Kaj je neprilagojeni zadržani dobiček?
Neprilagojeni zadržani dobiček so deli celotnega zadržanega dobička, ki jih upravni odbor družbe ni zadržal ob strani, da bi jih uporabil za določen namen, in se običajno kot dividende razdelijo delničarjem družbe.
Preprosto povedano, neprilagojeni zadržani dobiček je tisti del čistega dohodka, ki ga je podjetje ustvarilo brez posebne uporabe, opisane v trenutnem časovnem okviru.
Vodstvo ima lahko idejo, kako ga želi uporabiti. Morda bi radi izvedli vse scenarije in simulirali prihodnje denarne tokove, preden uresničijo to idejo. Če se obnese, je dobro, vendar ne, vodstvo ni pravno zavezano razkriti ali uresničiti te ideje. Vsekakor se lahko ves ali del tega denarja delničarjem razdeli kot dividenda.
Kako deluje neprilagojeni zadržani dobiček?
Razmislite o svetovalnem podjetju za informacijsko tehnologijo - Photon, ki ima 5.000.000 USD prihodkov in sčasoma 1.000.000 USD zadržanega dobička. Družba ne bo samodejno ponudila vsega tega zneska kot plačilo delničarjem v obliki dividend. Upravni odbor meni, da bo v najboljšem interesu podjetja, da se razširi in se zato odloči, da bo obdržal 600.000 ameriških dolarjev za ponovno vlaganje v posel z nakupom zemljišča za novo pisarno. Potem bo teh 600.000 USD poklicano kot ustrezni zadržani dobiček. Ker takšnih načrtov za 400.000 USD za zdaj ni, se bo to imenovalo Neprilagojeni zadržani dobiček. Celoten ali del tega zneska se lahko delničarjem razdeli kot dividenda. Upoštevajte naslednjo tabelo:
Zakaj je to pomembno za vlagatelje?
Nenamenski zadržani dobiček je dobiček, ki ni bil porabljen, niti tega ni načrtovano. Ker jih odbor ne usmerja k določenemu namenu, so na voljo za izplačilo kot dividende. Pomaga določiti največjo dividendo, ki se lahko izplača delničarjem. Večja kot je, večja je dividenda, ki jo je mogoče nagrajevati. Matematično ga lahko izrazimo kot:
Dividenda = največ (neprimerni zadržani dobiček, 0)
Ti dobički se razdelijo med vse neporavnane delničarje družbe in se izplačajo kot dividende v skladu z vnaprej določenim razporedom izplačila dividend.
Zakaj je neprimerjen zadržani dobiček pomemben?
Spremembe stopnje neprimernega zadržanega dobička lahko vlagateljem pošljejo signal o načrtih podjetja. Povečanje vrednosti bi na primer lahko pomenilo, da namerava podjetje v bližnji prihodnosti manj vlagati v posel. Čeprav se s tem sprosti denar, ki bi ga lahko izplačali delničarjem, to morda ni najboljši način ukrepanja. Če sektor, v katerem deluje podjetje, zahteva boljšo strojno opremo, talente ali druga sredstva, da ostane konkurenčen.
Preprosto povedano, podjetju je zmanjkalo idej, ki bi mu lahko pomagale pri rasti, tako anorganska kot organska rast pa sta videti bolj omejena. V takem scenariju družba morda še ne bi mogla doseči zdrave stopnje rasti, kot jo je dosegla do zdaj. Sčasoma bi vplivalo na donosnost lastniškega kapitala in cene delnic, saj bi vlagatelji radi umaknili naložbo in jo parkirali v podjetjih, ki lahko ponudijo boljšo rast.
Izjeme
- Lahko se zadrži, zlasti če ima podjetje prednostne in navadne delnice. Na primer, prednostni delničarji imajo lahko prednost pred imetniki navadnih delnic. V tem primeru naj bi bilo izplačilo dividend iz neprimernega zadržanega dobička omejeno.
- Praktično gledano so vsa stanja na računih zadržanega dobička lastniki, dokler niso izplačana za druge namene. V primeru plačilne nesposobnosti ali stečaja podjetja bi se tako neprimerni kot omejeni zaslužek uporabili za poplačilo upnikov, preostali zneski pa bi se razdelili lastnikom.
Računovodske posledice
- Nerazporejeni zadržani dobiček se poroča v oddelku lastniškega kapitala v bilanci stanja. Te urejajo splošno sprejeta računovodska načela. Če na primer odvisna družba izda dividende po tem, ko je matična družba izdala računovodske izkaze, mora odvisna družba to razkriti s formalno dokumentacijo, kot so predračuni.
- Določa le zaslužek, ne določa pa okoliščin, v katerih so bili zasluženi. V skladu z GAAP bi morale družbe podrobne informacije, povezane z zaslužkom, navesti v obliki opomb k podjetniškim dokumentom. Če so se na primer zmanjšale zaradi spremembe računovodske metode, jih je treba pravilno razkriti.
Zaključek
Računovodski izkazi, tako eksplicitno kot implicitno, veliko povedo o podjetju. Nepristranski zadržani dobiček je bistveni del teh izjav, saj veliko izraža o poslovodstvu, njegovi strategiji rasti in možnostih za rast podjetja. Če so primerno ovrednoteni, so lahko vlagatelju pomembni, preden svoj denar parkira na podjetju.
