega sektorja (PSU)
# 3 - Prednostna zaloga
Prednostna delnica je delnica, katere imetniki imajo prednostne pravice nad navadnimi delnicami ali lastniškim kapitalom v dveh okoliščinah:
- Izplačilo dividende, tj. Ti delničarji dobijo fiksno mero dividend in jih izplačajo, preden se katera koli dividenda izplača navadnim delničarjem.
- V primeru likvidacije imajo ti delničarji prednostne pravice do vplačila kapitala, preden se kar koli razdeli navadnim delničarjem, vendar po zadolžnicah in imetnikih obveznic.
# 4 - Vrednostni papirji s spremenljivim dohodkom
Vrednostni papirji, ki niso vrednostni papirji s stalnim donosom, se štejejo za vrednostne papirje z variabilnim donosom. Donosnost teh vrednostnih papirjev ni določena in se spreminja zaradi sprememb tržnih dejavnikov.
# 5 - navadne delnice ali lastniški kapital
Navadni delničarji so lastniki podjetja. To pomeni, da imajo takšni delničarji končne pravice do dobička in premoženja podjetja. Prihodki od takšnih delnic so spremenljivi glede na tveganje, stopnjo donosa, likvidnost, rast, tržnost itd. Takšne naložbe so bolj tvegane kot tudi bolj likvidne naložbe. S temi naložbenimi vrednostnimi papirji je mogoče zlahka trgovati tako na primarnem kot na sekundarnem trgu.
# 6 - Vzajemni skladi
Vzajemni skladi so poenostavljeno povedano portfelj različnih vrednostnih papirjev. Je sklad, ustvarjen za naložbe v različne lastniške ali dolžniške vrednostne papirje ali kombinacijo obeh in ki ga financirajo njegovi imetniki enot premoženja. Imetniki enot premoženja so vlagatelji, ki so končni lastniki vzajemnega sklada. Ideja je diverzificirati tveganje, saj se tveganje razredči z vlaganjem v portfelj in ne v posamezne delnice.
Dejavniki, ki jih je treba upoštevati pred nakupom vrednostnih papirjev
Dejavniki, ki jih je treba upoštevati pri pridobivanju naložbenih vrednostnih papirjev:
# 1 - Apetit za tveganje
Apetit za tveganje za vsakega vlagatelja se razlikuje od drugega. Nagnjenost k tveganju je odvisna od dohodka, osebnih obveznosti ali odhodkov in prihrankov vlagatelja. Za mladega vlagatelja, ki nima osebnih obveznosti za zabavo in ki dobro zasluži in varčuje, je njegov nagnjenost k tveganju več kot vlagatelj, ki ima več fiksnih osebnih obveznosti in s tem prihrani manj denarja.
Vlagatelji z dobro naklonjenostjo tveganju lahko vlagajo v bolj tvegane vrednostne papirje, pravijo lastniški kapital, kot vlagatelji z nizkim tveganjem. Razmislijo lahko o vlaganju v vrednostne papirje s stalnim donosom.
# 2 - Obdobje zaklepanja
Vlagatelji, ki v kratkem pričakujejo nujno potrebo po denarju ali likvidnosti, bodo vlagali v bolj likvidne vrednostne papirje kot vlagatelji, ki lahko naložbo zaklenejo. Motivator vlagateljem, ki dolgoročno zaklepajo svoje vrednostne papirje, je dodaten donos, ustvarjen v imenu izgubljene likvidnosti.
# 3 - Osebne lastnosti
Osebne lastnosti vlagatelja, kot so starost, tradicija itd., Določajo tudi vrsto naložbenih vrednostnih papirjev, ki jih je treba pridobiti. Mlada oseba lahko tvega in bo vlagala v dolgoročne vrednostne papirje in ne v upokojenega uslužbenca, katerega glavni cilj je ustvariti mesečni denarni tok za pokrivanje svojih vsakodnevnih stroškov.
# 4 - Naložbeni cilj
Če je cilj zaslužiti reden denarni tok, potem so boljše možnosti dividende ali vrednostni papirji, ki plačujejo obresti, če pa je cilj zaslužiti z dvigom cen, je treba razmisliti o rasti zalog.
