Kaj se hranijo do zapadlosti vrednostnih papirjev?
Vrednostni papirji v posesti do zapadlosti so dolžniški vrednostni papirji, pridobljeni z namenom, da jih obdržijo do zapadlosti. Ta vrsta vrednostnega papirja se v računovodskih izkazih podjetja prikaže kot odplačna vrednost in se običajno prikaže v obliki dolžniškega vrednostnega papirja z določenim datumom zapadlosti. Začasnih sprememb cen v računovodskih izkazih podjetij ni, poročajo pa o prihodkih od obresti v izkazu poslovnega izida.
Klasifikacija naložbenih vrednostnih papirjev
Ena izmed glavnih kategorij razvrščanja naložb družbe v dolžniške ali lastniške vrednostne papirje je v posesti do zapadlosti. Razvrstitev je sestavljena iz naslednjih kategorij:
Najpogostejša oblika obveznic vrednostnih papirjev v posesti do zapadlosti. Vsi vemo, da delnice in delnice podjetja nimajo določenega datuma zapadlosti, ker ne spadajo pod te vrednostne papirje. Ta razvrstitev vrednostnih papirjev se v glavnem izvaja za računovodske namene, saj ima vsaka vrsta vrednostnega papirja svoje značilnosti in se različno obravnava glede sprememb vrednosti naložb v posesti do zapadlosti, s tem povezanih dobičkov in izgub v knjigah finančnega stanja družbe. Ti vrednostni papirji se štejejo za kratkoročna sredstva, če je datum zapadlosti eno leto ali manj. Če pa je datum zapadlosti daljše obdobje, se štejejo za dolgoročna sredstva in se v bilanci stanja podjetja prikažejo kot odplačna vrednost. V nasprotju s tem imajo naložbe v posesti do zapadlosti, namenjene trgovanju ali razpoložljive za prodajo, pošteno vrednost.
Primer vrednostnih papirjev, ki se hranijo do zapadlosti
Recimo, da se investitor odloči za nakup dolžniških vrednostnih papirjev, kot so obveznice. Potem ima vlagatelj dve možnosti - bodisi da zadrži ta vrednostni papir, dokler ne doseže njegove zapadlosti, ali pa ga proda s premijo, ko se obrestna mera zmanjša. Ta vrednostni papir se imenuje imetje do zapadlosti, če se imetnik odloči, da ga bo zadržal ves čas do zapadlosti. Torej, če imetnik kupi 10-letno zakladno obveznico in se odloči, da jo bo držal do zapadlosti v desetem letu, potem bo zakladna obveznica v posesti do zapadlosti.
Primer Jet Blue
vir: Jet Blue SEC Filings
Upoštevamo, da vrednostni papirji Jet Blue, ki se hranijo do zapadlosti, vključujejo zakladne menice in podjetniške obveznice. Imela je skupaj 256 milijonov USD vrednostnih papirjev HTM.
Prednosti
- Vrednostni papirji v posesti do zapadlosti so zelo predvidljivi, saj imajo vnaprej določen donos, ki je ob nakupu zaklenjen, tržna nihanja pa ne vplivajo na njegovo vrednost.
- Ti vrednostni papirji so zelo varni in nimajo dobesedno nobenega tveganja, saj so predvidljivi in vnaprej določeni. Torej, tudi če tržna vrednost niha, bo donos ostal enak, saj bo imetnik obveznico držal do zapadlosti.
- Te naložbe vlagateljem pomagajo pri oblikovanju dolgoročnih finančnih načrtov, saj je kupec že potrdil podrobnosti o tem, kdaj bodo prejeli donos in znesek donosa, ki ga bodo dobili ob zapadlosti.
Slabosti
- Naložbe v te vrednostne papirje niso dobra možnost, če vlagatelji načrtujejo likvidacijo sredstev v kratkem obdobju ali za tiste, ki imajo raje naložbe, ki imajo možnost unovčenja, kadar je to potrebno.
- Naložbe so od zapadlosti do zapadlosti že določale donose, ki so fiksni, zato ni več možnosti donosa, tudi če se trg znatno poveča in na trgu obstajajo ugodni pogoji.
Razlika med trgovanjem z zapadlostjo do zapadlosti in vrednostnimi papirji, razpoložljivimi za prodajo
- Vrednostni papirji v posesti do zapadlosti so dolžniški vrednostni papirji, tj. Obveznice, ki jih ima imetnik namen in sposobnost imeti do zapadlosti. Ti se evidentirajo in poročajo po odplačni vrednosti. Naknadne spremembe tržne vrednosti se prezrejo, saj je donos vnaprej določen.
- Trgovalni vrednostni papirji so dolžniški in lastniški vrednostni papirji, pridobljeni z namenom dobička v bližnji prihodnosti. Tržni vrednostni papirji se v bilanci stanja poročajo po pošteni vrednosti, nerealizirani dobički in izgube (spremembe tržne vrednosti pred prodajo vrednostnih papirjev) pa se pripoznajo v izkazu poslovnega izida. Nerealizirani dobički in izgube so znani tudi kot dobički in izgube iz dobička. Izvedeni finančni instrumenti se obravnavajo in obravnavajo na enak način kot trgovanje z vrednostnimi papirji.
- Vrednostni papirji, razpoložljivi za prodajo, so dolžniški in lastniški vrednostni papirji, za katere se ne pričakuje, da bodo v bližnji prihodnosti zadržani do zapadlosti ali s katerimi se trguje. Vrednostni papirji, razpoložljivi za prodajo, se v bilanci stanja poročajo po pošteni vrednosti, kot so vrednostni papirji, s katerimi se trguje. Morebitni nerealizirani dobički in izgube se ne pripoznajo v izkazu poslovnega izida, temveč se v drugem vseobsegajočem donosu poročajo kot del lastniškega kapitala.
