Kaj je škandal Enron?
Škandal z Enronom vključuje Enron, ki je zavajal regulativne organe tako, da se je zatekel k računovodskim praksam, ki niso vpisane v knjigovodsko evidenco, in vključeval lažno imetništvo. Podjetje je s posebnimi namenskimi sredstvi pred vlagatelji in upniki prikrivalo svoja strupena sredstva in velike zneske dolgov.
Pojasnilo
Družba Enron je veljala za korporacijskega velikana. A po dobrem teku je neuspešno propadel in končal kot bankrotirano podjetje. Neuspeh in bankrot korporacije Enron sta pretresla Wall Street in več zaposlenih postavila na rob finančne krize. Družba je imela v svojem imenu ogromne dolgove. Te je poskušala prikriti s pomočjo posebnih gospodarskih subjektov in tudi namenskih vozil. Podjetje Enron je trgovalo po najvišji tržni ceni 90,75 USD v obdobju 2. decembra 2001. In ko se je pojavil računovodski škandal, so se cene delnic znižale na rekordno najnižjih 0,26 USD na delnico.
Vzpon škandala Enron
Škandal se je začel s prestopki Enrona v verigah za izposojo videoposnetkov. Podjetje je sodelovalo z uspešnico za prodor na trg VOD. Po vstopu na trg je podjetje precenilo osnovo za dobiček za rast trga VOD.
Podjetje je sklenilo za 350 milijard dolarjev poslov, vendar ni trajalo dolgo, ko je prišel mehurček dot com. Za širokopasovne projekte porabi precejšen znesek, vendar podjetje ni uspelo povrniti stroškov zaradi porabe. Družba je bila izpostavljena velikim izpostavljenostim in vlagatelji so izgubljali denar, ko se je tržna kapitalizacija poslabšala.
Leta 2000 je podjetje začelo propadati. Predsednik uprave Jeffrey Skilling je prikril vse finančne izgube, ki izhajajo iz trgovskih poslov in širokopasovnih projektov, z uporabo računovodskega koncepta računovodstva od tržne cene. Družba je še naprej gradila sredstva. Poročala je o dobičku, ki ga je še bilo treba zaslužiti. Če je bil dejanski zasluženi dobiček manjši od prijavljenega, izguba ni bila nikoli prijavljena. Poleg tega je podjetje sredstvo preneslo na odprto korporacijo. Tako kot je korporacija prikrila svoje izgube.
Kot dodatek k agoniji se je glavni finančni direktor podjetja Andrew Fastow namerno zatekel k načrtu, ki je pokazal, da je podjetje v dobri finančni kondiciji, čeprav so njegove hčerinske družbe izgubile veliko vlagateljevega denarja.
Povzetek škandala Enron s časovnico propada
# 1 - Ozadje podjetja
Leto je bilo 1985, Enron pa je bil ustanovljen kot združitev Houston Natural Gas Company in Internorth Ince. Leta 1995 je podjetje Fortune podjetje prepoznalo kot najbolj inovativno podjetje in je uspešno poslovalo naslednjih šest let. Leta 1998 je Andrew Fastow postal finančni direktor podjetja, finančni direktor pa je ustanovil SPV, da bi prikril finančne izgube podjetja Enron. V obdobju 2000 so delnice družbe Enron trgovale po cenah 90,56 USD.
# 2 - Začetne valove
12. februarja 2001 je namesto Kennetha kot glavni izvršilni častnik prišel Jeffrey Skilling. 14. avgusta 2001 je Skilling nenadoma odstopil in vlogo je spet prevzel Kenneth. V istem obdobju je širokopasovna delitev podjetja poročala o veliki izgubi v višini 137 milijonov dolarjev, tržne cene delnic pa so padle na 39,05 dolarja za delnico. V oktobrskem obdobju je pravni svetovalec finančnega direktorja naročil revizorjem, naj uničijo Enronove datoteke, in prosil, naj hranijo le koristne podatke ali potrebne informacije. Podjetje je poročalo o nadaljnji izgubi 618 milijonov dolarjev in odpisu 1,2 milijarde dolarjev. Cena delnice se poslabša na 33,84 USD.
# 3 - Padec velikana
22. oktobra je podjetje začelo preiskovati provizijo za vrednostne papirje in menjalnice. S to novico se je zaloga Enrona še poslabšala in je znašala 20,75 USD. Novembra 2001 je podjetje prvič priznalo in razkrilo, da je svoje dohodke napihnilo za 586 milijonov dolarjev. Tudi to počne že od leta 1997. 2. decembra 2001 so poslovne datoteke v stečaju in cene delnic na koncu znašale 0,26 USD na delnico.
