Kaj je kratka prodaja zalog?
Kratka prodaja delnic se nanaša na transakcijo, pri kateri si prodajalec najprej izposodi vrednostni papir od posrednika, nato pa ga proda na prostem trgu, nato pa ga ob primernem času kupi nazaj, da ga vrne posredniku. Pri tem mora kupec vrednostnega papirja odkupiti delnice pri posredniku, da pokrije svojo odprto pozicijo. V bistvu se imenujejo maržne transakcije, pri katerih se posel poravna na neto maržah in ne dejanska dobava delnic. Obstajajo določene smernice, ki jih je treba upoštevati, da vlagatelji na kratko prodajo minimalne marže, ki jih morajo vzdrževati posredniki.
- Pri nepremičninah se nanaša na transakcijo, pri kateri se nepremičnina, ki je zastavljena pri posojilodajalcih, proda na trgu po vrednosti, ki je manjša od dolga na njej. V tem primeru se, če se posojilodajalci strinjajo s transakcijami, neto razlika med prodajno ceno in dolgom v lasti do nje imenuje kratka prodaja.
- Pri kratki prodaji delnic obstajajo strožja pravila, ki jih je SEC določila zaradi visokega tveganja in izpostavljenosti do njih. Pri kratki prodaji se poravnava zgodi tedensko ali pa je odvisna od dogovorjenih pogojev.
Primeri delovanja postopka kratkih prodajnih zalog?
Spodaj je nekaj primerov, kako kratka je prodaja delnic?
Primer kratkih prodajnih zalog # 1
Predpostavimo, da vlagatelj Short Securities proda na borzi tako, da si ga izposodi pri posredniku, tj. 1000 delnic @ 20 $ = 20.000 USD. Cena delnice se zniža za 2 dolarja. V tem primeru mora vlagatelj odkupiti vrednostni papir od posrednika pri 18 ameriških dolarjih, da pokrije pozicijo, zato je pri tej transakciji dobiček v višini 2000 dolarjev, ki ga je posrednik izplačal vlagatelju.
Spodaj je omenjenih nekaj prispevkov v reviji, ki jih je treba oddati po kratki prodaji.
Zaloga se pomakne za 2 do 18 dolarjev.
V času poravnave
V zgornjih primerih trgovec zasluži 2000 dolarjev samo s trgovanjem na borzi prek posrednika, ne da bi imel te zaloge na svojem Demat računu. Za to posrednik zaračuna določen znesek provizije trgovcu za izvedbo posla, kar je znano kot transakcijska provizija, ki se odšteje od začetne marže, ki jo je trgovec dodelil posredniku kot varščino.
Tako je trgovina ustvarila dobiček samo s tem, da je vrednostni papir prodala po višji stopnji in ga nato odkupila s trga, ko je stopnja padla pod stopnjo prodaje, kar je povzročilo čisti dobiček v višini 2.000 USD trgovcu in prihodek od provizije podjetju Posrednik za izkoriščanje te zmogljivosti.
Primer kratke prodaje # 2
Predpostavimo, da ima ABC Limited v primeru transakcije z nepremičnino v lasti nepremičnino, katere tržna vrednost znaša 5.000.000 USD, dolg do istega pa 4.50.000 USD. Če želi družba prodati nepremičnino po 3.50.000 ameriških dolarjih, bo morala NOC odvzeti vsem posojilodajalcem, da nadaljuje s transakcijami, saj je njihov finančni interes prizadet zaradi nižje realizacije istih. Če se posojilodajalec strinja s prodajo, bi se to imenovalo kratka prodaja za 1,00.000 USD
Prednosti kratke prodaje zalog
Spodaj je nekaj Prednosti.
- Likvidnost: Vlagatelj, ki nima denarja za trgovanje na finančnih trgih, lahko trguje tako, da da majhno maržo in si ustvari večji položaj.
- Visoke nagrade: prihaja z razmerjem visokih tveganj in donosnosti, pri katerem prodajalec na kratko ustvari super dobiček v primeru divjih nihanj delnic, ki se premikajo v korist vlagatelja.
- Lastništvo ni potrebno: trgovec za trgovanje ne zahteva imetja delnic.
- Spremljanje in nadzor naložb: Trgovec si lahko zagotovi svoj položaj tako, da zaprosi za različne omejitve ali naročila po tržnih cenah, da pokrije svoj položaj, tako da je zavarovan pred kakršno koli izgubo v prihodnosti.
Slabosti
Sledijo slabosti kratke prodaje zalog.
- Visoko tveganje: Ker je na trgu F&O, je tveganje izgube velike količine sredstev večje.
- Predmet odobritve posojilodajalcev: Kratka prodaja v transakciji z nepremičnino prihaja z NOC obstoječih posojilodajalcev za poravnavo po nizki vrednosti nepremičnine.
- Visoke marže: Trgovci morajo pri posredniku obdržati visok znesek marž, s čimer si v primeru zavarovanja zagotovijo svoj finančni interes.
- Predpisi: SID in borze vrednostnih papirjev določajo različne predpise za sklenitev posla s kratko prodajo na finančnem trgu.
- Dolgotrajen postopek: Dolg postopek je, saj morajo posojilodajalci odobriti prodajo na kratko, saj bo nepremičnina prodana po nižji ceni v primerjavi z običajno potjo.
- Priložnostni stroški: Kratka prodaja se izkaže z oportunitetnimi stroški, pri čemer je znesek, ki ga kmalu povrnejo, strošek transakcije in se lahko šteje za strošek v isti.
