Izpit CFA® (podrobnosti predmeta, predmetnik, pristojbine) - Zakaj Puruse CFA izpit?

CFA izpit

Obstaja veliko poverilnic in diplom finančnega strokovnjaka. Vendar noben drug kot Chartered Financial Analyst® ali CFA® ne zasluži spoštovanja ali je tako strogo osredotočen na razvoj investicijskih veščin in znanja. Revija The Economist je listino CFA® označila za "zlati standard" in zapisala, da:

() Kvalifikacija je približno enakovredna specializirani podiplomski finančni stopnji, vključno z mešanico ekonomije, etike, prava in računovodstva … Medtem ko je po vsem svetu na voljo več deset tisoč finančnih stopenj, od odličnih do ničvrednih, je le ena CFA®, ki jo vodi in pregleduje ameriško združenje finančnih strokovnjakov, inštitut CFA®.

Moja pot do pridobitve moje listine CFA® je bila precej razburljiva, bogata in hkrati zahtevna. Bilo je veliko vzponov in padcev - naenkrat sem opravil CFA® Level 1 in CFA® Level 2. Vendar je bil CFA® Level 3 trd oreh. Potreboval sem tri poskuse, da sem opravil 3. stopnjo CFA®. Listina CFA® je bila izjemno koristna za mojo kariero analitičnega raziskovalca. Pred kratkim sem prejel fantastično novico, da je tudi moj mlajši brat Neeraj Vaidya (sodeluje z izvršnim direktorjem svetovnega podjetja in živi v Dubaju) opravil izpit CFA® Level 3. Zdaj se veseli prijave za listino CFA®. Prepričan sem, da ga čaka odlična kariera.

Nastopate na izpitu CFA® Level 1? - Oglejte si te izvrstne 70+ ur vadnic CFA® level 1 Training

Ne spreglejte tudi CFA - Pomembni datumi in urniki.

Če ste nekateri med CFA® in FRM zmedeni, je tu kratka infografika, ki vam lahko nekoliko pomaga - CFA® proti FRM

Za izpit CFA® sem izšolal in mentoriral na stotine študentov in zdaj upam, da bom s svojim blogom razširil zavest o tem najdragocenejšem programu CFA®. Ta članek se osredotoča na matice in vijake pregleda CFA® -

• • O programu CFA®
  • Zakaj opravljati CFA®?
  • Oblika izpita CFA®
  • Uteži / razčlenitev izpita CFA®
  • Pristojbine za pregled CFA®
  • Rezultati CFA® in prehodne cene
  • CFA® Curriculum Books vs. Schweser Notes
  • Zahteve za vpis
  • Štipendijske možnosti
  • Uporabni viri za pripravo na izpit CFA®

Kaj je izpit CFA?

Program pooblaščenega finančnega analitika (CFA®), ki ga vodi Inštitut CFA®, ponuja podiplomski program in izpitni program za razširitev vašega delovnega znanja in praktičnih veščin, povezanih z odločanjem o naložbah.

Vloge	Upravljanje portfelja, upravljanje premoženja, odločanje o naložbah, analiza naložb
Izpit	Program CFA® je sestavljen iz treh izpitov (stopnje I, II in III).
Datumi izpitov CFA®	CFA® Level 1 - izvaja se dvakrat na leto (1. teden decembra in 1. teden junija); CFA® 2. in 3. stopnja sta delali enkrat letno (1. teden junija)
Dogovor	Vsaka od treh stopenj programa CFA® temelji na prejšnji in se zaključi s celodnevnim šesturnim izpitom. Kandidati morajo opraviti vsak preizkus, preden preidejo na naslednjo višjo stopnjo, vendar lahko preiskavo ponovijo, če ne opravijo.
Upravičenost	Imeti morate eno od naslednjega: Bachelor (ali enakovredna) diploma Biti v zadnjem letu dodiplomskega študija Imeti štiri leta delovnih izkušenj Imati kombinacijo poklicnih in univerzitetnih izkušenj, ki znašajo vsaj štiri leta
Merila za dokončanje programa	Uspešno opravili tri izpite; Imeti štiri leta delovnih izkušenj v postopku odločanja o naložbah; Pridružite se inštitutu CFA® kot redni član
Priporočene ure študija	Priporočljivo je najmanj 300 ur priprave na raven izpita CFA®.
S čim zaslužite	Listina CFA®

Zakaj opravljati izpit CFA®?

