Razlika med investicijskim in komercialnim bančništvom
Investicijsko bančništvo deluje predvsem kot posrednik med subjekti, ki želijo skleniti finančno ureditev, kot je trgovanje pri nakupu in prodaji delnic, združitve in prevzemi, in pomoč pri začetni javni ponudbi, medtem ko komercialno bančništvo opravlja storitve v zvezi z sprejemanje depozitov in dajanje posojil posameznikom in podjetjem.
To je prvi del 9-delne serije pregledov o investicijskem bančništvu.
- 1. del - Investicijsko bančništvo v primerjavi s komercialnim bančništvom
- 2. del - Kapitalske raziskave
- 3. del - AMC
- 4. del - Prodaja in trgovanje
- 5. del - Zasebno plasiranje delnic
- 6. del - zavarovalnice
- 7. del - Združitve in prevzemi
- 8. del - Prestrukturiranje in reorganizacija
- 9. del - Vloge investicijskega bančništva
V tej video vadnici o investicijskem bančništvu obravnavamo predvsem tri stvari.
- Kaj je investicijska banka?
- Kaj je komercialna banka
- Investicijsko bančništvo v primerjavi s komercialnim bančništvom.
Oglejmo si spodnji video, da jih podrobno razumemo.
Investicijsko bančništvo vs. Video prepis komercialnega bančništva
Pregled investicijskega bančništva
Pozdravljeni prijatelji; dobrodošli v programu programa EDU CBA in pregledu investicijskega bančništva. V tem kratkem uvodnem programu o pregledu investicijskega bančništva boste izvedeli, katere so ključne vloge in odgovornosti ali različne funkcije v investicijski banki.
Recimo, na primer, kaj so raziskave? Kaj je odsek prodaje in trgovanja? Kako banke pomagajo v smislu in zbiranju kapitala za različna podjetja? Za kaj gre pri teh žargonih? Kaj je zavarovanje? Kaj je trženje? In povejmo, zakaj so dejavnosti združitev in prevzemov investicijskega bančništva jedro in srce in duša oddelka investicijskega bančništva. Poskušali bomo odgovoriti tudi na vprašanja, kaj je prestrukturiranje in reorganizacija? In kako banke pri tem pomagajo, saj ste morda razumeli, da veste, da investicijske banke in banke navajam kot en izraz, zdaj sta ti dve stvari zelo zmedeni, razlog je v tem, da veste, da imajo komercialne banke različno delo. skupaj, kot veste, ko govorimo o investicijskem bančništvu,med seboj se zelo razlikujeta, zato je prva stvar, ki nam je nekako pomagala razumeti investicijsko bančništvo in komercialno bančništvo.
Kaj je komercialna banka? 
Poglejmo zdaj, kaj je komercialna banka? Zdaj se komercialne banke včasih imenujejo tudi banke na drobno, primer komercialne banke ali banke na drobno bi lahko bil nekaj podobnega Barclaysu, JP Morgan Chase Bank, potem lahko vključimo tudi HSBC. Bil bi celoten seznam, ki ga poznate v komercialnih bankah, toda glavno vprašanje tukaj je, kaj je poslovna banka in kakšne so njihove odgovornosti? Kako zaslužijo denar? Torej naj to izrazim na zelo zelo surov način.
Predpostavimo, da gre za poslovno banko in veste, da gre za dve različni skupini strank. Pomislite nate in mene; ko imamo presežek gotovine, veste, da ta denar nekako položimo v banko. Torej smo v bistvu vlagatelji, kajne? Banka je kraj, kjer zbirajo denar od različnih vlagateljev. Vlagatelji so torej lahko v obliki posameznikov ali pa tudi podjetnikov, poslovnežev. V bistvu torej rečemo, da banka od teh vlagateljev dejansko pobira dolarje.
Kaj torej vlagatelj dobi v zameno? Eno je, da je denar, ki je bil deponiran, varen, in drugič, kar so zaslužili, je nekaj, kar se imenuje obrestna mera. Torej, recimo temu kot obresti na depozit. Torej, če ste položili 100 USD in je obrestna mera 5%, vam bo banka ob koncu enega leta izplačala ne samo 100 USD, kar je vaš začetni znesek, ampak boste na svojem računu videli tudi 5 USD, ki ustreza plačilu obresti. Torej boste imeli 105 USD na koncu enega leta, če v banko položite 100 USD. Zdaj je to ena stran, kjer banka dejansko pridobiva denar. Drugo je, kje razporedijo denar.
