Celotna oblika IPO - začetna javna ponudba
Celotna oblika IPO je začetna javna ponudba. Ko družba prvič ponudi javni nakup svojih delnic, se imenuje začetna javna ponudba, da mora ta delnice najprej uvrstiti na borzo, ker lahko vlagatelj kupi samo tiste delnice, ki kotirajo na borzi. Z uvrstitvijo delnic na borzo in z izdajo IPO se lahko zasebna delniška družba spremeni v delniško družbo. Podjetja izdajajo IPO za zbiranje sredstev s trga, v zameno pa bodo vlagatelji deležni povečanja cene delnic in dividende / bonusa.
Kako deluje?
Pogovorimo se o postopku začetne javne ponudbe.
# 1 - Izbor investicijske banke
To je prvi korak vsakega IPO, da izbere banko, ki jih bo vodila in svetovala glede njihovega IPO ter zagotavljala storitve zavarovanja. Zavarovalnica deluje kot posrednik med podjetjem in vlagateljem in podjetju izdajatelju pomaga prodati svoj delež v začetni fazi.
# 2 - Vrste zavarovalcev
A - Trdna zavezanost
V tej ureditvi zavarovalnik daje podjetju jamstvo, da se bo zbrala dogovorjena vsota denarja, če bo pri zbiranju sredstev prek javnih vlagateljev primanjkovalo, potem bo prevzemnik prevzel preostali del delnic in izpolnil svojo zavezo.
B - Zaveza za najboljši napor
V tej ureditvi jamstveni zavezanec jamči izdajateljski družbi; namesto tega bo samo pomagal prodati družbo z vrednostnimi papirji podjetja.
C - Sindikat zavarovalcev
V tem dogovoru je pri prodaji delnic podjetja vključenih več investicijskih bank, ena izmed njih pa bo vodila in ustanovila sindikat ter se medsebojno razumela.
# 3 - Pismo o zaroki
Po izbiri investicijske banke bosta obe stranki pripravili pismo o zaroki, v katerem bodo omenjeni vsi pogoji, tako da bo vse stroške, ki jih ima prevzemnik, prevzela družba izdajateljica, popust zavarovalnice, kar je razlika med prodajno ceno delnice javnosti in nakupno ceno zavarovalnice od podjetja.
# 4 - Pismo o nameri
Pismo o nameri vključuje zavezo zavarovalnice v skladu z dogovorom družbi izdajateljici in zavezo, ki jo je družba dala zavarovalnici, da bo družba zagotovila vse ustrezne informacije v zvezi s to IPO.
# 5 - Pogodba o prevzemu pogodb
Po zaključku se bodo med družbo in zavarovalcem sklenile vse zgoraj omenjene pogodbene pogodbe, s katerimi bosta pogodbeni stranki zavezani.
# 6 - Izjava o registraciji
Družba izdajatelj in prevzemnik zavarovanja bosta pripravila izjavo o registraciji, v kateri bo navedena zgodovina podjetja, na primer računovodski izkaz prejšnjega obdobja, podatki o upravljanju, imetniki promotorjev, pravna vprašanja in vse druge informacije, ki lahko vplivajo na vlagatelje. To izjavo o registraciji je treba vložiti na SEC (ameriška komisija za varnost in izmenjavo)
# 7 - Prospekt rdečega sleda
To je prvi prospekt podjetja, ki ga je pripravil zavarovalnik in vključuje vse podatke o podjetju. Ta dokument je pripravljen za vlagatelje, ki so pripravljeni kupiti delnice.
# 8 - Odločitev o ceni
Po odobritvi družbe SEC bo zavarovalnik določil ceno delnice in velikost lota, ki je na voljo javnosti.
# 9 - Odprtje IPO
Po dokončni določitvi cene družba odpre IPO za javnost in na splošno bo trajala 4 - 5 dni.
# 10 - Dodelitev delnic
Po zaključku IPO Pe bodo vlagatelju dodeljene delnice v skladu z njihovimi ponudbami. Lahko je v celoti vpisan / podpisan / preveč vpisan, v primeru predpisanih delnic se vlagatelju dodeli sorazmerno.
Merila za upravičenost do prijave na IPO
- Družba mora imeti 400 ali več delničarjev, ki imajo v lasti 100 ali več delnic.
- Delnic, s katerimi se javno trguje, bi moralo biti 1,10 milijona.
- Cena delnice v času kotacije mora znašati vsaj 4 USD na delnico.
- Tržna vrednost delnic bi morala biti vsaj 40 milijonov.
- Skupni dobiček pred obdavčitvijo zadnjih treh bi moral znašati 10 milijonov dolarjev, od tega v zadnjih dveh letih zaslužek pred obdavčitvijo ne bi smel biti manjši od 2 milijona dolarjev in v nobenem od zadnjih treh let ne sme biti izgubljen.
- Tržna kapitalizacija mora biti najmanj 550 milijonov dolarjev.
- Prihodki iz prejšnjega leta morajo biti vsaj 100 milijonov dolarjev.
Zakaj podjetje ponuja IPO?
- Pomaga pri zbiranju sklada, ker je velik št. javnosti bo vlagalo v podjetje z nakupom delnic.
- Povečuje ugled podjetja, ugled blagovne znamke in tržne priložnosti, ker bo o tem vedelo več ljudi.
- Pomaga pri pridobivanju posojila z nižjimi obrestnimi stroški.
- Poveča likvidnost, ker lahko kadar koli delničarji prodajo svoje delnice, vodstvo / promotorji lahko svoje delnice tudi enostavno prodajo.
- Privlači tudi zaposlene in bodo tudi motivirani.
Stvari, ki si jih je treba zapomniti, preden naložite v IPO
- Preteklo poslovanje podjetja in kdaj je bilo podjetje ustanovljeno.
- Koliko zalog gre v javnost in koliko bodo obdržali pri sebi.
- Kdo bo generalni direktor in vodstvo podjetja in koliko so zanje izkušnje.
- Kakšna je vizija in poslanstvo podjetja iz prospekta rdečega sleda? Kako bo podjetje povečalo svojo donosnost in ceno delnice podjetja?
- Kolikšen je izdelek in potrošniška zmogljivost tega izdelka?
- Kolikšen je tržni delež podjetja?
Primer
Vzemimo primer.
Amazon IPO
- Dne 15. th maja 1997, Amazon je šel za IPO in vložil registracijsko izjavo SEC.
- Takrat se je Amazon ukvarjal s spletnimi trgovci s knjigami.
- Tistega leta ima Amazon približno 250 zaposlenih, njihov letni prihodek pa je znašal 16 milijonov dolarjev.
- Prvotna cena delnice Amazon, ki je ponujala javno, je bila le 18 USD na delnico, današnja cena delnice Amazon pa 1.780 USD.
- Če primerjamo z IPO, bomo ugotovili, da je tisti, ki je vložil v IPO, dobil 100-krat več vloženega denarja.
Zaključek
Podjetja gredo na začetno javno ponudbo za zbiranje sredstev od javnosti in podjetju zagotavlja različne koristi, kot je povečanje vrednotenja podjetja, povečanje tržnih deležev, likvidnost in ozaveščenost javnosti o izdelkih. Hkrati obstajajo nekatere pomanjkljivosti IPO, tudi zato, ker lastniki / promotor nima popolnega nadzora nad podjetjem, ker so po tem, ko bo upravni odbor in delničarji vodil kotacijsko družbo, lastnik podjetja in lahko izberejo direktorje, ki bodo voditi podjetje.