Ali je glede na čas, denar in trud vredno označbe CFA® zasledovati? Spodaj so navedeni glavni razlogi, zakaj bi morali hoditi s CFA® -

• • CFA® je najbolj priznana svetovna oznaka za finančne strokovnjake po vsem svetu.
  • Ne samo delodajalci, temveč tudi stranke menijo, da so imetniki listin CFA® strokovnjaki za finance.
  • Napredovanje v karieri zaradi oznake CFA® ni nič novega. Ta program je ključnega pomena za investicijsko bančništvo, upravljanje portfelja, naložbene raziskave in varnostne analize itd.
  • V nedavni raziskavi inštituta CFA® je bilo ugotovljeno, da imajo imetniki listin CFA® v glavnem vlogo upraviteljev portfeljev (22%), raziskovalnih analitikov (14%) in izvršnih direktorjev (7%)

vir - Inštitut CFA®

Poleg tega je julija 2016 Inštitut CFA® anketiral kandidate CFA® in ugotovil, da so spodnji razlogi njihova glavna motivacija za opravljanje tega izpita -

• • 37% opravlja ta izpit zaradi priložnosti za napredovanje v karieri
  • Drugih 20% to stori, da doseže višjo raven znanja
  • 10% meni, da to izboljšuje možnosti za zaposlitev.

Vse podrobnosti ankete lahko prenesete tukaj - CFA® Survey.

Oblika izpita CFA®

Spodnja tabela prikazuje bistvena področja izpita CFA®.

CFA® izpit	CFA® 1. stopnja	CFA® 2. stopnja	CFA® 3. stopnja
Osredotočen na	Osnovni pojmi v financah	Kapital, fiksni dohodek in računovodstvo	Aplikacija za upravljanje portfelja
Oblika izpita	Večkratna izbira s 3 možnostmi	Nabor predmetov / Mini študija primera	Postavka predmetov + esej
Vprašanja	240 MCQ	20 kompletov predmetov	10 sklopov predmetov + 12 esejev
Jutranje zasedanje	120 MCQ	10 kompletov predmetov	12 esejev
Popoldansko zasedanje	120 MCQ	10 kompletov predmetov	10 kompletov predmetov
Trajanje	6 ur	6 ur	6 ur

Kritični poudarki o obliki izpita CFA®

CFA® Level 1 izpit

• Ta izpit se osredotoča predvsem na razvoj osnovnih konceptov v financah.
• Oblika vprašanj z več izbirami olajša izpitnike; vendar moramo vedeti, da imate v povprečju približno 1,5 minute na vprašanje.
• Brez negativnega označevanja

CFA® Level 2 izpit

• Oblika izpita so mini primeri, ki so v povprečju dolgi 1,5 strani
• Vsak nabor predmetov ali mini kovčki imajo po šest vprašanj, odgovori na vsako vprašanje so lahko odvisni od vašega predhodno odgovorjenega vprašanja.
• Brez negativnega označevanja

CFA® Level 3 izpit

• Ključno je opozoriti, da je jutranja seja oblika eseja, kjer morajo izpitniki rešiti študije primerov in napisati ustrezne odgovore
• Popoldanska seja je podobna obliki CFA® Level 2, kjer obstajajo mini študije primerov z odgovori na vprašanja z več izbirami
• Brez negativnega označevanja

Uteži / razčlenitev izpita CFA®

Spodaj so tematska področja CFA® (2020) na vsaki ravni.