Torej pomislite, da poznate posojila. Posojila v obliki veste za hipotekarna posojila. Veste, da bi lahko šlo za posameznike, ki bi radi imeli avtomobilska posojila, veste, da bi lahko šlo za osebna posojila, lahko za katero koli drugo obliko posojila. To je morda v zvezi s posamezniki, lahko pa vidimo tudi nekatere dele posojil, ki so dana podjetjem. V bistvu pravimo, da banka zbira denar od vlagateljev in daje tistim, ki potrebujejo denar. Torej, kaj zaračunavajo banki tukaj? Prednost banke je, da spet zaslužijo obresti, kar bomo imenovali kot domnevamo neznanke, in veste, da so to njihovi obrestni prihodki in to njihovi obrestni odhodki.
Torej banka zasluži denar tako, da zagotovi, da so obresti za posojila, ki jih zaslužijo, večje od obresti za vloge, ki jih dajo. Torej gre za prihodek od obresti, po drugi strani pa za stroške. Torej, če banka to lahko upravlja, bo banka donosna. Tradicionalno banke tovrstno poslujejo, ko dajejo posojila, in veste, da gre za nekaj takega, kot je vrsta z majhnim tveganjem in se imenuje komercialna ali maloprodajna banka. Torej, s tem razumevanjem poslovne banke, pojdimo zdaj naprej
Kaj je investicijsko bančništvo?
Poglejmo torej, kaj je investicijsko bančništvo? Najprej upoštevajte, da se investicijsko bančništvo razlikuje od tradicionalnega ali komercialnega bančništva, na kar smo že omenili. Torej investicijsko bančništvo ne sprejema vaših vlog tako, kot to počne banka. Niti dejansko ne plačujejo našega dejanja kot jamstva za hrambo denarja vlagateljev? Torej investicijske banke tega ne počnejo. Pa poglejmo, kaj investicijske banke dejansko počnejo?
Analogija nepremičninskega posrednika
Da bi torej bolje razumeli investicijsko bančništvo, naj vam dam analogijo s posrednikom nepremičnin. Kdo je posrednik nepremičnin? Predpostavimo, da so na eni strani kupci, kupci stanovanja, nato pa na drugi strani prodajalci stanovanja.
Torej obstajajo tako kupci kot prodajalci stanovanja. Zdaj bi očitno želeli sklepati posle in uresničiti ta trg. Zdaj na eni strani, ko kupci, ki so posamezni kupci, iščejo prodajalce, ki jih poznate včasih ali dejansko večkrat, postane kupcem zelo težko narediti vse potrebne skrbnosti glede stanovanja ali morda veste, poglejte finančne vidike in se o njih pogajajte.
Torej, poleg tega je zanje pomembno tudi iskanje. Torej zgodi se, da lahko ti kupci dejansko stopijo v stik z ljudmi, ki jih imenujemo posredniki nepremičnin. Zdaj bodo ti posredniki nepremičnin opravili nekaj nalog, za katere veste, da bi ugotovili, koliko prodajalcev je v regiji, za katero veste, da bi komunicirali, in nekako naredili kontrolni seznam glede zakonitosti, povezanih s stanovanjem, ki ga bodo opravili v celoti. skrbnost veste, kakšni so finančni vidiki in raziskave in glede na zahteve kupca bi nekako predlagali lastnosti. Posrednik nepremičnin je torej nekdo vmes, ki opravlja vse te naloge.
Zdaj, kako ti posredniki nepremičnin običajno zaslužijo? To dosežejo s provizijami, ki jih zaslužijo predvsem za uspešne transakcije. Recimo, če je kupec od prodajalca kupil stanovanje za 10 milijonov dolarjev. Torej bo določen odstotek dejansko del posrednika za nepremičnine kot provizije ali provizije. Tako deluje posrednik nepremičnin. Zdaj, ko ste razumeli, kako deluje nepremičninski posrednik, zdaj pomislite na investicijskega bančnika.
Za finančnega posrednika bom poklical investicijskega bančnika. Torej, namesto posrednika nepremičnin, temu pravim finančni posrednik. Njegova naloga je v bistvu narediti kupce na eni strani in prodajalci se nekako srečajo. Zdaj samo hitro spremenim definicijo kupcev in prodajalcev v tem kontekstu, ker tu govorim o investicijskem bančništvu.
