Kaj je posojilo?
Posojilo se nanaša na posojilo, pri katerem posojilojemalci s portfeljem primernih vrednostnih papirjev zavarujejo kapital ali financirajo določene vlagatelje z znatnim kapitalom. Prav tako so pripravljeni skleniti pogodbeno pogodbo o parkiranju svojih sredstev z ustreznimi posojilojemalci v zameno za vrednostne papirje.
- Zavarovanja, s katerimi se zagotovi posojilo, veljajo za posojilodajalca zelo pomembna in dragocena. Zavarovane delnice so podjetja javnega sektorja, ki kotirajo na večjih priznanih borzah. Ti so neobremenjeni, tako da jih je mogoče enostavno likvidirati na trgu.
- Posojilodajalec lahko v času posojila razmisli o fizičnem lastništvu zavarovanja s premoženjem. Če posojilojemalec ne izplača posojila, bo posojilodajalec obdržal zavarovane zaloge pri sebi. Posojilodajalec naj bi posojilojemalcu vrnil varščino, ko plača znesek posojila z obrestmi.
- Stanje posojila, kot pri običajnih komercialnih posojilih, ima fiksno obrestno mero. Posojilo bi lahko bilo zavarovano in nezavarovano. Zavarovano posojilo je lahko tudi zamenljivo posojilo, določeno v sporazumu, da se po določenem obdobju ali pod določenimi pogoji posojilo pretvori v lastniške deleže, ki temeljijo na vnaprej določeni obrestni meri.
Tveganja za posojilodajalce in posojilojemalce v posojilih
Pogovorimo se o tveganjih za posojilodajalce in posojilojemalce.
Za posojilodajalce
Posojilodajalci bodo pri izdaji posojil izgubili, če bo vrednost zavarovanja s premoženjem padla, saj se bo tržna vrednost vrednostnega papirja gibala v skladu s tržnimi dejavniki, ki so izven nadzora. V takem primeru vrednost varščine, ki se ponuja za zavarovanje posojil, dolgoročno ne jamči.
Ko vrednost zavarovanja s premoženjem pade, potem ti vrednostni papirji ne zadostujejo za kritje neporavnanega zneska posojila. Kasneje posojilojemalec pri posojilih ne izpolni pogojev, nato pa posojilodajalci doživijo izgube, saj vrednost vrednostnega papirja ne zadostuje za kritje vrednosti izdanega posojila.
Za posojilojemalce
Ker posojilojemalci hranijo svoje delnice ali katere koli druge delnice kot zavarovanje za zagotovitev zneska posojila, ima posojilodajalec korist od transakcije, če posojilojemalec ne bo posojal. Povečuje možnosti, da bo posojilodajalec postal lastnik podjetja, saj ima v lasti zahtevano varščino z glasovalnimi pravicami.
Za lastnike podjetij bi lahko bila strašna preizkušnja, če bi posojilodajalci sklenili posel z edinim namenom, da bi pridobili lastništvo celotnega podjetja s pripadajočimi glasovalnimi pravicami.
Posojilo kot posel
Številna podjetja delujejo in delujejo z edinim namenom, da zagotovijo financiranje transakcij, ki temeljijo na posojilih. To podjetje posojilojemalcu pomaga pri financiranju na podlagi vrednosti vrednostnih papirjev ter njihove implicitne volatilnosti in kreditne sposobnosti. Podjetja običajno izračunajo LTV v skladu z bankami in finančnimi institucijami, ko se vrednost doma oceni pred zavarovanjem stanovanjske hipoteke.
- V primeru družb, ki nimajo osnovnega kapitala in so omejene z zajamčenimi zalogami posojil, so zelo pomembno orodje za zagotovitev financiranja, saj se štejejo za navidezni lastniški kapital. V teh podjetjih je financiranje z zalogami posojil dolgoročna naložba.
- Običajno ga uporabljajo podjetja, ustanovljena z namenom družbene vzroke. Stanje posojila se šteje za poceni postopek financiranja projekta z nižjimi naložbami.
- Posojila so idealna za poslovanje z zelo etičnim projektom; ker ne išče pravnega nasveta, zato je dobro za organizacije malih podjetij.
Sledijo kritične točke, ki jih je treba upoštevati v primeru posojila:
- Najvišji znesek, ki bi bil izdan s posojili;
- Datum zapadlosti posojila;
- Fiksne obrestne mere za znesek posojila, ki ga je treba zaračunati;
Postopek opravljanja transakcij z zalogami
- Posojilojemalci, ki potrebujejo sredstva posojilodajalca, napišejo ček na kreditni liniji in ga predložijo na bančni račun. V postopku posojanja bo morda treba poleg varščine, ki prej ni bila vključena v zavarovanje, položiti tudi zavarovanje s premoženjem. Posojilojemalec lahko glavnico, vključno z obrestmi posojilodajalcu, vrne delno ali v celoti v skladu s pogoji, dogovorjenimi v pogodbi.
- Če posojilojemalec zaradi posojilodajalca ne plača neporavnanih dolgov, ima posojilodajalec zakonsko pravico prodati varščino za izterjavo svojih prispevkov.
- Upravičeni posojilojemalci pri poslih s posojili se razlikujejo od posameznih vlagateljev do skupnih vlagateljev. Znesek posojila v zalogi se lahko giblje od 10.000 do 5 milijonov dolarjev ali celo več, če gre za posameznike z visoko neto vrednostjo. Ročnost teh posojil je prilagojena zahtevam strank v transakciji. 5 let je običajna zapadlost v poslih z zalogami.
Prednosti posojil
Različne prednosti so naslednje.
- V današnjem dinamičnem poslovnem svetu vsako podjetje močno potrebuje kapital, ki ga lahko pridobi z dolžniškim ali lastniškim financiranjem. Na zalogi finančno podjetje lastne delnice hrani kot zavarovanje financ.
- Glavna korist za posojilojemalce je, da posojilodajalcu naj ne bi odplačevali prodanih delnic. Zagotoviti financiranje za nova zagonska podjetja je zelo težko, saj nimajo nobene kreditne zgodovine. Pri zagonskih podjetjih je edina možnost, da dobite zahtevani znesek posojila za vodenje podjetja.
Slabosti posojil
Različne slabosti so naslednje.
- Prodaja delnic za zagotovitev novih financ pomeni, da se podjetje odreka delnemu poslu s posojilodajalci, kar vključuje potencialni delež prihodnjih zaslužkov in dobička. Če podjetje postane pozitivno in posluje v primerjavi s svojimi vrstniki, obstaja verjetnost, da se bo vrednost delnic podjetja povečala še veliko višje od vrednosti posojenega posojila.
- Dobro znano dejstvo je, da imajo delničarji zakonske in glasovalne pravice, ki do neke mere omejujejo delovanje podjetja v njihovo korist. Ko bodo posojilodajalci postali novi delničarji, naj bi jim odvzeli del dobička, ki bi sicer pripadal obstoječim delničarjem.
Zaključek
- Posojilne zaloge so koristne, kadar obstajajo večje potrebe po sredstvih, na primer za nakup nepremičnin ali prevzem tekočih poslov itd. Zaloge se razlikujejo od posojil z vrednostnimi papirji, pri katerih posredniki ali banke posojajo vrednostne papirje, da izkoristijo ceno gibanja vrednostnih papirjev.
- Na primer, banke na kratko prodajajo vrednostne papirje vlagateljem, da knjižijo dobiček, ko vrednost vrednostnega papirja pade, in ga kupijo po trenutni nižji ceni ter varščino znova vrnejo banki.