Tema Območje	CFA® 1. stopnja	CFA® 2. stopnja	CFA® 3. stopnja
Etika in poklicni standardi	15%	10-15%	10-15%
Kvantitativne metode	10%	5-10%	-
Ekonomija	10%	5-10%	5-10%
Financila Poročanje in analiza	15%	10-15%	-
Korporativne finance	10%	5-10%	-
Kapitalske naložbe	11%	10-15%	10-15%
Stalni prihodek	11%	10-15%	15-20%
Naložbe v izvedene finančne instrumente	6%	5-10%	5-10%
Alternativne naložbe	6%	5-10%	5-10%
Upravljanje portfelja in upravljanje premoženja	6%	5-10%	30-40%
Skupaj	100%	100%	100%

CFA® 1. stopnja

• Glavni poudarek izpita CFA® nivo 1 je ustvariti trdne temelje v financah.
• Upoštevajte, da finančno poročanje in analize, etika in kvantitativna analiza predstavljajo skoraj 50% uteži izpita. Če boste dobro dosegli te tri teme, obstaja velika verjetnost, da boste uspešno opravili izpit CFA® Level 1. Vendar drugih vprašanj ni mogoče prezreti, nekatera pa so lažja in v njih lahko dosežete dobre točke.
• Izpit CFA® Level 1 je razmeroma lažji za diplomante iz financ in tiste, ki predhodno poznajo računovodstvo.
• Nefinančnim diplomantom (inženirji, znanost, umetnost itd.) Se zdi finančno poročanje in analiza nekoliko zahtevno. Ne smete pa preveč skrbeti. Če za to temo namenite primeren čas, se odpravite skozi. Te finance si lahko ogledate za vadnico o nefinanciranju.
• Kot inženir in MBA Finance se mi je zdelo finančno poročanje in kvantitativna analiza nekoliko lažje za študij. Vendar sem se veliko boril z etiko in ekonomijo.

CFA® 2. stopnja

• • CFA® 2. stopnja je rahlo zapleten izpit v primerjavi s CFA® 1. stopnjo zaradi dveh razlogov: a) učni načrt je zdaj bolj zahteven v primerjavi s CFA® Level 1 in b) konkurenca je med resnimi kandidati, ki so opravili izpit 1. stopnje .
  • Štiri teme - etika, računovodsko poročanje in analize, kapitalske naložbe in fiksni dohodek predstavljajo približno 50% -80% uteži.
  • Pomembna sprememba v vzorcu je, da je v vsaki seji (jutranji in popoldanski seji) 21 postavk (vsaka približno 400–800 besed) s šestimi vprašanji z več izbirami. Teh šest vprašanj je lahko med seboj odvisnih ali neodvisnih.

CFA® 3. stopnja

• • Glavni trik pri preverjanju CFA® 3. stopnje je vprašalnik o eseju. Na izpitu CFA® boste prvič pisali eseje.
  • Hrbtenica vprašanja o eseju je upravljanje portfelja (predstavlja 45-odstotno utež). Splošno modro je, da članek z vprašanji o eseju ustvari situacijo, v kateri je mogoče narediti ali razbiti. Ugotovljeno je, da je popoldanski izpit, ki je sestavljen iz vprašanj, postavljenih za večino kandidatov, razmeroma lažji.
  • Sem tipičen prenosnik in pripomoček in ne uporabljam veliko pisala in zvezka. Za ta izpit sem po skoraj petih letih izbral pisalo za resno pisavo in ugotovil, da je moje pisanje komaj čitljivo. Moral sem malo vaditi rokopis, da sem presegel merilo minimalne čitljivosti. Že takrat se spomnim, da so me po jutranji seji bolele roke, zato bolje vadite (ročno) pisanje.