- Zdaj pomislite na podjetje namesto na kupca ali prodajalca. Govorim o podjetju. Zdaj to podjetje recimo, da se imenuje ABC, in želijo zbrati sredstva. Dvignite sredstva, kar pomeni, da veste, da potrebujejo sredstva, ker bodo vlagali in se širili v zelo majhnem mestu, da boste vedeli, da želijo imeti globalno prisotnost. Torej za to potrebujejo sredstva. Torej očitno obstajata dva pristopa k temu, da se eden obrne na banko, drugi pa je, da lahko dvignejo lastniški kapital s trga, kar imenujemo IPO. Torej pri IPO veste, da lahko zberejo denar s trga. Predpostavimo torej, da nočejo iti v banko, da bi zbrali nadaljnja sredstva. Možnost, ki jo ocenjujejo, je torej z redčenjem lastniškega kapitala.Torej kaj pomenijo, da so pripravljeni dati del svojega podjetja določenim vlagateljem, ki bi bili to pripravljeni storiti s prvo javno ponudbo. Če bo podjetje ABC morda želelo nadaljevati s prvotno javno ponudbo, se jim bo zdelo težko, ker bi se zgodilo nekaj stvari, potem pa so z njim povezane zakonitosti, če se pogovarjate, veste, kako se zavedati procesov. Veste, da tega morda sploh ne vedo. Tretjič, pri kakšnih ocenah? Veste, vse te stvari morda dejansko niso sposobni za to. Torej, kaj v bistvu počnejo, da veste, da se obrnejo na nekoga, ki se imenuje investicijski bankir.zdelo se jim bo res težko, ker bi se zgodilo nekaj stvari, potem pa so s tem povezane zakonitosti, če se pogovarjate, se znate zavedati procesov. Veste, da tega morda sploh ne vedo. Tretjič, pri kakšnih ocenah? Veste, vse te stvari morda dejansko niso sposobni za to. Torej, kaj v bistvu počnejo, da veste, da se obrnejo na nekoga, ki se imenuje investicijski bankir.zdelo se jim bo res težko, ker bi se zgodilo nekaj stvari, potem pa so s tem povezane zakonitosti, če se pogovarjate, se znate zavedati procesov. Veste, da tega morda sploh ne vedo. Tretjič, pri kakšnih ocenah? Veste, vse te stvari morda dejansko niso opremljeni za to. Torej, kaj v bistvu počnejo, da veste, da se obrnejo na nekoga, ki se imenuje investicijski bankir.
Vloga investicijskega bankirja je, da opravi vse te naloge, preveri pravne možnosti, saj veste, kako si oglejte postopke, se pogovorite o vrednotenjih, in to posredništvo naredi, da identificira ves sklop vlagateljev za to IPO. Torej bi "S" v tem primeru pomenil tu vlagatelje, investicijski bankirji pa so prefinjen finančni posrednik. Pravzaprav so povezani z vlagatelji in pomagajo tem podjetjem pri zbiranju sredstev in vsi razumejo kontrolni seznam, ki ga zbirate z IPO. To je bil torej majhen primer, ko veste, da so vlagatelji na eni strani, podjetje pa na drugi.
Torej, kako investicijski bankirji zaslužijo denar? Investicijski bankirji zaslužijo s provizijami, kot veste, kako posredniki nepremičnin, s katerimi so ti fantje zaslužili, dejansko zaslužijo provizije za število sredstev, zbranih za to podjetje ABC. Torej tako investicijske banke dejansko zaslužijo denar. - Torej je bil to eden izmed načinov, ki jih poznate, drugi niz primerov pa bi lahko bil povezan z združitvami in prevzemi. Recimo, da obstaja podjetje ABC in se želi združiti z drugim podjetjem DEF. Zdaj bi bila težava teh dveh sklopov družb v tem, da morda nista dovolj opremljeni za obvladovanje vseh regulativnih vidikov združitve, pa tudi da bi prišli do ustreznih izračunov v smislu ocen vrednosti ali priprave finančnih modelov.
Torej tisto, kar počne investicijsko bančno podjetje, je, da pridejo vmes in svetujejo o možnostih združitve. Zakaj bi se to zgodilo? Katere so možne sinergije in pravzaprav so ključni kritični vidiki investicijskih bank, da je zdravstveno varstvo v zvezi s pogajanji o ceni? Torej veste, če je cena visoka, potem veste, kako se pogovoriti s strankami, da se kupca in prodajalca naenkrat srečata. Torej so tudi strokovni pogajalci in za to spet zaračunavajo provizijo.
Torej določeno višino provizije, 1%, 2%, samo kot primer, lahko razumemo z vidika investicijskega bančništva. Torej, na kratko, pomislite na posrednika nepremičnin in na vlogo posrednika nepremičnin samo tako, da veste, da kupcem pomagate, prodajalci pa dejansko prepoznajo posrednike nepremičnin in dodajo veliko vrednost, tako da pomagajo pri iskanju kupcev. kot prodajalci tudi za identifikacijo kupcev.
Tako dodajajo veliko vrednosti vmes, tako tudi investicijsko bančništvo počne enako, medtem ko podjetja iščejo zbiranje sredstev ali če veste, da iščejo dejavnosti združitev in prevzemov. Torej investicijske banke počnejo tudi marsikaj drugega, zato bomo o vseh tem razpravljali v naslednjih predavanjih. Upam, da boste znali nekako razumeti razlike med investicijsko in komercialno banko.
