Kaj je prednostna dividenda?
Prednostne dividende pomenijo znesek dividende, ki se izplača na prednostni delnici, družbi iz dobička, ki ga dobi podjetje, prednostni delničarji pa imajo prednost pri prejemanju takšnih dividend v primerjavi z navadnimi delnicami, kar pomeni, da mora družba najprej poravnati obveznost prednostne delnice. dividende pred izpolnitvijo obveznosti do dividend, ki se izplačajo prednostnim delničarjem.
Prednostne dividende so fiksne dividende, prejete od prednostnih delnic. To pomeni, da če ste prednostni delničar, boste vsako leto prejeli določen odstotek dividend. In najugodnejši del prednostne delnice je, da dobijo prednostni delničarji višjo stopnjo dividende. Prav tako imajo večjo prednost kot delničarji glede izplačila dividend.
vir: Diana Shipping
Formula za preferencialne dividende
Tu je preprosta formula za izračun prednostnih dividend na prednostne delnice -
Če želijo prednostni delničarji vlagati v prednostne delnice, morajo pogledati prospekt.
Najprej morajo videti dve osnovni stvari.
- Kolikšna je nominalna vrednost zaloge?
- Kakšna je stopnja dividend?
Ko poznajo ti dve osnovni stvari, lahko preprosto pomnožite obe komponenti in lahko razumete, koliko bi prejeli ob koncu vsakega leta.
Velika prednost vlaganja v prednostne delnice je, da gre za fiksni instrument. Vsako leto ste prepričani o fiksnem plačilu.
Poleg tega, če bo podjetje vsak dan bankrotiralo, boste imeli prednost pred delničarji. Pomeni, da če družba bankrotira, preden delničarjem izplačajo denar, boste dobili zneske, ki so vam dolžni.
Ko veste, kako izračunati prednostno dividendo na delnico, morate le pomnožiti število delnic s prednostno dividendo na delnico. In vedeli bi, koliko bi dobili vsako leto.
Primer prednostne dividende
Vzemimo preprost primer in si oglejmo, kako deluje.
Urusula je vlagala v prednostne delnice podjetja. Kot piše v prospektu, bo dobila prednostno dividendo v višini 8% nominalne vrednosti delnic. Nazivna vrednost vsake delnice je 100 USD. Urusual je kupil 1000 prednostnih delnic. Koliko dividende bo dobila vsako leto?
Podani sta osnovni dve stvari za izračun dividende. Poznamo stopnjo dividende in tudi nominalno vrednost vsake delnice.
- Formula za prednostno dividendo = nominalna vrednost * Stopnja dividende * Število prednostnih delnic
- = 100 USD * 0,08 * 1000 = 8000 USD.
To pomeni, da bo Urusula vsako leto kot dividende prejela 8000 USD.
Skupne značilnosti prednostne dividende
# 1 - višje stopnje dividend
- Tečaji so veliko višji od stopenj lastniškega kapitala ali navadnih delnic.
- Razlog za to je, ker prednostni delničarji nimajo lastniškega nadzora nad podjetjem, zato se jim, da bi pritegnili vlagatelje, ponuja višja stopnja dividend.
# 2 - Fiksni odstotek
- Za razliko od dividend navadnih delnic ali lastniškega kapitala, ki vsako leto nihajo glede na razmerja donosnosti podjetja, prednostne dividende ne nihajo. Njihova stopnja ostaja nespremenjena v celotni dospelosti prednostnega deleža.
- Obstaja tudi še en glavni razlog za nihanje dividend navadnih delnic.
- Delničarji priporočajo obrestne mere za navadne delnice med letno skupščino družbe.
- Zato še naprej niha, saj delničarji odločajo o obrestnih merah ob upoštevanju donosnosti in prihodnjih napovedi družbe.
# 3 - Kumulativne ali zamude pri dividendi
- Delničarji so upravičeni do dividende vsako leto ne glede na donosnost družbe.
- Toda včasih zaradi poslovnih potreb podjetje morda ne bo moglo plačati delničarjem.
- V takih okoliščinah se dividende naberejo in izplačajo v naslednjem letu.
- S pomočjo praktične ilustracije bomo razumeli vpliv ene od poslovnih potreb na izplačilo preferencialne dividende.
Primer kumulativne prednostne dividende
Podjetje X Inc ima 3 milijone nerešenih 5% prednostne delnice od decembra do 31. st, 2016. Nominalna vrednost prednostnih delnic je 10 $ vsak. Stanje gotovine pri podjetju znaša 1 milijon dolarjev.
Prednostna dividenda, ki se izplača za leto 2015 = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100
Razpoložljivo gotovinsko stanje = 1.000.000
V zgornjem primeru družba delničarjem ne more izplačati dividende, saj je skupna razpoložljiva denarna sredstva manjša od skupnega zneska obveznosti za prednostno dividendo. Ker se dividenda vedno izplačuje v denarju, bo njeno pomanjkanje prisililo družbo, da zadrži izplačilo dividend za leto 2016. V zgornjem primeru se bo dividenda nabrala in jo bo sčasoma treba izplačati prednostnim delničarjem v naslednjem poslovnem letu.
