Kaj je cena vadbe (udarna cena)?
Cena vadbe ali udarna cena se nanaša na ceno, po kateri osnovno delnico kupijo ali prodajo osebe, ki trgujejo z možnostmi klicev in prodaj, ki so na voljo pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti. Izvršilna cena, znana tudi kot udarna cena, je izraz, ki se uporablja na trgu izvedenih finančnih instrumentov. Izvedbena cena je vedno fiksna, za razliko od tržne cene in je za vse razpoložljive možnosti opredeljena drugače.
Na voljo sta dve vrsti možnosti, ena se pokliče, druga pa se postavi. V primeru nakupne opcije ima imetnik opcije pravico, da kupi osnovni vrednostni papir po izvršilni ceni do datuma poteka, medtem ko v primeru prodajne opcije po izvršilni ceni obstaja pravica do imetnik opcije za prodajo osnovnega vrednostnega papirja.
Pogoji, povezani s ceno vadbe
Obstajajo tudi drugi izrazi, povezani z izvedbeno ceno
- V denarju: v primeru nakupne opcije naj bi bila opcija „v denarju“, če je tržna cena osnovne delnice nad izvršilno ceno, v primeru prodajne opcije pa tržna cena zaloga je nižja od udarne cene, potem se šteje za "v denarju".
- Izven denarja: možnost Vključi, če je izvršilna cena osnovnega vrednostnega papirja nad njegovo tržno ceno, naj bi bila možnost "brez denarja", medtem ko je v prodajni opciji, če je udarna cena pod tržno ceno cena vrednostnega papirja, potem naj bi bila kot "brez denarja".
- Pri denarju: če je izvršilna cena enaka tržni ceni osnovne delnice, potem sta takrat nakupna in prodajna opcija v denarni situaciji.
Primeri cene vadbe
Poglejmo nekaj preprostih do naprednih primerov cene vadbe, da jo bolje razumemo.
Primer # 1
Če je na primer investitor kupil nakupno opcijo 1000 delnic podjetja XYZ po udarni ceni 20 USD, potem recimo, da ima pravico do nakupa 1000 delnic po ceni 20 USD do datuma izteka razpisa obdobje, ne glede na tržno ceno. Če se tržna cena delnic zviša na 40 dolarjev, potem lahko imetnik opcije kupi delnice po tečaju 20 dolarjev in lahko knjiži dobiček v višini 20.000 dolarjev, saj mu omogoča prodajo delnic po tečaju 40 dolarjev na delnico in 40.000 dolarjev po nakupu po ceni 20 dolarjev na delnico, ki porabi 20.000 dolarjev.
2. primer
Na trgu izvedenih finančnih instrumentov izvršilna cena določa, ali vlagatelj lahko zasluži denar ali ne.
Vzemimo različne scenarije korporacije Intel, kjer se osnovna delnica trguje po ceni 50 dolarjev na delnico, vlagatelj pa je kupil pogodbo o nakupnih opcijah družbe Intel Corporation s premijo 5 dolarjev na pogodbo. Sklop vsake opcijske pogodbe je 50 delnic; zato dejanski stroški klicne opcije znašajo 250 USD (50 delnic * 5 USD).
Zdaj je položaj vlagatelja v različnih scenarijih:
- Ob izteku pogodbe delnice Intel Corporation trgujejo po 60 USD.
V tem primeru ima vlagatelj pravico kupiti nakupno opcijo po 50 USD, nato pa jo lahko takoj proda po 60 USD. Tu je cena izvrševanja pod tržno ceno; možnost naj bi bila v denarju. Zdaj bo vlagatelj delnice kupil po 50 USD na delnico, porabil bo skupaj 2500 USD (50 * 50 USD), nato pa jih bo prodal po 60 USD na delnico in dobil 3500 USD (60 * 50 USD), s čimer bo ustvaril 1000 USD dobička. Tako je čisti dobiček za zgornjo transakcijo 750 USD, saj je bila ob nakupu opcijske pogodbe plačana premija v višini 250 USD.
- Ob izteku pogodbe delnice trgujejo po 52 USD.
Z uporabo podobne analize, opravljene zgoraj, bo vrednost nakupne opcije 2 USD na delnico ali 100 USD v celoti. Tu je cena izvrševanja zelo blizu borzni ceni. Ker je vlagatelj plačal premijo v višini 250 USD, mora rezervirati izgubo v višini 150 USD (250–100 USD).
- Ob izteku pogodbe delnice trgujejo po 50 USD.
Tu je tržna cena delnice enaka udarni ceni. Torej ima vlagatelj izgubo, ki je enaka premiji za opcijo, ki jo je plačal, tj. 250 USD. Če je cena delnice enaka ali višja od denarja, je izguba vedno omejena na plačano premijo za opcijo.
Pomembne točke
- Med trgovanjem z opcijami mora kupec opcijske pogodbe plačati stroške nakupa opcije, ki je znan kot premija. Če kupec uporabi pravico, naj bi to možnost uveljavil.
- Koristno je uveljaviti opcijo, če je udarna cena pod osnovno tržno ceno vrednostnega papirja v primeru nakupne opcije ali če je udarna cena nad tržno ceno, potem je treba opcijo uveljaviti v primeru prodajne opcije.
- Ko oseba trguje z opcijami, lahko izbira med različnimi razponi cen stavke, ki jih vnaprej določi borza. Sčasoma se lahko celoten obseg stavkovnih cen zaradi velikih tržnih gibanj razširi čez prvotno navedene meje.
Zaključek
Tako je izvršilna cena ali udarna cena ključna spremenljivka med pogodbenima strankama v izvedeni pogodbi. To je cena, pri kateri ima oseba, ki trguje z opcijo, nadzor nad osnovnimi delnicami, če se odloči, da bo opcijo uveljavila. Pri nakupni opciji je udarna cena cena, ki jo mora kupec opcije plačati zapisovalcu opcije, vhodna opcijska cena pa je cena, ki jo mora zapisovalec opcije plačati imetniku opcije. Enako se ne spremeni in ostane enako, tudi če se spremeni cena osnovnega vrednostnega papirja, tj. Ne glede na ceno, po kateri je osnovni vrednostni papir, izvršilna cena ostane nespremenljiva, ko kupiš opcijsko pogodbo.