Pristojbine za pregled CFA®

Spodaj so navedene izpitne cene za izpit CFA® junij 2020 (stopnje I, II, III)

Stroški in roki za prijavo na izpit CFA 2020
Roki za prijavo	Nov kandidat	Končni roki
Vpisnina	Skupaj: - 700 USD	konča 2. oktobra 2019
Standardna kotizacija	Skupaj: - 1000 USD	konča 12. februarja 2020
Kotizacija za zamudo	Skupaj: - 1.450 USD	konča 11. marca 2020

• • Kotizacija za prvič znaša 700 USD. Upoštevajte tudi, da je prijava na izpit veliko cenejša predčasno. Stroški izpitov za tretji rok (1.450 USD) stanejo skoraj dvakrat več kot za prvi rok (700 USD).

Rezultati CFA® in prehodne cene

Rezultati CFA® se običajno objavijo po osmih tednih od datuma izpita CFA. Rezultati izpitov CFA® 1. in 2. stopnje so na voljo na spletni strani inštituta CFA® in prek e-pošte. Rezultati CFA® Level 3 so na voljo v desetih tednih po datumu izpita.

Od vsakih 100 kandidatov za CFA® bo le 15 kandidatov končno uspelo!

Preden bomo razpravljali o stopnjah opravljenih izpitov CFA®, bo zanimivo pogledati skupno stopnjo opravljenih izpitov. Stopnja dokončanosti (%) je število kandidatov, ki so kumulativno opravili izpite CFA® 3. stopnje, deljeno s skupnim številom kumulativnih kandidatov, ki so kdaj poskusili izpit CFA®. Ta številka nam daje široko predstavo o tem, koliko jih je končno zasledovalo in očistilo vse tri ravni.

• • Od začetka je skupaj 15,4% kandidatov za CFA® opravilo izpite CFA® Level 3.
  • Nazadnje (2005–2014A) je bila opažena skupna stopnja dokončanja 14,6%.
  • To pomeni, da bo od 100 kandidatov za CFA® približno 15 kandidatov za CFA® končno prešlo na stopnjo CFA® 3. Vendar pa bo preostalih 85 kandidatov sčasoma zavrnilo.

Leto	Skupaj kandidatov za CFA	Kandidati za stopnjo CFA 3. stopnje	Stopnja dokončanja
1963-2014A	1997397	306795	15,4%
2005-2014A	1344097	195815	14,6%

Zdaj pa si oglejmo prehodne stopnje za vsako stopnjo.

Stopnja uspešno opravljenega izpita CFA® Level 1 je približno 45%

• • V zadnjih 10 letih se je stopnja uspešno opravljenega izpita CFA® stopnje 1 gibala med 43% in 45% s povprečno oceno 43%
  • Povprečna uspešnost za decembrski izpit je bila 43%
  • Povprečna uspešnost za izpit decembra 2018 je bila 45%
  • Povprečna uspešnost na izpitu junija 2014 je bila višja in znaša 40% (privlačno!)
  • Povprečna prehodna stopnja za CFA 2015 potrebujete stopnjo 1- 42%, stopnjo 2- 46% in stopnjo 3- 54%.
  • Povprečna prehodnost za CFA 2016 potrebujete CFA Level 1- 43%, CFA level 2- 46% in za CFA level 3- 54%
  • Povprečna prehodnost za CFA 2017 potrebujete CFA Level 1- 43%, CFA level 2- 47% in za CFA level 3- 54%
  • Povprečna prehodnost za CFA 2018 potrebujete CFA Level 1- 43%, CFA level 2- 45% in CFA level 3- 56%
  • Povprečna prehodna stopnja za CFA 2019 potrebujete CFA Level 1- 41%, CFA level 2- 44% in CFA level 3- 56%

Stopnja opravljanja izpita CFA® 2. stopnje je bližje 44%

• • V zadnjih 10 letih se je stopnja uspešno opravljenega izpita CFA® 2. stopnje gibala med 32% in 56% s povprečno oceno 44
  • Stopnja opravljenih izpitov iz junija 2014 je bila najvišja in je v zadnjih 8 letih znašala 46%.
  • Če želite očistiti CFA 2015, potrebujete stopnjo 1- 42%, stopnjo 2- 46% in raven 3- 54%.
  • CFA 2016 potrebujete raven CFA 1- 43%, raven CFA 2- 46% in za raven CFA 3- 54%
  • CFA 2017 potrebujete raven CFA 1- 43%, raven CFA 2- 47% in za raven CFA 3- 54%
  • CFA 2018 potrebujete raven CFA 1- 43%, raven CFA 2- 45% in za raven CFA 3- 56%
  • CFA 2019 potrebujete raven CFA 1- 41%, raven CFA 2- 44% in za raven CFA 3- 56%

Imate možnost 50:50, da opravite izpit CFA® Level 3.

