Razširitev polja (opredelitev, primer) - Kako deluje?

Kaj je škatlični namaz?

Box spread je vrsta strategije, ki se uporablja v arbitražnem postopku, kjer gre za kombinacijo dveh namazov in štirih poslov, tj. Nakup bikovega širjenja klica v kombinaciji medvedskega spredaja in običajno imata oba spreada enako ceno udarca in tudi isti datum izteka.

Pojasnilo

Gre za arbitražno tehniko, pri kateri so štirje posli vpleteni v kombinacijo dveh razmikov, tj. Širitve bikovskega in medvedjega širjenja. Tu se dobiček / izguba izračuna kot neto samo ena trgovina. Skupni stroški polja ostanejo nespremenjeni ne glede na odstopanje cen osnovnih vrednostnih papirjev. Potek veljavnosti se tu izračuna z razliko v cenah stavke opcij, ki se upoštevajo v trgovini. Obstajata predvsem dve vrsti strategij, ki sta znani kot long box strategija in short box strategija.

Kako deluje?

  • Imenuje se tudi long box strategija. Gre za tehniko arbitraže, pri kateri so štirje posli vpleteni v kombinacijo dveh razmikov, tj. Širitve bikovskega in medvedovega širjenja. Tu se dobiček / izguba izračuna kot neto samo ena trgovina. Skupni stroški polja ostanejo nespremenjeni ne glede na odstopanje cen osnovnih vrednostnih papirjev.
  • To se običajno uporablja, če so namazi precej nižji od njihovih cen v primerjavi z njihovo vrednostjo ob izteku. V bistvu gre za štiri posle, tj. Kupite 1 klic ITM, prodajte 1 klic OTM, kupite 1 ITM Put in prodajte 1 OTM Put. Glavni cilj te trgovine je ustvariti omejen netvegan dobiček. Arbiter nadaljuje z nakupom in prodajo, dokler je cena škatle primerno nižja od skupne vrednosti izteka škatle. Tako lahko na ta način knjižimo ne tvegan dobiček.
  • Vrednost izteka polja je opredeljena kot razlika med višjo ceno stavke in nižjo ceno stavke. Netvegan dobiček lahko izračunamo kot razliko med iztekom vrednosti polja in neto plačano premijo. Strategija kratkega polja je uporabna, kadar so komponente namaza podcenjene. Ko je škatla sama po sebi precenjena, lahko s prodajo škatle dosežemo dobiček in to vrsto strategije imenujemo kratka škatla.

Primer

Razumejmo spodnji primer.

Predpostavimo delnico, ki trenutno trguje po ceni 50 USD za december. Razpoložljive opcijske pogodbe za to zalogo so na voljo po premijski ceni, kot je navedeno spodaj:

Glede na:

Rešitev:

Najprej bomo izračunali razpon Bull Call

  • = Nakup klica 55. januarja - Prodaja klica 60. januarja
  • = (8 * 100) - (2 * 100)
  • = 600 USD

Zdaj jemljemo Spread Buy Bear Bear ,

  • = Nakup 60. januarja - Prodaja 55. jan
  • = (8 * 100) - (2,5 * 100)
  • = 550 USD

Skupni stroški širjenja

  • Kupite Bull Call Spread + Kupite Bear Put Spread
  • = 600 USD + 550 USD
  • = 1150 USD

Vrednost izteka

  • = (60-55) * 100
  • = 500 USD

Ker je vrednost večja od vrednosti izteka, lahko za doseganje dobička uporabimo strategijo majhnega polja.

V primeru, da je razpon polja manjši od vrednosti izteka, potem lahko izračunamo dobiček z uporabo strategije dolgega polja.

Dobiček

= 1150 - 500

= 650 USD

Čisti dobiček se izračuna tako, da se iz dobička ne upoštevajo posredništva in davki.

Kdaj uporabiti strategijo Box Spread?

