Kakšna je knjigovodska vrednost obveznic?
Knjigovodska vrednost obveznice je znana tudi kot knjigovodska vrednost ali knjigovodska vrednost obveznice in ni nič drugega kot vsota nominalne vrednosti in neamortiziranih premij (če obstajajo), zmanjšana za neamortizirane popuste (če obstajajo) obveznice in ta znesek je običajno predvidena v bilanci stanja izdajateljice.
Znano je, da so cene obveznic nestanovitne, saj dnevno nihajo. Ker cena ni konstantna, povzroči, da se z obveznico trguje s premijo ali diskontom glede na razliko med tržno obrestno mero in navedenimi obrestnimi merami na dan izdaje. Te premije ali popusti se amortizirajo skozi življenjsko dobo obveznice, tako da je vrednost obveznice enaka nominalni vrednosti ob zapadlosti.
Kako izračunati knjigovodsko vrednost obveznice?
Metoda efektivnih obresti je eden najpogostejših načinov amortiziranja premij in popustov in morda ena najlažjih metod za izračun knjigovodske vrednosti.
Za poenostavitev predpostavimo, da ima trdi izdaja 3-letne obveznice z nominalno vrednostjo 100.000 USD letno stopnjo kupona 8%. Vlagatelji na podjetje gledajo kot na precejšnje tveganje in so obveznico pripravljeni kupiti le, če ponuja višji donos v višini 10%.
Ker je YTM (donos do zapadlosti) 10% višji od kuponske stopnje (8%), se obveznica proda s popustom. Tako mora biti njegova knjigovodska vrednost manjša od nominalne vrednosti 100.000 USD.
Za boljše razumevanje si oglejmo še en spodnji primer z razporedom amortizacije obveznic za nominalno vrednost obveznice 600.000 USD:
Spodaj je osnova za izračune:
- A = 600.000 USD * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = neamortizirani popust predhodnega plačila minus trenutni amortizirani popust
- E = predhodno knjigovodsko stanje minus trenutni amortizirani popust
Ob izdaji obveznice se ustvari premijski ali diskontni račun, ki je sestavljen iz razlike med nominalno vrednostjo obveznice in denarjem, zbranim s prodajo obveznice. Medtem ko se knjižijo v računovodskih izkazih, se premija ali popust obveznic pobota z obveznicami, ki se plačajo za izračun knjigovodske vrednosti obveznice.
Knjigovodska vrednost / knjigovodska vrednost obveznice je dejanski znesek denarja, ki ga izdajatelj dolguje imetniku obveznice v določenem trenutku. To je nominalna vrednost obveznice, zmanjšana za preostale popuste ali vključno s preostalimi premijami.
Evidentiranje knjigovodske vrednosti obveznic v računovodskih izkazih
Knjigovodska ali knjigovodska vrednost obveznic, ki jih je treba plačati, vključuje naslednje zneske, ki so vsi na računih obveznosti, povezanih z obveznicami:
- Nominalna vrednost obveznic je stanje na računu Obveznosti, ki jih je treba plačati
- S tem povezan neamortizirani popust je stanje bremenitve na kontu obveznosti - "Popust na obveznice".
- S tem povezana neamortizirana premija je dobroimetje na računu za dodatno obveznost kot „Premija za obveznice“.
- S tem povezani neamortizirani stroški obveznic predstavljajo bremensko stanje na računu nasprotne odgovornosti.
Upoštevati je treba, da se stroški diskonta, premije in izdaje amortizirajo pravilno do trenutka, ko je potrebna knjigovodska vrednost obveznic.
- Knjigovodska vrednost obveznic ob zapadlosti bo enaka nominalni vrednosti (znesek, na katerega izdajatelj plača obresti in ga je treba odplačati ob koncu roka. Za obveznice, prodane z diskontom, se bo knjigovodska vrednost povečala in izenačila z njihovo nominalna vrednost na zapadlost.
- Po drugi strani pa bo pri obveznicah, prodanih s premijo, knjigovodska vrednost padla in je enaka nominalni vrednosti ob zapadlosti.
Določene strukturne obveznice imajo lahko odkupni znesek, ki se razlikuje od nominalne vrednosti, in je lahko povezan tudi z uspešnostjo sredstev, kot so FOREX, blagovni indeks itd. To lahko povzroči, da vlagatelj ob zapadlosti prejme več ali manj od svoje prvotne vrednosti.
