Formula za izračun premije za tveganje
Premija za tveganje se izračuna tako, da se od donosa naložbe odšteje donosnost netvegane naložbe. Formula Risk Premium pomaga dobiti grobo oceno pričakovanih donosov razmeroma tvegane naložbe v primerjavi s tistimi, ki so zaslužene z varno naložbo.
Formula premije za tveganje = R a - R f
- r a = donosnost sredstva ali naložbe
- r f = donos brez tveganja
Vrste premij za tveganja
Posebne oblike premije lahko izračunamo tudi ločeno, znane kot formula za tržno tveganje in formula za premijo za tveganje na delnici z uporabo CAPM. Nekdanji izračun je namenjen izračunu premije na trgu, ki se običajno upošteva kot tržni indeks, kot sta S&P 500 ali Dow Jones. To se doseže z odštevanjem donosov pri varni naložbi od verjetnega donosa podobne naložbe v določenem tržnem indeksu.
Premija tveganja za delnice, ki uporabljajo CAPM, naj bi pomagala razumeti, kakšne dodatne donose lahko prinese naložba v določeno delnico z uporabo modela kapitalskih naložb (CAPM). Premija za tveganje za določeno naložbo z uporabo CAPM je beta-krat večja od razlike med donosom tržne naložbe in donosom netvegane naložbe.
Primer
Oseba ABC želi vložiti 100.000 ameriških dolarjev za čim boljši donos. ABC ima možnost vlagati v varne naložbe, kot je ameriška zakladna obveznica, ki ponuja nizko stopnjo donosa le 3%. Po drugi strani ABC razmišlja o naložbi v delnico, ki lahko prinese donose do 18%. Za izračun primera premije za tveganje za prevzem dodatnega zneska tveganja, povezanega s to naložbo v delnice, bi ABC izvedel to matematično operacijo:
Premija za tveganje = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 ameriških dolarjev
V tem primeru ima ABC s to naložbo delnic 15.000 ameriških dolarjev primera premije za tveganje v primerjavi z netvegano naložbo. Vendar je v celoti odvisno od uspešnosti delnic in če se izid naložbe izkaže kot pozitiven. Za to bi moral ABC razumeti dejavnik tveganja, ki ga vključuje, s podrobnim proučevanjem osnov delnic in oceniti, ali se ta naložba splača in ali bi lahko realiziral premijo za tveganje ali ne.
Premija za lastniško tveganje za ameriški trg
Tu sem 10-letno obrestno mero zakladnice obravnaval kot stopnjo brez tveganja. Upoštevajte, da nekateri analitiki kot netvegano obrestno mero upoštevajo tudi 5-letno zakladnico. Preden pokličete to, se posvetujte s svojim raziskovalnim analitikom.
vir - bankrate.com
Premija za tržno tveganje (RM - RF)
Vsaka država ima drugačno premijo za tveganje. Premija za lastniško tveganje v prvi vrsti označuje premijo, ki jo pričakuje lastnik kapitala. V ZDA znaša premija za lastniško tveganje 6,25%.
vir - stern.nyu.edu
- Tržna premija = Rm - Rf = 6,25%
- Rf = 2,90%
- Pričakovani donos z delniškega trga = Rm = Rf + tržna premija = 2,90 + 6,25% = 9,15%
Uporaba in ustreznost
Treba je natančno razumeti, da skuša tržna premija pomagati oceniti verjetne donose naložb v primerjavi z naložbami, pri katerih je stopnja tveganja enaka, kot v primeru vrednostnih papirjev, ki jih izda ameriška vlada. Ta dodatni donos naložbe, obremenjene s tveganji, v tem izračunu ali s katerim koli povezanim dejavnikom nikakor ni obljubljen ali zajamčen. Če bi bil ta izid naložbe negativen, bi bil izračun premije za to malo pomemben. Tveganje je bilo, da se je vlagatelj strinjal, da ga bo prevzel v zameno za dodatne donose, če bo imela naložba pozitiven rezultat. To razliko med pričakovanimi donosi in dejanskimi donosi, ki bi jih lahko imela vsaka naložba, je treba jasno razumeti.
Kalkulator za premijo tveganj
Uporabite lahko naslednji kalkulator Risk Premium
| R | |
| a | |
| f | |
| Formula za premijsko tveganje = | |
| Formula za premijsko tveganje = | R - R ž | |
| (0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = | 0 |
Risk Premium v Excelu (z Excelovo predlogo)
Naredimo zdaj isti primer premije za tveganje zgoraj v Excelu. To je zelo preprosto. Navesti morate dva vložka donosa naložbe in varnega donosa.
To premijo lahko enostavno izračunate v priloženi predlogi.