# 4 - Kazenska sonda
9. januarja 2002 je pravosodno ministrstvo odredilo kazenski postopek zoper podjetje. 15. januarja 2002 je NYSE suspendiral družbo Enron, računovodsko podjetje pa je bilo skupaj z Arthurjem Andersenom obsojeno zaradi oviranja sodstva.
Vzroki škandala Enron
- Ustvarjanje posebnega sredstva za prikrivanje finančnih izgub in kopice finančnega dolga;
- Tržno računovodstvo kot računovodski koncept je odlična metoda za vrednotenje vrednostnih papirjev, vendar tak koncept postane katastrofa, če se uporablja za dejansko poslovanje.
- Prekinitev upravljanja podjetja v korporaciji Enron.
Enron skriva njihov dolg
Družba Enron in njeno vodstvo se je zateklo k neetični shemi in zlorabi zunajbilančnega mehanizma. Ustvaril je posebno gospodarsko sredstvo za skrivanje velikega dolga pred zunanjimi deležniki, in sicer upniki in vlagatelji. Namensko vozilo je bilo uporabljeno za prikrivanje računovodskih realnosti, ne pa za osredotočanje na poslovne rezultate.
Družba je na posebno gospodarsko sredstvo prenesla del premoženja, ki je imelo naraščajočo tržno vrednost, v zameno pa je vzela denar ali bankovec. Namensko sredstvo se nato uporabi za zaloge za varovanje sredstva, ki je prisotno v bilanci stanja družbe Enron. Zagotovil je, da je namensko podjetje zmanjšalo tveganje nasprotne stranke.
Oblikovanja namenskih družb ni mogoče šteti za nezakonito, v primerjavi s tehnikami listinjenja, ki se nanašajo na dolg, pa kot slabo. Enron je vlagateljem in javnosti razkril obstoj namenskih vozil, a le malo ljudi je razumelo zapletenost transakcij, opravljenih z namenskimi vozili.
Enron je domneval, da se bodo cene delnic še naprej podraževale in da se kot hedge skladi ne bodo poslabšale ali propadle. Glavna grožnja je bila, da so bili posebni gospodarski subjekti kapitalizirani samo z delnicami družbe. Če bi bila družba ogrožena, potem posebni gospodarski subjekti ne bodo mogli zavarovati poslabšane tržne cene takšnih zalog. Poleg tega je družba Enron imela pomembna navzkrižja interesov glede namenskih vozil.
MTM v škandalu Enron
Generalni direktor korporacije Enron Jeffrey Skilling je računovodsko prakso korporacije Enron preusmeril iz metode računovodstva po preteklih stroških v tržno računovodsko metodo. Prehod računovodske prakse je bil leta 1992 odobren s strani komisije za vrednostne papirje in borzo. Oznaka na tržno računovodstvo je praksa, ki poroča o pošteni tržni vrednosti obveznosti in sredstev za določeno trajanje ali finančno obdobje.
Tržna znamka daje vpogled v institucijo in se šteje za zakonito prakso. Metoda pa je izpostavljena tudi neki obliki manipulacije. Ocenjevanje trženja temelji na pošteni vrednosti in ne na dejanski vrednosti. Poslovanje je povzročilo hudo propadanje, saj so jim pričakovani dobiček sporočili kot dejanski dobiček.
Zakaj je škandal Enron pomemben?
Škandal z Enronom je pomemben z vidika perspektive učenja tako za nove finančne strokovnjake kot za izkušene strokovnjake. Škandal nam pove, zakaj je močno korporativno upravljanje ključ do uspeha vsakega podjetja, da vzdržuje in vodi donosno poslovanje. Poleg tega črpa vpogled v to, kako se računovodskih usmeritev ne sme uporabljati in uporabljati. Vsaka zloraba ima lahko drastične rezultate ali vpliva na zdravje podjetja.
Zaradi stečaja podjetja so zaposleni izgubili več ugodnosti in pokojnin. Mnogi so prišli na rob finančne krize. Kriza je bila tako globoka, da so delničarji podjetja izgubili približno 74 milijard dolarjev. Takšno korporacijsko prevaro je treba jemati kot učenje in razumeti, zakaj so predpisi in skladnost potrebni.
Zaključek
Družba Enron je bila ustanovljena kot združitev Houstonove družbe za zemeljski plin in korporacije med severom. Po združitvi je hitro rasla in veljala za najbolj inovativno podjetje. Vendar se je zateklo k slabim računovodskim praksam. Sodeloval je pri ustvarjanju vozil za posebne namene, ki se uporabljajo za skrivanje naraščajočega dolga družbe Enron, kar je privedlo do propada in propada podjetja.
