Formula za sledenje napaki (definicija)
Formula napake sledenja se uporablja za merjenje razlik med cenovnim vedenjem portfelja in cenovnim vedenjem ustrezne referenčne vrednosti, v skladu s formulo Izračun napake sledenja pa se izračuna z izračunom standardnega odklona razlike v donosu portfelja in merilo v določenem časovnem obdobju.
Napaka pri sledenju je preprosto merilo, s katerim lahko ocenimo, koliko donos portfelja ali vzajemnega sklada odstopa od donosa indeksa, ki ga poskuša ponoviti glede na sestavne dele indeksa in tudi v smislu donosa tega indeksa . Obstaja več vzajemnih skladov, pri katerih si upravitelji skladov prizadevajo zgraditi sklad s tesnim kopiranjem delnic določenega indeksa, tako da poskušajo dodati delnice v njegov sklad z enakim deležem. Obstajata dve formuli za izračun napake sledenja za portfelj.
Prvi način je, da preprosto, da je razlika med vračanjem premoženja in vrnitvi iz indeksa se poskuša posnemati.
Napaka pri sledenju = Rp-Ri- Rp = donos iz portfelja
- Ri = Vrnitev iz indeksa
Obstaja še ena metoda za izračun napake sledenja portfelja glede na donos iz indeksa, ki mu portfelj sledi.
Druga metoda je standardni odklon donosnosti portfelja in merilo.
Edina razlika je v tej metodi; podobno je izračunu standardnega odklona donosa portfelja in indeksa, ki ga portfelj poskuša ponoviti. Druga metoda je bolj priljubljena in se uporablja, kadar ima časovna vrsta podatkov dolgo zgodovino; z drugimi besedami, ko so zgodovinski podatki za vrnitev dveh spremenljivk na voljo dlje časa.
Pojasnilo
Napaka pri sledenju je ukrep za ugotavljanje, koliko donos portfelja ali vzajemnega sklada odstopa od donosa indeksa, ki ga poskuša ponoviti glede na sestavne dele indeksa in tudi v smislu donosa tega indeksa . Toda največkrat se ne ponovi natančno v smislu donosa zaradi različnih dejavnikov, kot so čas nakupa delnic, osebna presoja upravitelja sklada, da spremeni delež glede na njegov način naložbe.
Razen teh, nestanovitnost donosov portfelja in indeks, ki mu portfelj sledi, pomeni tudi nestanovitnost delnic v portfelju in različne dajatve, ki se naložijo vlagatelju, ko vlaga v vzajemni sklad.
Primeri
Primer # 1
Poskusimo izračunati napako sledenja s pomočjo poljubnega primera, recimo za vzajemni sklad A, ki sledi indeksu nafte in plina. Izračuna se z razliko v donosu obeh spremenljivk.
Izračun napake pri sledenju = Ra - Ro & G
- Ra = donos iz portfelja
- Ro & g = donos iz indeksa nafte in plina
Recimo, da je donos iz portfelja 7%, donos iz referenčne vrednosti pa 6%. Izračun bo naslednji,
V tem primeru bodo napake pri sledenju portfelja 1%.
2. primer
V SBI obstaja vzajemni upravljavec sklada. Zadevni sklad se imenuje SBI-ETF Nifty Bank. Ta posebni sklad je sestavljen tako, da natančno upoštevamo sestavne dele bank nifty v razmerju, v katerem so bančne zaloge v indeksu bank nifty.
Napaka pri sledenju = Rp-Ri
Enoletna donosnost portfelja je 8,9%, enoletna donosnost referenčnega indeksa Nifty pa 8,6%.
V tem primeru bodo napake pri sledenju portfelja 0,3%.
3. primer
V Axis Bank obstaja vzajemni upravljavec sklada. Ime zadevnega sklada je Axis Nifty ETF. Ta posebni sklad je sestavljen tako, da natančno vzamemo komponente nifty 50 v razmerju, v katerem so delnice indeksa v indeksu Nifty.
Enoletna donosnost portfelja znaša 5,4%, enoletna donosnost referenčnega indeksa Nifty pa 3,9%.
V tem primeru bodo napake pri sledenju portfelja 1,5%.
Uporaba formule za sledenje napake
Vlagateljem sklada pomaga razumeti, ali sklad natančno spremlja in reproducira komponente indeksa, ki ga postavlja kot merilo. Prikaže, ali poskuša upravitelj sklada aktivno slediti referenčni vrednosti ali pa svoj slog spreminja. Vlagateljem pomaga tudi pri ugotavljanju, ali so stroški dovolj visoki, da sklad lahko vpliva na donosnost sklada.