• • V zadnjih 10 letih se je stopnja uspešno opravljenega izpita CFA® 3. stopnje gibala med 50% in 76%, s povprečno oceno 56%
  • 14-letna povprečna stopnja uspešnosti za vse tri ravni CFA (od leta 2003 do 2016) je bila 52%
  • Izpit CFA® Level 3 (junij 2018) je 56%.
  • Izpit CFA® Level 3 (junij 2019) je 56%.

Učni načrt CFA® proti Schweserju?

Za odgovor na zgornje vprašanje si najprej poglejmo primerjavo na visoki ravni med obema.

Atribut	Knjige učnih načrtov CFA®	Schweser
Stroški	150 USD + poštnina	649 dolarjev
Strani	2600+	1000-1100
Globina pokritosti	Poglobljeno	Povzeto
Lažni testi	1-2	6.
Vprašanja za konec poglavja	Da	Da
Banka vprašanj	Ne	Da

Upoštevajte, da je Schweser na voljo veliko paketov. Za zgornjo primerjavo sem vključil ceno njihovega paketa Essential Self-study. Preden poskusim odgovoriti na zgornje vprašanje, je najbolj kritično vprašanje, koliko časa si nameravate (upoštevati resničnost) porabiti za izpit CFA® Level 1. Vaša priprava (opombe k učnemu načrtu CFA® v primerjavi s opombami Schweserja) bo odvisna od časa, ki ste ga pripravljeni porabiti.

Spodaj so navedeni moji nasveti, ki se lahko izkažejo za koristne (velja samo za izpit CFA® Level 1

Če imate 5-mesečni čas za pripravo na izpit?

Spoznajmo resnico; nimaš veliko časa za pripravo in opravljanje tega izpita CFA® Level 1. Vendar imate ravno dovolj časa, da posnamete svoj najboljši posnetek. S tem priporočam naslednje -

• Pozabite na knjige učnega načrta CFA®. Če gremo po splošni modrosti, ki jo delimo na večini forumov CFA®, traja približno 200+ ur, da prebrskate knjige učnih načrtov CFA® (ki vam manjkajo)
• Oglejte si Schweser Video Vadnice. To lahko traja največ 20 ur in to je dobro izhodišče za pripravo na izpit.
• Ko si ogledate video posnetke, podrobno preglejte opombe Schweserja. Čeprav gre za zbirno različico knjig CFA®, menim, da zadostujejo za uspešno opravljen izpit. Branje zapiskov Schweserja bo trajalo približno 80 ur
• Preostali čas (če obstaja) morate porabiti za poskus čim večjega števila lažnih dokumentov in revizijo koncepta.
• Za pripravo izpita CFA® Level 1 sem imel le pet mesecev in sem s to strategijo opravil izpit CFA® Level 1.

Če imate 200-250 ur za pripravo na izpit?

Če se lahko za pripravo na izpit porabite 200–250 ur, boste pred dilemo - naj se dotaknem knjig učnih načrtov CFA® ali pogledam Schweserjeve opombe ali oboje?

• • Odkrito rečeno, odločiti se boste morali za enega od obeh, ne pa za oba. Lahko si enkrat preberete knjige učnih načrtov CFA® (ja, samo enkrat!) Ali pa Schweserja obvladate tako, da se učite iz njihovih video vadnic, nekajkrat preberete zapiske, vadite lažne papirje itd. V 200-250 urah .
  • Moj predlog bi bil, da se še vedno ne dotaknete knjig učnih načrtov CFA® in porabite čas za koncept Mastering Schweserja, kot je navedeno v spodnjem grafu.