  • Upoštevajoč zgornji primer lahko vidimo, kako se spreminja strategija polja ploskve glede na vrednost izteka in vrednost širjenja polja. Ko je vrednost izteka višja od vrednosti širjenja polja, uporabimo strategijo dolgega polja in podobno, če je obratno, uporabimo strategijo kratkega polja.
  • Ta strategija se običajno uporablja, kadar je namaz podcenjen v kombinaciji z zneskom izteka. Na splošno združuje medvedo in bikovski klic. Izplačilo, povezano s širjenjem škatle, je minimalno, zato tudi uporaba te strategije postane zelo omejena in bi jo morali uporabljati samo izkušeni trgovci.
  • Najboljša priložnost za uporabo te strategije je, kadar obstajajo razlike v cenah v ceni opcij ali kadar to vpliva na stanje sprožitve, kar je lahko vzrok za premik kratkoročnega povpraševanja po opcijah. Tu je izbira pravilne stavkovne cene ključnega pomena za zaslužek, saj je prednost te strategije na splošno odvisna od razlike v udarni ceni.

Razlika med razpršeno škatlo in železnim kondorjem

  • Gre za arbitražno tehniko, pri kateri so štirje posli vpleteni v kombinacijo dveh razmikov, tj. Širitve bikovskega in medvedjega širjenja. Tu se dobiček / izguba izračuna kot neto samo ena trgovina. Skupni stroški polja ostanejo nespremenjeni ne glede na odstopanje cen osnovnih vrednostnih papirjev.
  • Potek veljavnosti se tu izračuna z razliko v cenah stavke opcij, ki se upoštevajo v trgovini. Obstajata predvsem dve vrsti strategij, ki sta znani kot long box strategija in short box strategija.
  • Železni kondor pa je nevtralna strategija, ki prav tako ni primerna za začetnike. Tudi ta ima štiri transakcije. Gre za kreditni razmik, pri katerem se prejme vnaprejšnji kredit. To se uporablja, kadar predvidevamo, da se bo cena vrednostnega papirja zelo malo gibala.
  • Za razliko od tega, kot imamo tukaj, imamo več možnosti za največji dobiček. Za doseganje največje donosnosti mora osnovni vrednostni papir imeti enako ceno in mora biti znotraj določenega obsega.

Prednosti

  • Glavna prednost tega namaza je, da je z njim povezano zelo nizko tveganje, saj se z njim zasluži minimalni dobiček.
  • Najboljša strategija je, če je vrednost izteka večja od vrednosti razmika.

Slabosti

  • Pridobljeni dobiček je res zelo nizek in minimalen.
  • Strategija je koristna samo za izkušene vlagatelje in ne za male vlagatelje, kjer je za tak klic potrebno veliko znanja.
  • Za uporabo te strategije je potrebna marža, ki zahteva veliko rezervo in njeno vzdrževanje, kar bo majhen trgovec težko ohranil.
  • Trgovec mora še naprej čakati na iztek, tako da denar zatakne v škatli.
  • Takšne priložnosti je zelo težko opaziti na trgovskem trgu in jih izkoristiti.
  • Razlike v cenah se neto hitro odpravijo, zato je izkoriščanje takšnih neskladnosti zelo težko.

Zaključek

Kot smo že omenili, je to koristna arbitražna strategija, če je trgovec pripravljen sprejeti minimalno tveganje in hkrati ustvariti minimalni dobiček. Tu je zaskrbljujoča tudi raven izkušenj, ki je zahtevala vlečenje takšnih strategij in iz tega izkoristila koristi. Na splošno bodo izkušeni trgovci uporabljali takšne strategije in s tem ustvarili dobiček. Čas, potreben za uporabo takšne strategije, je ključnega pomena za zaslužek.

Priporočeni članek

To je vodnik po tem, kaj je Box Spread in njegova opredelitev. Tu razpravljamo o tem, kako deluje škatla Spread, skupaj s primeri ter njenimi prednostmi in slabostmi. Več o trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti lahko izveste iz naslednjih člankov -

  • Primer širjenja medveda
  • Strategija možnosti kreditnega razmika
  • Razširjene stave
  • Opredelitev razpona prilagojenih možnosti
  • Medvedji namaz

Zanimive Članki...