Upoštevajte, da zgornja ilustracija izpostavlja samo eno samo poslovno nujnost. Obstajajo različne druge poslovne potrebe, ki bi lahko prisilile družbo, da zadrži izplačilo prednostne dividende.
# 4 - Pravne obveznosti
- Prednostne dividende, kot so obresti na dolgove, ustvarjajo pravno obveznost podjetja. Ti se izplačajo delničarjem, ki imajo prednost pred kakršno koli skupno delnico.
- Obveznost družbe do izplačila dividend je brezpogojna in absolutna.
- Različne jurisdikcije nalagajo kazni, če družba ne izplača neporavnane prednostne dividende.
- Te kazni segajo od globe in zapora direktorjev do prepovedi podjetju, da zbira dodatna finančna sredstva javnosti do izplačila obveznosti.
# 5 - Prednostno zdravljenje
- Delničarjem se izplača prednost pred drugimi vrstami dividend. tj. dividende se izplačajo delničarjem pred izdajo navadnih delnic ali lastniških dividend.
- V primeru likvidacije družbe so delničarji z prednostnimi delnicami upravičeni do plačila najprej iz premoženja družbe.
- Vse te značilnosti prednostne dividende ji dajejo prednost pred drugimi vrstami dividend.
- Zgornje značilnosti poudarjajo nekatere skupne značilnosti, ki jih vsebuje večina prednostnih delnic. V korporacijskem svetu obstajajo različne vrste prednostnih delnic.
- Ti imajo lahko nekatere zgoraj omenjene funkcije ali pa tudi ne, lahko pa vsebujejo tudi nekatere dodatne unikatne funkcije.
- Zdaj pa poglejmo različne vrste prednostnih delnic, ki jih izda družba za zbiranje kapitala na primarnem in sekundarnem trgu.
Uporabe
Prednostna delnica plača določen odstotek dividend. Zato lahko temu rečemo trajnost, ker je izplačilo dividende enako in se izplačuje za neskončno obdobje. Vendar se lahko podjetje odloči, da preskoči enako plačilo prednostnih dividend prednostnim delničarjem. Podjetje se lahko odloči za izplačilo zamudnih dividend.
To pomeni, da podjetje ne bo izplačalo dividend vsako leto. Namesto tega bi se dolžni znesek dividende kopičil v obdobju. Nato bo podjetje nakopičene prednostne dividende izplačalo prednostnim delničarjem. Ta funkcija zamud pri plačilu je na voljo samo s kumulativno prednostno zalogo. Podjetje je pravno dolžno izplačati prednostno dividendo za predhodno leto, preden izplača dividendo za tekoče leto.
V primeru nekumulativnih prednostnih zalog ta funkcija zamud pri plačilu ni na voljo.
Izračun prednostne dividende r
Uporabite lahko naslednji kalkulator
| Nominalna vrednost | |
| Stopnja dividende | |
| Število prednostnih zalog | |
| Formula za prednostne dividende | |
| Formula za prednostne dividende = | Nominalna vrednost x stopnja dividende x število prednostnih delnic | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
Izračun prednostne dividende v Excelu (z Excelovo predlogo)
Naredimo zdaj isti primer zgoraj v Excelu. To je zelo preprosto. Navesti morate dva vnosa nominalne vrednosti, stopnje dividende in števila prednostnih delnic.
Razmerje lahko enostavno izračunate v priloženi predlogi.
To predlogo lahko prenesete tukaj - Predloga za prednostno dividendo Excel.
Prednosti
- Višja dividendna stopnja - to je ena najpomembnejših prednosti posedovanja prednostnih delnic. Med vsemi dolžniškimi instrumenti, kot so obveznice, komercialni zapisi, državne blagajniške zapise itd., Je donos, ki ga vlagatelj prejme z lastniško prednostjo, veliko večji kot tisti, ki ga prejme z drugimi instrumenti dolga. Razlog je precej očiten, saj so stroški neposredno povezani z donosom. Višji kot so stroški posedovanja katerega koli instrumenta, večji je donos, prejet z njim, in obratno.
- Preferencialna obravnava - Kot je poudarjeno zgoraj, imajo prednostni delničarji pravico do preferencialne obravnave glede dividend. V primeru likvidacije družbe so delničarji z prednostnimi delnicami upravičeni do izplačila iz premoženja družbe pred navadnimi delničarji.
- Zagotovljen najnižji donos - prednostne delnice imajo fiksno stopnjo dividende, medtem ko navadne delnice po drugi strani nimajo fiksne dividende. Vnaprejšnja določitev dividendne stopnje zagotavlja minimalni donos delničarjem. Delničarjem ni treba biti odvisni od splošnih gospodarskih razmer ali donosnosti podjetja. Če družba utrpi izgubo, se dividenda nabere za naslednje leto.
Video z želeno dividendo
Priporočeni članki:
Ta članek je vodnik po tem, kaj so prednostne dividende, njegova formula, značilnosti in prednosti, skupaj s praktičnimi primeri. Tukaj vam ponujamo tudi kalkulator prednostnih dividend z naloženo predlogo excel.
- Primeri dividend
- Posebna dividenda - pomen
- Formula za rast dividend
- Primeri navadnih delnic