Če imate luksuz, da preživite 300 ur?

Če imate več kot 300 ur, vam toplo priporočam mešanico učnih načrtov CFA® in Schweserjeve opombe.

• • Najboljši način je, da začnete s Schweserjevimi video vadnicami in se pomaknete do opomb Schweser, da zagotovite, da ste na izpitih zajeli vse bistvene koncepte.
  • Po tem bi vam svetoval, da si ogledate primere CFA® Blue Box (obravnavani v poglavjih) in nato vprašanja v zvezi s koncem poglavja (EOC). To lahko traja še 80–100 ur.

Če imate manj kot 100 ur

• • Brutalen nasvet, pojdi domov! Ne poskušajte sreče. Za registracijo izpita bi porabili že več kot 1000 USD. Zakaj bi zapravili ta poskus?
  • Razmislite o možnosti umika, če ste se že prijavili na izpit CFA®. Politika umika, ki jo ponuja inštitut CFA®, vam lahko pride prav. Za podrobnosti kliknite tukaj.

Zahteve za vpis

Za upravičenost do vstopa v program CFA® obstajata dve glavni zahtevi -

• Bodite ameriški prvostopenjski (ali enakovredni) ali ob registraciji bodite v zadnjem letniku dodiplomskega programa
  • ali imeti štiri leta kvalificiranih poklicnih delovnih izkušenj (ni nujno, da so povezane z naložbami)
  • ali kombinacija delovnih in univerzitetnih izkušenj, ki znaša najmanj štiri leta.
  • Prosimo, upoštevajte, da mesta s krajšim delovnim časom ne izpolnjujejo pogojev , štiriletni seštevek pa je treba nabrati pred vpisom.
• Imeti veljaven potni list za mednarodno potovanje - to je potrebno za vpis in registracijo na izpit CFA®.

Štipendijske možnosti

Inštitut CFA® zagotavlja dve vrsti štipendij -

Dostopna štipendija

• • To je štipendija na podlagi potreb, namenjena tistim, ki si ne morejo privoščiti celotnih stroškov programa CFA®.
  • Poleg finančnih potreb se za akademske, strokovne ali druge dosežke kandidata štejejo tudi drugi dejavniki, kandidatov interes za uveljavitev listine CFA®, ovire, ki jih kandidat premaga itd.
  • Kandidati za program CFA® vsako koledarsko leto prejmejo več kot 2.600 štipendij za dostop.

Štipendija za ozaveščanje

• • To dobijo kritični vplivneži v akademikih in finančni skupnosti.
  • Ta štipendija za ozaveščanje je namenjena ozaveščanju o programih inštituta CFA® med ključnimi vplivneži, tako da določenim strateško postavljenim skupinam in posameznikom omogoča, da distribucijo in sprejemanje prijav izpitov uporabljajo po znižanih cenah.

Za dodatne podrobnosti se lahko obrnete na stran o štipendiranju CFA®.

Koristni viri za pripravo na izpit CFA®

• • Tečaj CFA® - Inštitut CFA®
  • Vzorec materiala CFA® 1. stopnje - Schweser
  • Video vadnice CFA® - Irafanulla
  • Informacije o izpitu CFA® - Wikipedia
  • Forum za razprave CFA® - AnalystForum
  • Izpit CFA® proti FRM

Kaj je naslednje?

Če ste izvedeli kaj novega ali ste uživali v objavi, pustite komentar spodaj. Sporočite mi, kaj mislite. Najlepša hvala in bodite pozorni. Srečno učenje!

Koristne objave

• CFA Level 2 izpit
• CFA® in MBA
• Primerjava CFA® in FRM
• CFA® proti CFP Težavnost

“Inštitut CFA ne podpira, promovira ali jamči za natančnost ali kakovost Wallstreetmojo. CFA® in Chartered Financial Analyst® sta registrirani blagovni znamki v lasti CFA Institute. "