Kaj so izpeljani finančni instrumenti?
Izvedeni finančni instrumenti so pogodbe, katerih vrednost je povezana z vrednostjo osnovnega sredstva, tj. Lastniškega kapitala, in se običajno uporabljajo za varovanje pred tveganji ali špekulacije. Obstajajo štiri glavne vrste izvedenih finančnih instrumentov, in sicer - terminski in terminski posli, opcije, nakupni boni in zamenjave.
4 najboljše vrste izvedenih finančnih instrumentov
Pogovorimo se o štirih vrstah kapitalskih izvedenih finančnih instrumentov, kot sledi.
# 1 - naprej in terminske pogodbe
To so pogodbe, ki določajo obveznost kupca, da kupi določeno varščino po vnaprej določeni stopnji in datumu. Terminske pogodbe so bolj prožne kot terminske v smislu določanja osnovnega vrednostnega papirja, količine vrednostnega papirja in datuma transakcije. Vendar so terminske pogodbe standardizirane in se z njimi trguje na borzi.
# 2 - Možnosti
Kupcu zagotavlja pravico, da kupi ali proda osnovni kapital po vnaprej določeni ceni po vnaprej določeni stopnji. Izpostavljenost v opcijah je omejena na stroške opcije, saj pogodba o zapadlosti ni obvezna.
# 3 - garancije
Tako kot opcije tudi nakupni boni dajejo pravico do nakupa ali prodaje delnic po izurjenem datumu in stopnji. Naloge izdajo podjetja in ne tretja oseba.
# 4 - zamenjave
Gre za pogodbo med pogodbenicama o zamenjavi finančne obveznosti v pogodbi o izvedenih finančnih instrumentih.
Primeri izpeljanih finančnih instrumentov
Sledijo primeri izvedenih finančnih instrumentov.
Primer # 1
Posameznik je kupil deset lastniških delnic v vrednosti 10 USD (s skupnimi stroški 100 USD). Kupil je tudi klicno opcijo v višini 10 USD z udarno ceno 0,50 USD, skupni stroški pa 5 USD (0,50 USD x 10 delnic). Če se cena delnice poveča na 11 dolarjev, bo opcija prinesla dobiček v višini 1 dolarja. Če pa cena pade na 9 USD, bi pri vsaki delnici prišlo do izgube 1 USD, zato posameznik možnosti ne bo izkoristil. V tem primeru je lahko dobiček neomejen, vendar so izgube omejene na stroške opcije, tj. 5 USD.
2. primer
Vlagatelj ima 1.000 delnic družbe Beta Limited in jih želi prodati po 30 dneh. Ker obstaja negotovost cene po 30 dneh, sklene terminsko pogodbo o prodaji po 30 dneh po danes določeni ceni. Po 30 dneh bo moral vlagatelj ne glede na tržno ceno delnico dostaviti nasprotni stranki po vnaprej določeni ceni. Terminski kapital je lahko dobavljiv v obliki delnic ali poravnave v gotovini.
3. primer
Vlagatelj ima položaj v ABC omejenih 50 izvedenih finančnih instrumentih. Lahko sklene pogodbo o zamenjavi, pri kateri se finančna obveznost po tem izvedenem finančnem instrumentu zamenja za donosnost nekega drugega izvedenega finančnega instrumenta. Na vnaprej določeni datum bosta pogodbeni stranki obveznost poravnali dejansko ali jo lahko poravnali z različnimi denarnimi sredstvi.
Prednosti lastniških finančnih instrumentov
Nekatere prednosti lastniškega izvedenega finančnega instrumenta so naslednje:
- Izpostavljenost tveganju pred varovanjem pred tveganjem: Ker je vrednost izvedenega finančnega instrumenta povezana z osnovnim sredstvom (lastniškim kapitalom), se uporablja za varovanje pred izpostavljenostjo. Vlagatelj, ki ima lastniške delnice, lahko sklene pogodbo o izvedenih finančnih instrumentih na isti kapital, katerega vrednost se giblje v nasprotno smer. Tako se morebitne izgube lahko kompenzirajo z dobičkom drugih.
- Porazdelitev tveganja: Tveganje portfelja se porazdeli med vrednostne papirje in izvedene finančne instrumente. Zato omejuje izpostavljenost tveganju.
- Nizki transakcijski stroški: stroški pogodb o izvedenih finančnih instrumentih so nizki v primerjavi s tveganjem, ki ga pokrivajo.
- Določitev cene osnovnega kapitala: Včasih se za določitev približne cene vrednostnega papirja uporabi promptna cena terminskih pogodb.
- Pomaga pri povečevanju tržne učinkovitosti.
Slabosti lastniških izvedenih finančnih instrumentov
Nekatere slabosti lastniškega izvedenega finančnega instrumenta so naslednje:
- Tveganje visoke volatilnosti : Velika volatilnost izpostavlja tveganje velikih izgub v izvedenih finančnih instrumentih.
- Kapitalski izvedeni finančni instrumenti so špekulativne narave : izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za špekulacije in zaradi negotovosti lahko nerazumna špekulacija povzroči velike izgube.
- Tveganje neplačila nasprotne stranke: Ko se pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih sklenejo prek števca, nasprotna stranka obstaja tveganje neplačila nasprotne stranke.
Zaključek
- Izvedeni finančni instrumenti so pogodbe, katerih vrednost je vezana na vrednost osnovnega sredstva.
- Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za varovanje pred tveganji ali špekulacije.
- Izvedeni finančni instrumenti so štiri vrste: terminski / prihodnji, opcije, nakupni boni in zamenjave.
