Opredelitev dolgoročnega financiranja
Dolgoročno financiranje pomeni financiranje s posojilom ali izposojo za več kot eno leto z izdajo lastniških deležev v obliki dolžniškega financiranja, z dolgoročnimi posojili, zakupi ali obveznicami in se izvaja za običajno financiranje in širitev velikih projektov. podjetja in takšno dolgoročno financiranje je na splošno visoko.
- Temeljno načelo dolgoročnih financ je financiranje strateških kapitalskih projektov podjetja ali širitev poslovanja podjetja.
- Ta sredstva se običajno uporabljajo za naložbe v projekte, ki bodo v prihodnjih letih ustvarili sinergije za podjetje.
- Npr .: - 10-letna hipoteka ali 20-letni najem.
Viri dolgoročnega financiranja
# 1 - Lastniški kapital
Predstavlja brezobrestni trajni kapital podjetja, zbran na javnih ali zasebnih poteh. Podjetje lahko z IPO zbira sredstva s trga ali pa se odloči za zasebnega vlagatelja, ki bo prevzel precejšen delež v podjetju.
- Pri lastniškem lastniškem financiranju pride do zmanjšanja lastništva in preostalega kontrolnega deleža pri največjem lastniku lastniškega kapitala.
- Imetniki lastniškega kapitala nimajo prednostne pravice do dividende družbe in nosijo večje tveganje v vseh skupinah.
- Stopnja donosa, ki jo pričakujejo delničarji, je višja od dolžnikov zaradi pretiranega tveganja, ki ga nosijo v zvezi z odplačilom vloženega kapitala.
# 2 - preferencialni kapital
Prednostni delničarji so tisti, ki imajo prednostne pravice pred delniškimi delničarji v smislu prejemanja dividend po fiksni obrestni meri in vrnitve vloženega kapitala v družbo, če ta preneha.
- Je del čiste vrednosti družbe, kar povečuje kreditno sposobnost in izboljšuje vzvod v primerjavi z enakimi.
# 3 - Dolžniki
Ali je posojilo najeto pri javnosti z izdajo obveznic pod skupnim pečatom podjetja? zadolžnice je mogoče plasirati z javno ali zasebno umestitvijo. Če želi podjetje z NCD zbirati denar s strani splošne javnosti, se odloči za dolžniški IPO, kjer vsa javna naročniška družba dobi dodeljena potrdila in je upnik podjetja. Če želi podjetje zbirati denar zasebno, se lahko obrne na glavne vlagatelje dolgov na trgu in se pri njih zadolži po višjih obrestnih merah.
- Upravičeni so do fiksnega plačila obresti po dogovorjenih pogojih, omenjenih v terminskem listu.
- Nimajo glasovalnih pravic in so zavarovani pred premoženjem podjetja.
- V primeru zamude pri plačilu obveznic lahko imetniki obveznic prodajo premoženje družbe in izterjajo svoje prispevke.
- Lahko so unovčljivi, neizmenljivi, kabrioletni in nekonvertibilni.
# 4 - Terminska posojila
Na splošno jih dajejo banke ali finančne institucije več kot eno leto. Večinoma imajo zavarovane posojila, ki jih banke dajejo za močna zavarovanja s premoženjem, ki jih zagotavlja družba v obliki zemljišč in zemljišč, strojev in drugih osnovnih sredstev.
- So prilagodljiv vir financiranja, ki ga banke zagotavljajo za dolgoročne potrebe po kapitalu organizacije.
- Imajo fiksno obrestno mero in dajejo posojilojemalcu prožnost, da strukturira načrt odplačevanja v času trajanja posojila na podlagi denarnih tokov podjetja.
- Je hitrejši v primerjavi z izdajo lastniških ali prednostnih delnic v podjetju, saj je manj predpisov, ki jih je treba upoštevati, in manj zapletenih.
# 5 - zadržani dobiček
To so dobički, ki jih podjetje v določenem obdobju zadrži ob strani, da zadosti prihodnjim kapitalskim potrebam podjetja.
- To so proste rezerve podjetja, ki nosijo nič stroškov in so na voljo brezplačno brez obremenitve odplačevanja obresti.
- Lahko se varno uporablja za širitev in rast podjetja, ne da bi prevzel dodatno breme dolga in zmanjšal nadaljnji kapital v poslu zunanjemu vlagatelju.
- So del neto vrednosti in vplivajo neposredno na vrednotenje lastniškega deleža.
Primeri dolgoročnih virov financiranja
1) Sredstva, ki jih zbira NBFC z imenom Neo Growth Credit Private Limited prek zasebnih kapitalskih poti družbe LeapFrog Investments v višini 300 Rs (~ 43 milijonov dolarjev)
vir: economictimes.com
2) Amazon je leta 1997 z IPO zbral 54 milijonov dolarjev, da bi zadostil dolgoročnim potrebam podjetja po financiranju.
Vir: - inshorts.com
3) Apple z obveznicami zbere 6,5 milijarde USD dolga
Vir: - livemint.com
4) Paytm za zbiranje sredstev s prodajo pomembnega kontrolnega deleža v podjetju Warrenu Buffetu za 10–12 milijard dolarjev.
Vir: - livemint.com
Prednosti dolgoročnega financiranja
- Posebej se prilagodite dolgoročnim kapitalskim ciljem družbe
- učinkovito upravlja položaj premoženjske odgovornosti organizacije
- Zagotavlja dolgoročno podporo vlagatelju in podjetju pri ustvarjanju sinergij.
- Priložnost za kapitalske vlagatelje, da prevzamejo nadzor nad lastništvom v podjetju.
- Prilagodljiv mehanizem odplačevanja
- Diverzifikacija dolga
- Rast in širitev
Omejitve dolgoročnega financiranja
- Strogi predpisi, ki so jih regulatorji določili za odplačilo obresti in zneska glavnice.
- Visoka usmerjenost podjetja, ki lahko vpliva na ocene vrednosti in prihodnje zbiranje sredstev.
- Stroge določbe v skladu s Kodeksom IBC o neplačilu dolžniških obveznosti, ki lahko vodijo v stečaj.
- Spremljanje finančnih zavez v terminskem listu je zelo težko.
Pomembne točke, ki jih je treba upoštevati
- Vodstvu podjetja je treba zagotoviti, da bo ustvarila mešanico kratkoročnih in dolgoročnih virov financiranja organizacije, saj več dolgoročnih sredstev morda ne bo koristilo podjetju, saj pomembno vpliva na položaj ALM.
- Bonitetna ocena podjetja ima tudi pomembno vlogo pri zbiranju sredstev na dolgi ali kratkoročni način. zato lahko izboljšanje bonitetne ocene podjetja pomaga organizacijam, da zberejo dolgoročna sredstva po veliko nižji stopnji.
