Upravni odkup - opredelitev, financiranje, primeri MBO

Definicija odkupa upravljanja

Upravni odkup (MBO) je vrsta pridobitve, pri kateri vodstvo podjetja pridobi lastništvo nad podjetjem s povečanjem lastniškega deleža ali z nakupom sredstev in obveznosti z namenom izkoristiti svoje strokovno znanje za rast podjetja in njegovo usmerjanje naprej z uporabo lastna sredstva.

Metode za dosego upravljavskega odkupa

# 1 - Nakup sredstev

Nakup premoženja pomeni nakup podjetja z nakupom sredstev in obveznosti drugih podjetij.

Izstopajoče značilnosti pridobivanja sredstev so navedene spodaj:

  1. Primerno za MSP
  2. Omogoča izbiro ali zavrnitev sredstev in obveznosti
  3. Pomaga pri razporejanju cen in stopnjevanih vrednostih sredstev

# 2 - Nakup zalog

Pri nakupu delnic bo kupec neposredno kupil delnice ciljne družbe in pridobil lastništvo in nadzor nad obrestmi v tej družbi.

Primeri odkupa upravljanja (MBO)

Primer # 1

Družba XYZ je družba, ki kotira na borzi, kjer je promotor lastnik 60% delnic družbe, preostalih 40% pa se trguje z javnimi delnicami.

Družba, ki načrtuje odkup poslovodstva, se bo v skladu z načrtom poslovodstva XYZ Ltd dogovorila, da bo pridobila ustrezne delnice javnosti, tako da bodo imele nadzorni delež približno 51% vseh delnic družbe.

Za financiranje tega dogovora se lahko poslovodstvo obrne na banko, finančnega kapitalista ali VC, ki jim bodo pomagali pri financiranju in ustanovili prevzem ciljne družbe.

2. primer

Skupina V je dosledna pri odkupu enakovrednega podjetja za širitev in prodor na trg. Generalni direktor družbe je napovedal, da bo podjetje USA Geo razprodano v okviru odkupa poslovodstva, po tem pa bo isto znano kot Z limited.

Drugi del skupine, India Geo, je odkupil poslovodstvo in spremenil ime v Q limited. Tudi v britanski skupini Geo je bil podoben postopek preimenovan v ABC Limited.

Prednosti

  1. Preprosto in lahko razumljivo: Upravni odkupi so zelo preprosti in razumljivi tudi laikom.
  2. Zaupnost je mogoče ohraniti: Eden od pomembnih vidikov odkupa poslovodstva je, da so lahko vsi podatki zaupni, saj nobena zunanja oseba ne bo vključena v postopek prevzema
  3. Visoke možnosti za uspeh: Upravni odkupi se strukturirano pripravijo visoko. Zato so možnosti za uspeh zelo velike.
  4. Primerno za majhna podjetja: Odkupi poslovodstva so zelo primerni za subjekte z manjšim obsegom poslovanja in manj zapletenosti.
  5. Hitrejši od drugih možnosti: Običajni čas, potreben za dokončanje upravljanja, je od 15 dni do največ enega meseca. To pomaga pri hitrejšem čiščenju vseh formalnosti.
  6. Enostavno pogajanje: Odkup vodstva ne vključuje veliko zapletenosti pri pogajanjih. Zato je enostavno začeti pogajanja o istem.

Slabosti

  1. Težave pri pridobivanju sredstev: Ker odkupi uprave vključujejo samo notranje osebe, se zunanji svet ali finančne institucije počutijo v stresu pri izdaji sredstev. Zato ni enostavno zbrati sredstev po tej možnosti
  2. Pomanjkanje poslovnega lastništva: pri odkupu poslovodstva bo podjetje prevzelo obstoječe vodstvo. Zato obstaja velika verjetnost, da bo nova tehnologija ali nova ideja zanemarjena. Posledično morda manjka poslovno podjetništvo.
  3. Tveganje trgovanja z notranjimi informacijami : Ker so vse stranke pri odkupu poslovodstva notranje, obstaja velika verjetnost, da lahko kateri koli vodstveni delavci opravljajo trgovanje z notranjimi informacijami na podlagi razpoložljivih kritičnih informacij.
  4. Brez sinergijskih prihrankov: Obstaja verjetnost, da je poslovodstvo pri pridobivanju podjetja lahko zelo nezrelo. Zaradi tega sinergijskih prihrankov ne more biti. To bi lahko znižalo tudi cene delnic.

Načini financiranja MBO

  1. Prispevek vodstva
  2. Financiranje sredstev
  3. Dolg banke
  4. Zasebni kapital
  5. Podpora prodajalca

Nastavitev postopka odkupa upravljanja

  1. Raziskave: Izjemno pomembno je, da pred začetkom odkupa opravite začetne raziskave in razvoj.
  2. Vzpostavite pregledno razpravo: Nujno je imeti pregledno in odprto razpravo z zainteresiranimi stranmi in drugimi stranmi, da se razkrijejo cilji in pričakovanja, ki stojijo za nakupom.
  3. Pripravite si ustrezen načrt za zadrževanje zaposlenih: med pogajanji poskusite določiti načrt za status zaposlenega po pridobitvi. Tako se bo zaupanje zaposlenih ohranilo v vodstvu.
  4. Razumevanje posla: temeljito razumevanje posla, ki ga zanima odkup poslov.
  5. Ocenite prihodnost podjetja: ocenite poslovne načrte in način izvedbe po pridobitvi.
  6. Ustvarite ustrezen finančni načrt za financiranje istega: Naredite ustrezne dokumente o tem, kako bo izveden prevzem, kar bo pomagalo predstaviti ponudnikom skladov in delničarjem.
  7. Pridobite ustrezno soglasje delničarjev: pridobite odobritve delničarjev in jim zaupajte, da nadaljujejo s postopkom pridobitve.
  8. Vse podrobnosti naj bodo zaupne, dokler se ne podpiše ustrezen načrt projekta: Zagotovite, da bodo vse potrebne podrobnosti zaupne do javne objave, sicer obstajajo možnosti zlorabe teh podrobnosti.
  9. Osredotočite se na vse dejavnike, ki vplivajo na nakup, in zagotovite pravilno poslovanje podjetja: Pri ocenjevanju tega načrta zagotovite, da bodo upoštevani vsi dejavniki, ki lahko vplivajo na poslovanje podjetja in na postopek pridobivanja.

Zanimive Članki...